Vad är ett optionskontrakt?

Vad är ett optionskontrakt?

Ett optionskontrakt är ett avtal mellan två parter för att underlätta en potentiell transaktion på underliggande säkerhet till ett förinställt pris, kallat strejkpris, före utgångsdatumet.

De två typerna av kontrakt är sälj- och köpoptioner, som båda kan köpas för att spekulera i aktiernas eller aktieindexens riktning, eller säljas för att generera inkomst. För optioner täcker ett enda kontrakt 100 aktier av det underliggande aktiet.

Grunderna i ett optionskontrakt

I allmänhet kan köpoptioner köpas som en hävstångssatsning på uppskattning av ett aktie eller index, medan säljoptioner köps för att dra nytta av prisnedgångar. Köparen av en köpoption har rätt men inte skyldighet att köpa det antal aktier som ingår i kontraktet till lösenpris.

Sätt köpare har rätt men inte skyldighet att sälja aktier till lösenpriset i kontraktet. Alternativsäljare är å andra sidan skyldiga att handla sin sida av affären om en köpare bestämmer sig för att genomföra en köpoption för att köpa den underliggande säkerheten eller genomföra en säljoption för att sälja.

Alternativ används i allmänhet för säkringsändamål men kan användas för spekulation. Det vill säga att optioner i allmänhet kostar en bråkdel av vad de underliggande aktierna skulle göra. Att använda optioner är en form av hävstång, så att en investerare kan satsa på en aktie utan att behöva köpa eller sälja aktierna direkt.

Köpoptionsavtal

Villkoren i ett optionskontrakt anger underliggande värdepapper, priset för vilket värdepapper kan handlas (lösenpris) och kontraktets utgångsdatum. Ett standardavtal omfattar 100 aktier, men aktiens belopp kan justeras för aktiesplittringar, särskild utdelning eller sammanslagning.

I en köpoptionstransaktion öppnas en position när ett kontrakt eller kontrakt köps av säljaren, även kallad författare. I transaktionen betalas säljaren en premie för att anta skyldigheten att sälja aktier till lösenpriset. Om säljaren innehar de aktier som ska säljas kallas positionen för ett täckt samtal.

Put -alternativ

Köpare av säljoptioner spekulerar i kursnedgångar för det underliggande aktien eller indexet och äger rätten att sälja aktier till kontraktets lösenpris. Om aktiekursen sjunker under lösenpriset före utgången kan köparen antingen tilldela aktier till säljaren för köp till lösenpris eller sälja kontraktet om aktier inte innehas i portfölj.

Verklig världsexempel på ett optionskontrakt

Företagets ABC-aktier handlas till $ 60, och en samtalsförfattare vill sälja samtal till $ 65 med en månads utgång. Om aktiekursen förblir under $ 65 och optionerna löper ut behåller samtalsförfattaren aktierna och kan samla in ytterligare premie genom att skriva samtal igen.

Om aktiekursen stiger till ett pris över $ 65, kallat att vara in-the-money, köper köparen aktierna från säljaren och köper dem för $ 65. Samtalsköparen kan också sälja optionerna om köp av aktierna inte är önskat resultat.