International Swaps and Derivatives Association (ISDA) Definition

Vad är International Swaps and Derivatives Association?

International Swaps and Derivatives Association (ISDA) är en branschorganisation som skapats av de privata förhandlade derivatmarknaden som representerar deltagande parter. Denna förening hjälper till att förbättra den privata förhandlade derivatmarknaden genom att identifiera och minska risker på marknaden. I nästan tre decennier har industrin använt ISDA -huvudavtalet som en mall för att ingå avtal skyldighet för derivat, skapa en grundläggande struktur och standardisering där det endast fanns skräddarsydda transaktioner innan.

Förstå ISDA

International Swaps and Derivatives Association skapades för att göra världen med privatförhandlade derivat säkrare och effektivare. ISDA fyller denna roll genom att tillhandahålla mallar för

motparter i derivatkontrakt att använda i förhandlingar och genom att tillhandahålla en plattform för de institutioner som handlar på marknaden för att nätverka och väcka gemensamma problem och frågor. ISDA identifierar sina tre viktiga arbetsområden som:

1. Minska motpartens kreditrisk
2. Ökad transparens
3. Förbättra den operativa infrastrukturen för derivatindustrin

ISDA skapades på grund av utmaningarna på den växande derivatmarknaden för finansinstitut. Efterfrågan på derivat växte med finansens alltmer globala karaktär, men bristande klarhet om vad parterna i en derivattransaktion riskerade och mottog skadade industrin. ISDA skapades för att hjälpa demystifiera derivatmarknaden och därigenom möjliggöra ytterligare tillväxt.

Räckvidden för International Swaps and Derivatives Association

ISDA skapades 1985 och har medlemmar från institutioner runt om i världen. Under 2018 hade ISDA 875 medlemsinstitutioner spridda över 68 länder. Dessa medlemsinstitutioner inkluderar deltagare på alla nivåer på derivatmarknaden och spänner över alla från råvaruföretag, advokatbyråer och investeringsförvaltare till internationella banker, derivatbörser och röjningshus.

International Swaps and Derivatives Association och ISDA Master Agreement

ISDA ansvarar för att skapa och underhålla ISDA huvudavtal som används som mall för diskussioner mellan a -handlare och motparten som vill ingå en derivattransaktion. ISDA -huvudavtalet publicerades första gången 1992 och uppdaterades 2002. ISDA -huvudavtalet ger en översikt över alla förhandlingsområden i en typisk transaktion. Detta inkluderar händelser med standard- och uppsägningshändelser, hur avtalet stängs om en händelse inträffar och till och med hur skattekonsekvenser kommer att hanteras.

ISDA -huvudavtalet stöds också av en mängd olika material som fastställer definitionerna för villkoren i kontraktet och användarhandböcker för motparter och återförsäljare. Utöver ISDA -huvudavtalet är ISDA en källa till nya branschverktyg, information om bästa praxis och en allmän resurs för alla saker derivat.