Inflation och deflation: Håll din portfölj säker

Inflation och deflation är ekonomiska faktorer som investerare måste ta hänsyn till när de planerar och hanterar sina portföljer. De två trenderna är motsatta sidor av samma mynt: Inflation definieras som den takt med vilken priserna på varor och tjänster stiger. deflation är ett mått på en allmän nedgång i priserna på varor och tjänster. Oavsett vilken trend som rör sig, är de steg som investerare kan vidta för att skydda sina innehav tydliga - dock ekonomin kan snabbt gå från det ena till det andra, vilket gör de rätta stegen svårare att urskilja.

Vad man kan förvänta sig i inflationstider

Med tiden tenderar priserna att stiga, på allt från ett bröd till en frisyr till ett hus. När dessa ökningar blir överdrivna kan konsumenter och investerare möta svårigheter eftersom deras köpa kraft kommer att falla snabbt. En dollar (eller vilken valuta du har att göra med) köper mindre; det betyder att det i sig är värt mindre.

Ett tydligt exempel på stigande inflation inträffade i USA på 1970 -talet. Decenniet började med inflation i mitten av enkelsiffrorna. År 1974 hade den stigit till mer än 12%. Det nådde en topp på mer än 13% 1979.Med investerare som tjänar mitten av en ensiffrig avkastning på aktier, och inflationen kommer in på det dubbla antalet, var det svårt att tjäna pengar på marknaden.

Skydda din portfölj mot inflation

Det finns flera populära strategier för att skydda din portfölj mot inflationens härjningar.

Först och främst är aktiemarknad. "Stagflationen" på 70 -talet åt sidan, stigande priser tenderar att vara goda nyheter för aktier. Tillväxtbestånden växer tillsammans med en uppblåsbar ekonomi.

För ränteinvesterare som söker en inkomstström som håller jämna steg med stigande priser, Treasury Inflationsskyddade värdepapper (TIPS) är ett vanligt val. Dessa statsobligationer har en garanti för att deras nominella värde kommer att stiga med inflationen, mätt med Konsumentprisindex, medan deras ränta kommer att förbli fast. Ränta på TIPS betalas ut halvårligen. Dessa obligationer kan köpas direkt från regeringen via Treasury Direct system i steg om $ 100 med en minsta investering på $ 100 och är tillgängliga med fem-, 10- och 30-åriga löptider.

Internationella obligationer ger också ett sätt att generera inkomst. De ger också diversifiering, vilket ger investerare tillgång till länder som kanske inte upplever inflation.

Guld är en annan populär inflationssäkring, eftersom det tenderar att behålla eller öka sitt värde under inflationstider. Andra varor kan också passa i denna hink, liksom fastigheter, eftersom dessa investeringar tenderar att stiga i värde när inflationen är på uppgång. På varusidan genererar tillväxtmarknadsländer ofta betydande intäkter från råvaror export, så att lägga till aktier från dessa länder i din portfölj är ett annat sätt att spela råvarorna kort.

Vad man kan förvänta sig i tider med deflation

Deflation är en mindre vanlig förekomst än inflation. Det kan återspegla en mängd varor eller tjänster på marknaden. Det inträffar också när en lägre efterfrågan i ekonomin leder till ett alltför stort prisfall: Perioder med hög arbetslöshet och ekonomisk depression sammanfaller ofta med deflation.

Japans förlorat årtionde (perioden mellan 1991 och 2001) belyser deflationens härjningar. Tiden började med kollaps på både aktiemarknaden och fastighetsmarknaden.Detta ekonomisk kollaps resulterat i sjunkande löner. Fallande löner ledde till en minskning av efterfrågan, vilket ledde till lägre priser. Lägre priser ledde till förväntningen att priserna skulle fortsätta sjunka, så konsumenterna avstod från att göra inköp. Brist på efterfrågan gjorde att priserna sjönk ytterligare och den nedåtgående spiralen fortsatte. Kombinera det med räntor som svävade nära noll och en deprecierande yen,och den ekonomiska expansionen stannar.

Skydda din portfölj från deflation

När deflation är ett hot går investerare defensivt genom att gynna obligationer. Obligationer av hög kvalitet tenderar att gå bättre än aktier under deflationsperioder, vilket lovar bra för populariteten hos statsutgivna skulder och företagsobligationer med AAA-rating.

På aktiesidan tenderar företag som producerar konsumtionsvaror som människor måste köpa oavsett vad (tänk toalettpapper, mat, droger) att hålla bättre än andra företag. Dessa kallas ofta för defensiva aktier. Utdelningsbetalande aktier är en annan faktor i aktieutrymmet.

Kontanter blir också ett mer populärt innehav. Förutom vanligt gammalt sparkonton och räntebärande checkkonton finns det också likvida medel: Certifikat av uttagning (CD -skivor) och penningmarknadskonton - innehav som är mycket likvida.

Planering för både inflation och deflation

Ibland är det svårt att avgöra om inflation eller deflation är det största hotet. När du inte kan berätta vad du ska göra, planera för båda. A diversifierad portfölj det inkluderar investeringar som trivs under inflationstider och investeringar som blomstrar under deflationsperioder kan ge ett mått på skydd, oavsett vad som händer i ekonomi.

Diversifiering är nyckeln när du inte har lusten att försöka rätt tidpunkten för inflationen/deflationen. Blue-chip-företag tenderar att ha styrkan att klara deflation och också betala utdelning, vilket hjälper när inflationen stiger till den punkt där värderingar stagnera.

Att diversifiera utomlands är en annan strategi tillväxtmarknader är ofta exportörer av efterfrågade varor (en säkring mot inflation) och inte perfekt kopplade till den inhemska ekonomin (skydd mot deflation). Obligationer av hög kvalitet och ovannämnda TIPS är rimliga val på räntesidan. Med TIPS får du garanterat åtminstone tillbaka värdet på din ursprungliga investering.

Tidshorisont spelar också en viktig roll. Om du har 20 år att investera, har du förmodligen tid väder en nedgång av någon sort. Om du är nära att gå i pension eller lever av inkomsten från din portfölj, kanske du inte har det alternativet att vänta på återhämtning och ha lite annat val än att vidta omedelbara åtgärder för att justera din portfölj.