Gemensamma finansvillkor Varje nybörjare behöver veta

Den som börjar läsa ekonomiska nyheter kommer att behöva en snabb inledning om de termer som vanligtvis används. För att hjälpa dig att få en bättre förståelse för vad du läser kommer vi kort att utforska termer som vanligtvis förekommer i marknadsnyheter - specifikt, när ett företag offentliggör sina intäkter - tillsammans med var du kommer att se dessa ord, vad de betyder och deras betydelse för företag.

Exempel på intäktsmeddelande

För att illustrera, här är utdrag från en apokryfisk resultatnyhetsrapport som täcker ett fiktivt företag som heter Hemlock Incorporated:

Hemlock Incorporated tillkännagav sina finansiella resultat för fjärde kvartalet 2020 efter att marknaderna stängdes och rapporterade resultat som inte är GAAP per andel på 67 cent, en ökning med 17% från förra kvartalet, tillsammans med en nettoresultat på $ 250 miljoner dollar, upp från $ 235 miljon. Vägledning från Hemlock Incorporated föll inom intervallet, med EBITDA, nettoresultat från fortsatt verksamhet, och gratis kassaflöde bortom high end av deras respektive vägledningsintervall.

Höjdpunkter från fjärde kvartalet 2020 inkluderar:

• Likvida medel på 128 miljoner dollar
• EBITDA -ökning med 19% från tredje kvartalet
• Fritt kassaflöde på 35 miljoner dollar, upp från 32,7 miljoner dollar under tredje kvartalet
• Total skuld ökade från $ 95 miljoner till $ 100 miljoner.

Trots vinstvinsten på 17%, föll Hemlock Incorporated dock långt under analytikernas vinstuppskattning på 71 cent. Tillsammans med Hemlocks ökande totala skuld ställer vissa analytiker ifrågasättande av företagets förmåga att betala sin skuld framåt.

Fyra vanliga termer och vad de betyder

Detta vinstmeddelande innehåller fyra termer som vanligtvis används. Att veta vad de betyder hjälper dig att förstå vad meddelandet verkligen rapporterar.

1. Nettoinkomst

På sitt mest grundläggande, Nettoinkomst definierar ett företags totala vinst eller vinst. Enkelt uttryckt är nettoinkomsten vad du får när du drar alla kostnader (inklusive skattekostnader) från intäkterna. När ett företags nettoinkomst ökar är det normalt ett resultat av antingen ökade intäkter eller minskade kostnader. Det är självklart att en ökning av nettoinkomsten generellt uppfattas som positiv och påverkar en akties prestanda.

2. EBITDA

EBITDA står för resultat före räntor, skatt, avskrivningar och amorteringar och beräknas genom att subtrahera rörelsekostnader från intäkter och lägga tillbaka avskrivningar och amorteringar till rörelseresultatet (aka EBIT). EBITDA kan användas som proxy för fritt kassaflöde (FCF) eftersom det står för noncash -kostnaderna för avskrivningar och amorteringar.

På ett företags resultaträkning, EBITDA är en rad över nettoresultatet som exkluderar andra icke -operativa kostnader samt räntekostnader och skatter. Det kan hävdas att EBITDA jämfört med nettoinkomst ger en bättre bild av lönsamhet. Även om vissa förespråkare för EBITDA hävdar att det är en mindre komplicerad titt på ett företags ekonomiska hälsa, många kritiker menar att det överförenklar intäkterna och kan skapa vilseledande värden och mätningar av företaget lönsamhet.

3. GAAP

Som ny investerare är det viktigt att känna till skillnaderna mellan liknande mätningar eftersom marknaden tillåter företag att annonsera sina nummer på sätt som inte annars regleras. Ofta kommer företag att offentliggöra sina nummer med hjälp av antingen GAAP eller icke-GAAP-åtgärder. GAAP, eller allmänt accepterat redovisningsprinciper, beskriver regler och konventioner för rapportering av finansiell information. Det är ett sätt att standardisera bokslut och säkerställa konsekvens i rapporteringen.

När ett företag offentliggör sina intäkter och inkluderar icke-GAAP-siffror betyder det att det vill tillhandahålla investerare med en förmodligen mer exakt skildring av företagets hälsa (till exempel av ta bort engångsartiklar för att jämna ut resultatet). Men ju längre ett företag avviker från GAAP -standarder, desto mer utrymme tilldelas för vissa kreativ bokföring och manipulation (som i fallet med EBITDA).

4. EPS

Till sist, vinst per aktie (EPS)- en av de vanligaste posterna som markeras i ett resultatmeddelande - ger investerare inblick i ett företags resultathälsa och påverkar ofta aktiekursen efter ett tillkännagivande. EPS beräknas genom att ta nettoresultat, subtrahera föredragna utdelningar (för enkelhetens skull, låt oss anta att Hemlock Incorporated inte betalar utdelning på preferensaktier) och dividera den skillnaden med det genomsnittliga antalet utestående aktier.

När det gäller Hemlock beräknas dess nuvarande kvartalsresultat genom att dividera sitt nettoresultat på 250 miljoner dollar med företagets 37 miljoner utestående aktier. Vid rapportering jämförs EPS normalt med resultatet från antingen föregående kvartal eller samma kvartal föregående räkenskapsår (år efter åreller YOY). Det används också i grundläggande värdering beräkningar som pris till vinst (P/E).

Kontanter till hands, pengar på banken

En annan sak som de flesta nyhetsrapporter tittar på är hur företag hanterar sina pengar - specifikt hur mycket de har i fritt kassaflöde, total skuld och tillgångar de har tillgängliga i likvida medel, t.ex. kortsiktigt statsobligationer de kan sälja för att reglera skulder.

I Hemlocks tillkännagivande ökar det fria kassaflödet, vilket innebär att efter att alla utgifter har lagts ut för att upprätthålla verksamhetens fortsatta verksamhet, är den mängd kontanter den har till hands växande. På Hemlock balansräkning, visar företaget Pengar och motsvarigheter till pengar på 128 miljoner dollar, som kan omvandlas till kontanter om det behövs, särskilt om företagets totala skuld ökar och/eller inkomsten slår hårt.

Planer och förväntningar

Även om Hemlock har sett siffror hoppa i olika områden under det senaste kvartalet, det faktum att det missade analytiker uppskattningar kanske inte lovar gott för investerarnas förtroende. Resultatuppskattningar är prognostiserade förväntningar på resultat eller intäkter baserade på prognoser, modeller och forskning om företagets verksamhet och publiceras oftast av finansanalytiker. Vissa företag kommer bistå med vägledning" på ledningens förväntningar på framtida resultat.

Även om ett företag ser en ökning av lönsamheten, om det faktiska resultatet faller under förväntat resultat kommer marknaden att se till att aktiekursen anpassar sig till den nya informationen (läs: drop in värde). Detta beror på att uppskattningar vanligtvis är inbyggda i nuvarande pris av ett lager. När investerare hör hur ett företag "missade förväntningar" trots högre rapporterade intäkter, korrigerar marknaden priset på aktien i enlighet därmed.

Poängen

Som allt annat i livet, lära sig hur finansmarknader arbete tar tid. Att anta det enklare tillvägagångssättet genom att upprätthålla en okunnighetsnivå kan dock vara farligt, särskilt när det är företagets befogenhet att öka investerarnas förtroende genom att använda lika många positiva värden som möjlig. Att veta vad varje term betyder, varför det används och förstå hur det påverkar aktiekursen är bara några sätt nybörjare kan få en bättre kunskap om finansmarknaderna samt färdigheter för kritiskt tänkande när det gäller finansiella nyheter.