Silver på läkning efter lång nedtrend
Silvergruvarbetare Pan American Silver Corp. (PAAS) och Hecla Mining Company (HL) matchade baisse-resultat över en natt, saknade uppskattningar från fjärde kvartalet medan de rapporterade stora intäkter från år till år. De nykterna resultaten markerar en tuff period för silver framtider, som sjönk mer än 9% 2018. De tekniska utsikterna för denna mindre kända ädelmetall lyser dock, och 2019 kommer sannolikt att ge mycket starkare avkastning för spekulanter, säkringar och vanliga investerare.
Även om guld och silver upptar liknande investeringsutrymmen, kan prestanda i de två instrumenten avvika kraftigt under långa perioder. Medan guld används främst för spekulation och säkring, silver har många industriella användningsområden, liknande koppar och palladium, som ofta handlar strikt på utbud och efterfrågan. Guld och silver kan dock också röra sig i lås i flera månader eller år åt gången, särskilt under perioder med aktiv centralbankintervention.
De iShares Silver Trust ETF (SLV)
hamnade på $ 8,45 efter den ekonomiska kollapsen 2008 och vände kraftigt högre och bröt ut till en ny topp 2010. Upptrenden eskalerade till en fullspäckad parabel innan den toppade 2011 under de övre $ 40-talet, vilket markerar toppen av Hunt Brothers-kartellen 1981 på det kontinuerliga terminsdiagrammet. Silver ETF bröt ihop från en fallande triangel topp 2013 och gick in i en brutal nedåtgående trend som nådde en sexårig lägst på 13,04 dollar i december 2015.En stark studs stannade nära $ 20 i augusti 2016, vilket gav plats för en slow-motion-nedgång som testade 2015-stödet under fjärde kvartalet 2018. Den efterföljande uppgången har nu monterat 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA), som har avslutat återhämtningsförsöken sedan presidentvalet 2016. Med tanke på denna prisstruktur skulle ett utbrott över den röda trendlinjen för lägre toppar signalera nästa steg i a dubbel botten vändning och uppåtgående trend som kan nå 2016 -höjdpunkten.
Pan American Silver Corp. har den näst högsta kapitalisering bland silvergruvarna och handlas marginellt lägre efter gårdagens resultatrapport. Den uppnådde en all-time low på 2,41 dollar 2001 och tog fart i en kraftfull trendframsteg som nådde en all-time high på 44,10 dollar 2008. Aktien föll nästan 80 poäng under den ekonomiska kollapsen innan den blev högre och stannade inom två punkter efter 2008 års topp 2011.
Gruvarbetaren gick sönder från en dubbel topp 2015 och bottnade på ett 14-årig lägsta cirka sex månader senare, medan den efterföljande studsan uppnådde en högsta nivå på fyra år på 21,59 dollar i augusti 2016. En grund men ihållande nedgång under fjärde kvartalet 2018 bröt tvåårigt stöd nära $ 14, medan studsningen i februari 2019 har testat nytt motstånd. Pan American Silver -aktien handlas på uppdelningsnivå efter öppningsklockan och måste höja oktoberhögt på $ 15,74 för att upprätta en ny köpsignal.
Hecla Mining Company innehar sektorns tredje högsta kapitalisering. Den hamnade på samma gång som sin rival 2001 och noterade en 12-årig höjdpunkt på 13,14 dollar 2008. Aktien sjönk till 99 cent under marknadskraschen och återhämtade sig i en lika grym takt och stannade inom två punkter från 2008 års höjdpunkt 2011. Den efterföljande nedgången varade i fem år innan stödet hittades i januari 2016, bara 46 cent över lågnivån 2008.
Den efterföljande ökningen stannade vid 2012 sväng högt nära $ 7,00 i november 2016, inför ytterligare en ihållande nedgång som slutade eller pausade på $ 2,17 i november 2018. Den har monterat en röd trendlinje med lägre toppar sedan den tiden, vilket utlöste en köpsignal som inte har gett mycket uppåt. Aktien har återvänt vid 50-veckors EMA-motstånd efter gårdagens rapport och rådde spelare från sidan att hålla sitt pulver torrt tills en rallypik lyfter över $ 3,07.
Poängen
Silver har blivit högre sedan fjärde kvartalet 2018 och kan komma in i en uppåtgående trend under de kommande månaderna. Nedslagna silvergruvarbetare kommer att gynnas om det händer, med potential att lyfta fleråriga nedgångar.
Avslöjande: Författaren innehade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid publiceringstillfället.