Skapa mycket effektiva säkringar med indexläppar

Majoriteten av investerarna placerar långvariga aktier i index och fonder inom pensionskonton. Tyvärr avstår denna majoritet från en viktig fördel med aktiv handel och finansiella instrument som inte är aktier-möjligheten att häck. Även om säkring kan låta som en komplicerad strategi, index LÖPAR kan göra processen mycket enkel för den genomsnittliga investeraren att minska portföljrisken.

Motiveringar för att säkra en portfölj

Eftersom de flesta investerare sparar för pensionering, de prenumererar ofta på "köp och håll"mentalitet, med hjälp av en kombination av index- och fonder. Tyvärr innebär denna metod alltid att vara fullt investerad på en marknad som kan gå till baksidan vid otillbörliga tider. Lyckligtvis kan index LEAPS användas för att begränsa den potentiella nackdelen, samtidigt som du behåller hela uppåtsidan.

Varför använda index LEAPS för att säkra mot potentiell nackdel? Antag att S&P 500 har nyligen flyttat från sitt låga med ett starkt fundamentaldrivet rally, men du misstänker att något nytt

ränta beslut kan sätta marknaden på spel. Medan du tror att S&P 500 kommer att gå högre på lång sikt, är du orolig för en kortsiktig räntehöjning, så du kan välja att använda index LEAPS för att begränsa din risk.

Men varför inte bara köpa och sälja fonderna istället? För en, några "ladda"fonder tar ut rejäla avgifter för sådana transaktioner, medan transaktionskostnader från mäklare kan också snabbt lägga upp. Investerare som hoppas kunna sälja en fond när en negativ händelse inträffar snabbt kommer också att upptäckas att värdet på deras innehav beräknas i slutet av dagen - så de kommer att drabbas av förlusten i alla fall.

Säkra din portfölj med LEAPS

Den vanligaste LEAPS indexsäkringsstrategin innebär att man köper ett index LEAPS skyddssats som korrelerar till varje index eller fondandel i en portfölj. Även om detta kan verka ganska enkelt, finns det tre viktiga steg att tänka på när strategin genomförs.

Steg 1: Formulera en Outlook
Det första steget för att säkra en portfölj är att formulera en grundläggande syn på marknaden och ditt innehav i synnerhet - hausse eller baisse. Om du är en försiktig tjur kan säkring med denna strategi vara ett bra beslut. Men om du är en björn kan det vara en bättre idé att sälja medlen och återinvestera i något annat helt enkelt. Kom ihåg att säkringar är utformade för att minska risken, inte täcka över dåliga investeringar.

Steg 2: Bestäm rätt index
Det andra steget är att hitta ett index som korrelerar till dina fonder. Lyckligtvis är de flesta index- och fonderalternativ som ingår i pensionsplaner relativt okomplicerade, med namn som brett index, liten keps, stor keps, värdebaserad, och så vidare. Dessa fonder kan säkras genom att köpa skyddssatser med gemensamma ETF: er tycka om SPIONERA för S&P 500 eller VB för små aktier.

Det finns dock några medel som kan vara svårare, och du kan behöva läsa en prospekt eller två för att bestämma deras innehav. Till exempel, om du hittar en fond tech-tung, så kanske QQQQ skulle göra en bra säkring, medan en råvarutung fond kan ha det bättre med en råvaru-ETF. Återigen är nyckeln att hitta jämförbara index som korrelat till dina befintliga innehav.

Steg 3: Beräkna och motivera kostnaden
Det tredje steget för att skapa en effektiv säkring med hjälp av index LEAPS är att beräkna hur många skyddssatser du ska köpa för att skapa häcken, vilket kan göras i två enkla steg:

• Dela dollarvärdet på dina innehav med priset per aktie i indexet.
• Avrunda det numret till närmaste 100 och dela med 100.

När du har det antal optionskontrakt som behövs kan du titta på alternativtabellen för att hitta på pengarna sätter på olika utgångsdatum. Sedan kan du göra några viktiga beräkningar:

• Säkringskostnad = Antal kontrakt x (alternativpris x 100)
• Downside Protection = säkringskostnad / dollarvärde av innehav

Slutligen kan du avgöra om kostnaden för häcken är värd det nackdelskydd som den erbjuder vid olika prispunkter och tidsramar med hjälp av dessa datapunkter.

Exempel: Säkra en pensionsportfölj

Anta att du har en portfölj som består av $ 250 000 investerat i en indexfond som spårar S&P 500 genom en företags sponsrad pensionsplan. Medan du tror att marknaden är i återhämtningsläge är du nervös för den senaste ekonomin utvecklingen och vill skydda din investering mot oväntade händelser som kan inträffa nästa år.

Efter att ha undersökt jämförbara fonder, upptäcker du SPDR S&P 500 ETF och bestämmer dig för att köpa skyddande sätter på det indexet. Genom att dividera din $ 250 000 -position med SPY: s nuvarande $ 125 -pris beräknar du häckens storlek - 2 000 aktier, i detta exempel. Eftersom varje option står för 100 aktier måste vi köpa 20 skyddande putter.

Om 12-månaders-out 125 LEAPS index lägger på SPY handlas för $ 10 vardera, kommer vår säkring att kosta cirka $ 20 000. Genom att köpa denna säkring begränsar du eventuella nackdelar i din portfölj till cirka 8% - kostnaden för alternativ - under de kommande 12 månaderna, samtidigt som det lämnar obegränsat utrymme för potentiell uppåtsida, om S&P 500 fortsätter stiga.

Anpassa positioner till marknadsförändringar

När du har köpt en säkring för din portfölj är det viktigt att övervaka den för att regelbundet anpassa sig till eventuella marknadsförändringar. Till exempel, om den underliggande fonden går upp 20%, är den ursprungliga säkringen som skyddar din nackdel från ett kursfall under $ 125 kanske inte längre lika användbar. I dessa fall kan det vara vettigt att lämna säkringen, sälja fonden, rulla upp LEAPS -indexet gör eller gör någon kombination av dessa.

Det finns tre viktiga scenarier att tänka på:

• Fonden stiger—Om den underliggande fonden rör sig högre kommer du sannolikt att behöva rulla upp ditt LEAPS -index till ett högre lösenpris som ger mer skydd.
• Fonden avböjer—Om den underliggande fonden minskar kanske du vill sälja LEAPS -indexet för att kompensera dina förluster och sedan antingen sälja fonden eller starta en ny säkring.
• Fonden förblir densamma—Om den underliggande fonden förblir densamma kan du fortfarande behöva rulla ut säkring till ett senare utgångsdatum, om någon tid förfall har inträffat.

I slutändan beror dessa justeringar till stor del på dina framtidsutsikter och mål som nämns i det första steget i processen ovan och involverar samma beräkningar som nämnts ovan.

Poängen

Att använda den enkla trestegsprocessen som nämns ovan och övervaka positionen över tid kan hjälpa investerare begränsar sina nackdelar medan de lämnar obegränsad uppåtriktad potential intakt för att möta sin investering mål.