Vad händer på en IPO Roadshow

Vad är en Roadshow?

En roadshow är en serie presentationer gjorda på olika platser fram till en inledande offentliga erbjudande (IPO). Roadshowen är en försäljningspitch eller kampanj som görs av teckning företag och ett företags ledningsgrupp till potentiella investerare innan de går offentligt. Roadshows äger i allmänhet rum i större städer och är avsedda att trumma upp intresset för det kommande erbjudandet. Potentiella investerare introduceras för företaget, dess historia och dess nyckelpersoner.

Förstå Roadshows

När ett företag bestämmer sig för det gå offentligt, medlemmarna i värdepappersföretaget som är ansvariga för att teckna eller utfärda börsnoteringen reser runt i landet i en roadshow för att presentera investeringsmöjligheten för potentiella investerare. De flesta roadshows inkluderar hållplatser i större städer som Boston, Chicago, Los Angeles och New York City.

En framgångsrik roadshow är ofta avgörande för IPO: s framgång. Målet med roadshowen är att skapa spänning om företaget och dess börsnotering. Genom att resa till olika städer introducerar underwriters IPO för institutionella investerare, analytiker, fondförvaltare, och hedgefonder att intressera dem för säkerheten. Roadshowen ger också försäkringstagarna möjlighet att presentera företagets ledning och för investerare att höra ledningens vision och mål för företaget.

Roadshow-evenemang kan locka hundratals potentiella köpare som är intresserade av att lära sig mer om erbjudandet i ansikte mot ansikte och online. Händelser kan innehålla multimediapresentationer och frågor-och-svar sessioner. Många företag kan hålla mindre, privata möten under månaderna och veckorna fram till börsnoteringen, medan majoriteten livestreamar några av deras evenemang till dem som inte kan delta. Några av de ämnen som behandlas under en roadshow inkluderar företagets historia och eventuella framtidsplaner. Annan information kan innefatta:

• En video- eller digital mediepresentation
• Möter den verkställande ledningen
• Den unika värde proposition av företaget
• Förtjänst och ekonomiska resultat
• Tidigare försäljningstillväxt med prognoser och prognoser
• Investeringsmöjligheten och tillväxtpotentialen
• Börsmålet för börsnoteringen

Roadshowen är viktig för börsnoteringen eftersom den utgör ett forum där företaget kan kommunicera direkt med potentiella investerare för att ta itu med eventuella problem eller lyfta fram framgångar. Försäkringstagarna använder också information som samlats in från investerare för att slutföra bokbyggande processen, vilket innebär att man samlar priser som potentiella investerare är villiga att betala för erbjudandet.

När en roadshow är klar kommer slutprospekt skapas och distribueras till potentiella investerare. Detta prospekt lämnas också in till säkerhet och utbytesprovision (SEC). Ett initialpris för erbjudandet sätts baserat på den information som samlats in under bokbyggnadsprocessen, och datumet för börsnoteringen stelnar.

Särskilda överväganden

Inte alla roadshows innebär en börsnotering. Det finns faktiskt fall där företag reser över landet för att prata med investerare även när de inte blir offentliga. Dessa kallas non-deal roadshows (NDR). Dessa roadshows uppstår när chefer håller diskussioner med nuvarande och potentiella investerare, men nej rättvisa eller skuldsäkerhet erbjuds. NDR genomförs för att tillhandahålla offentlig information till investerare, inklusive uppdateringar om företagets befintliga verksamhet och framtidsvisioner. NDR innebär att man träffar viktiga investerare för att hålla dem uppdaterade om hur företaget presterar.

Exempel på en Roadshow

Kinesiska e-handelsjätten Alibaba Group (BABA) publicerade den största börsnoteringen någonsin genom att höja 25 miljarder dollar under 2014 medan de inblandade garantierna tog hem 300 miljoner dollar. Börsintroduktionen var så framgångsrik att aktiekursen steg 38% i sin debut. Men entusiasmen för börsnoteringen började långt innan aktien började handla. Roadshowen inkluderade de finansiella siffrorna men också en videohistoria av företaget som berättades av medgrundare och ordförande Jack Ma.

Roadshowen var en sådan framgång med investerare att det sannolikt är anledningen till att IPO -prisklassen höjdes till $ 66 till $ 68 från det tidigare publicerade $ 60 till $ 66 -intervallet. Även om ökningen i prisklassen kanske inte verkar vara imponerande, är det viktigt att komma ihåg att företaget sålde över 300 miljoner aktier under börsintroduktionen.