EUR/USD -prognos: Ytterligare reträtt på Powell Talk och positionsjustering

Euron kommer att kunna driva lägre på kort sikt med ytterligare lägesjustering i månadsskiftet. Efter lite hökisk retorik från Fed -ordföranden Jerome Powell och förväntningar om högre amerikansk inflation underliggande dollarn kan EUR/USD försvagas till nyckelområdet 1.2180 med kraftiga förluster om detta stöd regionen går sönder.

Eurozonens ekonomiska sentimentindex sjönk till 114,1 för februari från en reviderad 114,9. Både industri- och konsumentkänslan backade något, även om förväntningarna på försäljningspriser också ökat.

Bundesbankchefen Jens Weidmann sa att det inte borde finnas någon anledning att inte avsluta EU: s kvantitativa lättnader programmet i år, och det är viktigt att gradvis och pålitligt minska penningstimulansen som inflation tillåter.

Hans uttalande hade bara begränsad effekt eftersom handlare förväntade sig att ECB: s president Mario Draghi skulle motstå försök att skärpa penningpolitiken.

Tyska konsumentpriser ökade med 0,5% för februari vilket var i linje med konsensusförväntningarna, även om årstaktet på 1,4%, en minskning från 1,7% tidigare, var något under marknadsprognoserna på 1,5%.

Rubrik Januari USA: s beställningar av bestående varor minskade med 3,7% efter en reviderad ökning med 2,6% föregående månad och ett svagare än konsensus-fall på 2,4%. Den årliga vinsten var dock 8,9%. Underliggande order missade också konsensusprognoser med en nedgång på 0,3%.

Varuhandelsunderskottet var större än väntat med en underskott på 74,4 miljarder dollar för januari från 72,3 miljarder dollar tidigare och det största underskottet sedan den nuvarande serien startade 2015. Månatlig export gick tillbaka mer än importen.

[För att se det bästa inom valutamäklare, se Investopedias Forex mäklare recensioner.]

I sitt utarbetade uttalande till representanthusets finansiella kommitté, Fed -ordförande Powell uppgav att ytterligare gradvisa räntehöjningar bäst främjar Feds inflation och sysselsättning mål.

Han sade också att Federal Open Market Committee (FOMC) skulle hitta en balans mellan att undvika ekonomisk överhettning och att flytta inflationen till 2% -målet på en hållbar basis.

Kortsiktiga ekonomiska risker beskrevs som grovt balanserade, men inflationstendenser kommer att följas noga. I detta sammanhang stödde högre inflationsavläsningar i slutet av 2017 förväntningarna på att inflationen skulle öka i år och att nedgången 2017 var mot trenden.

Powell kommenterade också att räntorna har utrymme att stiga.

De första dollarvinsterna på Powells uttalande bleknade när Treasuries återvände förlusterna för att kort flytta till ett positivt territorium.

USA: s konsumentförtroende stärktes till 130,8 för februari från 124,3. Detta är den högsta avläsningen sedan november 2000. Dessutom förstärktes Richmond Fed -index till 28 från 14, den näst högsta avläsningen på rekord, medan prispressen fortsatte att bygga upp.

I sin fråga och svar sa Powell att de senaste uppgifterna har ökat hans förtroende för att inflationen kommer att öka högre och att de ekonomiska utsikterna har stärkts sedan mötet i december.

Efter denna säkra retorik indikerade Fed Funds terminer cirka 70% chans till minst tre räntehöjningar i år.

Positionsjustering kommer att vara en viktig funktion under de närmaste 24 timmarna med potential för betydande volatilitet kring handel i slutet av månaden. Med tanke på den omfattande nettolånga spekulativa europositioneringen i CFTC -data kommer det att finnas risk för ytterligare avveckling när tjurar ser ut att jämföra sin exponering.

Det finns fortfarande inga tecken på stora påfrestningar kring helgens italienska parlamentsval, även om osäkerhet också kommer att öka potentialen för en avveckling av långa europositioner i helgen.