Nivå 2 Tillgångar Definition

Vad är en nivå 2 -tillgång?

Nivå 2 tillgångar är finansiella tillgångar och skulder som är svåra att värdera. Även om ett verkligt värde kan bestämmas baserat på andra datavärden eller marknadspriser, har dessa tillgångar inte regelbunden marknadspris. Nivå 2 tillgångsvärden, ibland kallade "märke-till-modell"tillgångar, kan närmas nära med hjälp av enkla modeller och extrapoleringsmetoder. Dessa metoder använder kända, observerbara priser som parametrar.

Förstå nivå 2 -tillgångar

Börsnoterade företag är skyldiga att fastställa verkliga värden för de tillgångar de bär på sina böcker. Investerare förlitar sig på dessa uppskattningar av verkligt värde för att analysera företagets nuvarande tillstånd och framtidsutsikter. Enligt

allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP)måste vissa tillgångar redovisas till nuvärde, inte historiska kostnader. Börsnoterade företag måste också klassificera alla sina tillgångar utifrån hur lätt de kan värderas i enlighet med redovisningsstandarden Financial Accounting Standards Board (FASB) 157.

Tre olika tillgångsnivåer introducerades av U.S. FASB att göra företag tydligare balansräkningar. Nivå 2 -tillgångar är mellanklassificeringen baserat på hur tillförlitligt deras verkliga marknadsvärde kan beräknas. Nivå 1 tillgångar, såsom aktier och obligationer, är de enklaste att värdera, medan Nivå 3 tillgångar kan endast värderas baserat på interna modeller eller "gissningar" och har inga observerbara marknadspriser.

Nivå 2 -tillgångar måste värderas med marknadsdata från externa, oberoende källor. Uppgifterna som används kan innehålla noterade priser för liknande tillgångar och skulder på aktiva marknader, priser för identiska eller liknande tillgångar och skulder på inaktiva marknader, eller modeller med observerbara insatser, t.ex. räntor, standardräntor, och avkastningskurvor.

Ett exempel på en nivå 2 -tillgång är en ränteswap. Här kan tillgångens värde bestämmas utifrån de observerade värdena för underliggande räntor och marknadsbestämda riskpremier. Nivå 2 -tillgångar ägs vanligen av private equity -företag, försäkringsbolag och andra finansinstitut som har investeringsarmar.

Verklig världsexempel på tillgångar på nivå 2

Blackstone Group L.P. (BX) bryter ner sina nivå 2 -tillgångar i företagets 10-K och 10-Q ansökningar för aktieägare. Kapitalförvaltaren avslöjade följande information i ansökningarna:

"Verkligt värde bestäms genom användning av modeller eller andra värderingsmetoder. Finansiella instrument som i allmänhet ingår i denna kategori inkluderar företagsobligationer och lån, inklusive företagsobligationer och lån som innehas inom CLO fordon, statliga och agenturpapper, mindre likvida och bundna aktier, och säkert receptfria derivat där verkligt värde baseras på observerbara insatser. Högre och efterställda sedlar utfärdade av CLO -fordon klassificeras inom nivå II i hierarkin för verkligt värde. "

Observerbar vs. Observerbara ingångar

Investerare och analytiker kämpar ibland för att identifiera skillnaden mellan nivå 2 och nivå 3 tillgångar. Skillnaden är dock viktig, särskilt eftersom GAAP kräver ytterligare upplysningar om tillgångar och skulder på nivå 3.

Om en tillgång eller skuld är nivå 2 eller nivå 3 beror på värderingsinsatserna och om marknadsdata som används är tillgänglig för allmänheten. Tänk på följande punkter:

• Stöds värdet av verkliga marknadstransaktioner?
• Erhålls ett pris utanför organisationen och är lätt tillgängligt för allmänheten?
• Distribueras värderingen med jämna mellanrum?

Om svaret på någon av dessa frågor är nej, kan ingången anses vara oobserverbar och som ett resultat, nivå 3 i verkligt värde hierarkin.