Vad betyder stege?

Vad är stege?

Inom finans används termen "stege" på olika sätt beroende på bransch. Dess vanligaste användningsområden är i förhållande till pensionsplanering och i teckning av ny värdepapper frågor.

Hur Laddering fungerar

Den vanligaste användningen av termen "stege" finns i pensionsplanering, där det avser att köpa flera finansiella produkter av samma typ - som obligationer eller insättningsbevis (CD -skivor) - med olika mognad datum. Genom att sprida sin investering över flera löptider hoppas investerarna att minska sina ränta och återinvesteringsrisker.

Övningen med stigning kan hjälpa investerare att hantera återinvesteringsrisk eftersom eftersom en obligation på stegen förfaller återinvesteras kontanterna i närmaste obligation på stegen. På samma sätt kan praktiken också minska

ränterisk för, även om räntorna sjunker under innehavstiden för en av obligationerna, minskar den mindre mängden återinvesteringsdollar risken att behöva investera mycket pengar till ett lågt lämna tillbaka.

Termen används också i samband med teckningen av börsintroduktioner (börsintroduktioner). Här hänvisar det till en olaglig praxis där försäkringsgivare erbjuder investerare ett lägre pris före börsnoteringen om samma investerare går med på att köpa aktier till ett högre pris efter börsnoteringen avslutad. Denna praxis gynnar insiders på bekostnad av vanliga investerare och är därför förbjuden enligt amerikansk värdepapperslag.

Begreppet "stege" används också i andra sammanhang. Laddering används för att beskriva olika investeringsstrategier som syftar till att producera ett stabilt kassaflöde genom medvetet planera investeringar, skapa en tillströmning av likviditet vid en förutbestämd tid eller matcha önskad riskprofil. Även om dessa strategier kan variera avsevärt i deras genomförande, har de gemensamt att man noggrant kombinerar en rad investeringsbeslut för att få det önskade resultatet.

Exempel på stege

Michaela är en flitig investerare som sparar till sin pension. Vid 55 års ålder har hon sparat cirka 800 000 dollar i kombinerade pensionstillgångar och gradvis flyttat dessa tillgångar mot mindre flyktig investeringar.

Idag investeras 500 000 dollar av hennes tillgångar i olika obligationer, som hon noggrant har kombinerat - eller ”stigat” - för att minska sin återinvestering och ränterisker. Specifikt består Michaelas obligationsportfölj av följande investeringar:

• 100 000 dollar i en obligation som förfaller om 1 år
• 100 000 dollar i en obligation som förfaller om 2 år
• 100 000 dollar i en obligation som förfaller om 3 år
• 100 000 dollar i en obligation som förfaller om 4 år
• 100 000 dollar i en obligation som förfaller om 5 år

Varje år tar Michaela pengarna från obligationen som förfaller och återinvesterar dem i en annan obligation som förfaller om fem år. Genom att göra det säkerställer hon att hon utsätts för endast ett års ränterisk vid varje given tidpunkt. Om hon däremot hade investerat 500 000 dollar i en enda femårig obligation hade hon riskerat en mycket större möjlighetskostnad om räntorna hade stigit under de fem åren.