SEC Form DEF 14A Definition

Vad är SEC -formuläret DEF 14A?

SEC Form DEF 14A är ett arkiv med Securities and Exchange Commission (SEC) som måste lämnas in av eller på uppdrag av en registrant när a aktieägare röst krävs. SEC -formulär DEF 14A används oftast tillsammans med en årsmöteproxy. Blanketten bör ge säkerhetsinnehavare tillräcklig information för att de ska kunna göra en informerad omröstning vid ett kommande säkerhetsinnehavarmöte eller för att godkänna en ombud att rösta för deras räkning.

SEC -blankett DEF 14A innehåller information om datum, tid och plats för mötet mellan säkerhetsinnehavare, ombudets återkallelse, avvikande rätt till bedömning, personer som gör uppmaning, direkt eller indirekt intresse för vissa personer i frågor som ska ageras, modifiering eller utbyte av värdepapper, röstförfaranden och andra funktioner detaljer. Den genomsnittliga investeraren förbiser ofta formulär DEF 14A. Den innehåller viktiga detaljer om bolagsstyrning, listade i nästa avsnitt, som granskas noggrant av aktivist och likasinnade investerare.

Förstå SEC -formulär DEF 14A

SEC -formulär DEF 14A, som också kallas "definitivt proxyuttalande", krävs enligt avsnitt 14 (a) i Securities Exchange Act från 1934. Detta formulär lämnas in till SEC när det är definitivt proxy uttalande ges till aktieägarna och hjälper SEC se till att aktieägarnas rättigheter upprätthålls. Fullmaktsuttalandet hjälper aktieägarna att förstå bolagsstyrningspraxis när det är dags att lägga sina röster för de föreslagna posterna.

I början av formulär DEF 14A listas de punkter som ska rösta. De inkluderar vanligtvis godkännande av omval av styrelseledamöter, godkännande av ledande ersättning på en rådgivande grund (sk "pay-on-pay"), godkännande av revisionsavgifter och ratificering av det pågående engagemanget för revisionen fast. I många fall kommer fullmaktens ansökan att be om godkännande av en ny eller ändrad plan för ledande ersättning. Ibland visas en aktieägarröst i en utpekad fråga i omröstningen. Ett exempel skulle vara något som att eliminera köttköp från gårdar som använder antibiotika eller hormoner för sina boskap.

Att lyfta slöjan på bolagsstyrningspraxis

SEC Form DEF 14A är en aktieägares huvuddokument för att förstå sammansättningen av Styrelse och hur de övervakar företagets ledning. Styrelsen ansvarar för bildandet och driften av kommittéer, varav den viktigaste är ersättningskommittén. Stora delar av fullmaktsansökan ägnas åt diskussionen om ersättningspraxis och filosofi för ledande befattningshavare, samt tabeller med kompensationskomponenter för ledande befattningshavare och direktörer. Tabeller över större ägarandelar visas också. Tillväxten i ledande befattningshavare har nyligen blivit omdebatterad; det är fullmakt som aktieägarna tittar på för att avgöra om ersättningsnivåer är acceptabla.

Tillsammans med denna debatt är frågan om de stora passiva indexfonderna, inklusive Vanguard, BlackRock, State Street och andra, som har ett betydande ägande av företagsamerika, är för passiva i sin omröstning. Dessa tungviktares historia visar att de röstar i stort sett hela tiden med rekommendationer från styrelsen. Aktivistinvesterare har en viktig funktion när de uttalar sig när de tycker att vissa bolagsstyrningsformer är stötande.