Lär dig mer om Netback -sammanfattningen av tillhörande kostnader

Vad är Netback?

Netback är en sammanfattning av alla kostnader för att föra en enhet olja till marknaden och intäkterna från försäljning av alla produkter som genereras från samma enhet. Det uttrycks som bruttovinst per fat.

Netback beräknas genom att ta intäkterna från oljan, minus alla kostnader i samband med att få oljan till en marknadinklusive transport, royalties och produktionskostnader:

Pris - Royalties - Produktion - Transport = Netback

Denna term används endast om oljeproducenter och deras tillhörande produktionsaktiviteter.

Förstå Netback

Netback per fat bestäms genom att ta bort produktionskostnaderna från det genomsnittliga realiserade priset, vilket resulterar i en nettovinst per fatbelopp. Dessa kostnader inkluderar import, transport, marknadsföring, produktion och förädlingskostnader och

royaltyavgifter.

Producenter med högre nettbackpriser återspeglar ett mer operativt effektivt oljebolag eftersom de får högre vinster än sina konkurrenter från det producerade materialet.

Netbacks styrkor och svagheter

Det noteras att netback inte är en Generellt godkända redovisningsprinciper (GAAP) ekvation. Formeln som presenteras här är en standard, men olika företag kan beräkna netback något annorlunda.

Till viss del kan detta resultera i en mindre än perfekt jämförelse mellan företag, även om tillväxt eller sjunkande priser fortfarande kan vara en indikator på ett oljebolags finanshälsa.

Omvänt tar formeln inte hänsyn till drift eller andra typer av fluktuerande kostnader, så det är ett mått på effektivitet.

Netback Investment Analysis

Netbackpriser kan användas för att jämföra en oljeproducent med en annan - oljeproducenten med det högre nettbackpriset är faktiskt mer lönsamt än den med det lägre nettbackbeloppet.

Även om netback visar skillnader i lönsamhet, anger det inte orsaken till variansen. Skillnader i netback -priser kan orsakas av variationer i produktionstekniker, till exempel om företaget deltar i landbaserad eller offshore-verksamhet, liksom med olika orter.

Varierande regler mellan nationer kan orsaka avvikelser i totalkostnaden från en producent till nästa. Alla utmaningar som den politiska instabiliteten i en region innebär kan ge unika frågor om transport eller allmän säkerhet.

Förändringar i nettbackpriser som tillskrivs ett enda företag över tid kan också visa om produktionen blir mer eller mindre kostnadseffektiv. Om ett utvalt oljebolags nettbackpris har ökat över tiden kan det vara en indikation på framtiden framgång inom branschen, medan ett företag som visar fallande netbackpriser kan vara en anledning till oro investerare.

Verkligt exempel

Det kan kosta en oljeproducent $ 125 att konvertera ett fat ljus råolja till eldningsolja, bensin, diesel och petrokemiska biprodukter. Det är skyldigt royalties på $ 25, och det kommer att kosta $ 100 att transportera oljan till köparen. Netbacken skulle vara $ 75, förutsatt att ett försäljningspris på $ 325: $ 325 minus $ 125 minus $ 25 mindre $ 100.

Denna siffra tillåter prospektering och produktion (E&P) företag att jämföra producentens kostnader med sina konkurrenters. Det möjliggör också en effektivare planering av vilka produkter ett företag bör fokusera på att producera.