Avkastning på totala tillgångar (ROTA) Definition

Vad är avkastning på totala tillgångar?

Avkastning på totala tillgångar (ROTA) är ett förhållande som mäter ett företags förtjänst före räntor och skatter (EBIT) i förhållande till dess totala nettotillgångar. Det definieras som förhållandet mellan nettoinkomst och totala genomsnittliga tillgångar, eller mängden finansiella och driftsinkomster ett företag får under ett räkenskapsår jämfört med genomsnittet av företagets totala tillgångar.

Kvoten anses vara en indikator på hur effektivt ett företag använder sin tillgångar att generera intäkter. EBIT används istället för nettovinst för att hålla måttet fokuserat på rörelseresultat utan påverkan av skatte- eller finansieringsskillnader jämfört med liknande företag.

Förstå avkastning på totala tillgångar

Ju större ett företags vinst i proportion till dess tillgångar (och ju större koefficienten från denna beräkning) desto mer effektivt sägs att företaget använder sina tillgångar. ROTA, uttryckt i procent eller decimal, ger insikt om hur mycket pengar som genereras från varje dollar som investeras i organisationen.

Detta gör att organisationen kan se förhållandet mellan sina resurser och sin inkomst, och den kan ge en jämförelsepunkt för att avgöra om en organisation använder sina tillgångar mer eller mindre effektivt än den hade tidigare. Under omständigheter där företaget tjänar en ny dollar för varje dollar som investeras i det sägs ROTA vara en, eller 100 procent.

Formeln för avkastning på totala tillgångar - ROTA är

​Avkastning på totala tillgångar=Genomsnittliga totala tillgångarEBIT​var:EBIT=Inkomst innan ränta och skatt​

För att beräkna ROTA, dividera nettoinkomsten med den genomsnittliga totala tillgången under ett visst år, eller för den efterföljande tolvmånadersperioden om uppgifterna är tillgängliga. Samma kvot kan också representeras som en produkt av vinstmarginal och total tillgångsomsättning.

Hur man beräknar ROTA

För att beräkna ROTA, hämta nettoresultatet från ett företags resultaträkning och lägg sedan tillbaka räntor och/eller skatter som betalades under året. Det resulterande talresultatet är företagets EBIT.

De EBIT antal bör sedan divideras med företagets totala nettotillgångar för att visa det resultat som företaget har genererat för varje dollar av tillgångar i sina böcker.

Summa tillgångar inkluderar kontokonton för detta förhållande, vilket innebär att ersättning för tvivelaktiga konton och ackumulerade avskrivningar subtraheras båda från det totala tillgångssaldot innan de beräknas förhållande.

Begränsningar för att använda avkastning på totala tillgångar (ROTA)

Med tiden kan en tillgångs värde minska eller öka. I fallet med fastighetkan tillgångens värde stiga. Å andra sidan försämras de flesta mekaniska delar av ett företag, såsom fordon eller andra maskiner, i allmänhet över tid eftersom slitage påverkar deras värde.

Eftersom ROTA -formeln använder bokförda värden på tillgångar från balansräkningen kan det betydligt understiga anläggningstillgångarnas verkliga marknadsvärde. Detta leder till ett högre kvotresultat som visar en avkastning på totala tillgångar som är högre än den borde vara eftersom nämnaren (totala tillgångar) är för låg.

En annan begränsning är hur förhållandet fungerar med finansierade tillgångar. Om en skuld användes för att köpa en tillgång kan ROTA se bra ut, medan företaget faktiskt kan ha problem med att betala räntekostnader.

Förhållandet ingångar kan justeras för att återspegla tillgångarnas funktionella värden samtidigt som de redovisar ränta betalas för närvarande till ett finansinstitut. Till exempel, om en tillgång förvärvades med medel från ett lån med en ränta på 5%och avkastningen på den associerade tillgången var en vinst på 20%, skulle den justerade ROTA vara 15%.

Eftersom många nyare företag har högre skulder i samband med sina tillgångar kan dessa justeringar få verksamheten att se mindre attraktiv ut i investerarnas ögon. När dessa skulder börjar rensas kommer ROTA att se ut att förbättras i enlighet därmed.