Handlare Betting 'Heavy' mot Teslas skräpobligationer, aktier: IHS Markit
Investerare fortsätter kraftigt kort Tesla Inc. (TSLA) högavkastningsobligation, trots att vi redan hade gjort en "snygg vinst" i år, och drev kostnaden för att öppna nya positioner som satsar mot företagets skuld till en all-time high, enligt IHS Markit.
I en anteckning sa Sam Pierson, chef för värdepappersfinansiering på det Londonbaserade företaget, brist på vinst från investerare efter en framgångsrika några månader med att korta Teslas mest likvida obligation tyder på att "de tror att krediten kommer att fortsätta att försämras." Åtta år bindning, vilket mognar år 2025 handlade jag med en avkastning på 6,58% måndag, tillade analytikern, vilket representerar farhågor för att elbiltillverkaren inte kan leverera sina reviderade produktionsmål.
“5,3% kupongfråga Förfaller 2025 ökade den korta efterfrågan trenden i höstas och pressade över 280 miljoner dollar i början av november, enligt IHS Markit utvärderade data, säger Pierson i noten. ”Från och med slutet av 2017 sammanföll en kort täckning med att obligationerna handlade upp till 96 cent på dollarn. Den här veckan visar IHS Markit medelkursen på 92,5, den lägsta nivån efter utgivningen av obligationen i augusti förra året. ”
Kravet på att korta Teslas obligationslån har varit så högt att utbudet nu sägs vara tunt. Nittionio procent av det utlåningsbara utbudet för att korta Teslas högavkastningsobligation har nu använts, sade Pierson och pressade kostnaden för nya korta positioner till rekordhög. (Se även: Teslas obligationslån på 1,5 miljarder dollar tar fart.)
IHS Markit avslöjade också att Tesla förblir det mest förkortade amerikanska kapitalet i dollar med ett kort saldo på 9,4 miljarder dollar.
"Med den korta efterfrågan på Tesla ökar genom den senaste försäljningen-och den korta efterfrågan på obligationer fullt ut utnyttjar det tillgängliga utbudet - det verkar som att korta säljare letar efter mer nackdel innan de börjar täcka, " sa Pierson. (Se även: Börsen för optimistisk om självkörande adoption: Morgan Stanley.)
