Hur man utvärderar lagerprestanda

Utvärdering av aktiernas prestanda är mycket individuell för varje investerare. Precis som varje person har olika aptit för risk, planerar för diversifieringoch investeringsstrategier, så har varje investerare också olika standarder för utvärdering av aktiernas prestanda. En investerare kan förvänta sig en genomsnittlig årlig avkastning på 10% eller mer, medan en annan kan tänka sig att lägga till sin portfölj med en aktie som inte är korrelerad med börsen som helhet.

Vad du än letar efter i en akties prestanda finns det några variabler att tänka på för att hjälpa dig att utvärdera om aktien är en bra investering för dig.

Tänk på totalavkastningen under rätt period

Ett akties prestanda måste placeras i rätt sammanhang för att förstå det korrekt. På ytan ser det bra ut att se att ett aktie har återvänt 20% sedan början av året när man tittar på startpriset mot slutpriset, men du måste titta lite djupare. Var aktien onormalt deprimerad första dagen? I så fall kan det slänga siffrorna.

För att motverka detta tittar de flesta investerare på aktierna total avkastning som inkluderar alla utdelningar eller räntebetalningar utöver prisavkastningen. Tänk på aktiens verkliga prestanda under en period, som om du hade investerat i den den första dagen i perioden. Titta dessutom på hur aktien har gjort år hittills (YTD), liksom under de senaste 52 veckorna. Slutligen, överväga aktiens genomsnittliga årliga avkastning. Titta på den femåriga genomsnittliga årliga avkastningen men titta också på den 10-åriga genomsnittliga årliga avkastningen om du funderar på en långsiktig investering.

Sätt det i perspektiv

För att utvärdera en aktie, granska dess prestanda mot en riktmärke. Du kanske är nöjd med en aktie som gav en avkastning på 8% under det senaste året, men vad händer om resten av marknaden återkommer några gånger det beloppet? Ta dig tid att jämföra aktiens prestanda med olika marknadsindex, till exempel Dow Jones Industrial Average, S&P 500 eller NASDAQ Composite. Dessa index kan fungera som riktmärke att jämföra dina egna investeringars prestanda mot.

Var noga med att välja en lämpligt riktmärke. Om du investerar i små spekulativa slantaktier kommer S&P 500 inte att vara rätt måttstock, eftersom den endast innehåller stora aktier noterade på större börser.

Du kanske också vill titta på hur ekonomin har gjort under samma period, hur inflationen har stigit och andra bredare ekonomiska överväganden.

Titta på konkurrenter

Självklart, även om ett företag har gjort det bra jämfört med den bredare marknaden, finns det fortfarande frågan om hur det går med branschen. Det kan hända att en aktie presterar bättre än marknaden men ändå underpresterar sin egen bransch, så se till att att överväga aktiens prestanda i förhållande till dess primära konkurrenter samt företag av liknande storlek i dess industri.

Om du till exempel utvärderar ett litet halvledarföretag är det kanske inte rättvist att jämföra ett nystartat företag direkt med ett väletablerat företag som Intel, även om de två företagens produkter kan konkurrera mot varandra i vissa arenor. Medan det hjälper att se hur det mindre bolag kanske gör relativt sina större konkurrenter, ger det dig större perspektiv att också överväga konkurrenter i liknande skeden av deras affärscykler.

Poängen

Att titta på förändringen i aktiens pris i sig är ett naivt sätt att utvärdera prestanda för ett aktie. Allt är relativt, och så måste avkastningen jämföras för att göra en korrekt utvärdering. Förutom att titta på ett företags totala avkastning, jämföra dem med marknaden och väga dem i förhållande till konkurrenter inom företagets bransch finns det flera andra faktorer att tänka på vid utvärdering av ett akties prestanda.

För det första bör du titta på om företaget betalar utdelning och hur återinvestering av utdelningen kan förbättra dess totala avkastning. Var också noga med att beakta inflationen vid beräkningen av avkastningen, särskilt när du tänker på långsiktiga horisonter för dina investeringar. Detta kallas a verklig avkastning och kan göras helt enkelt genom att subtrahera inflationen från den årliga avkastningen på din investering.