Ord av försiktighet på en populär NASDAQ ETF (QQQ)

Uppbyggd av en samling högflygande internet och teknik lager, NASDAQ -komposit har nyligen slagit rekordhöjder. Naturligtvis är det goda nyheter för en massa börshandlade fonder (ETF: er). Det inkluderar Invesco QQQ ETF (QQQ), ETF spårar NASDAQ-100 Index. NASDAQ-100 innehar de 100 största icke-finansiella aktier som är noterade på NASDAQ. Detta är en av index där legendariska namn som Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) och Amazon.com, Inc. (AMZN) bor. Med en sådan lista är det inte förvånande att QQQ är en av de största ETF -fonderna och ett populärt alternativ till andra breda marknadsfonder, som t.ex. S&P 500-spårning av ETF: er.

QQQ, som faktiskt innehar 107 aktier, firade sin 18 -årsdag i mars. Idag är ETF en av de mest omsatta ETF: erna i USA och har 49,2 miljarder dollar förvaltade tillgångar. Upp 16 procent år hittills, QQQ handlar också på rekordområde, men en del analytiker uttrycker oro över hur mycket ytterligare NASDAQ-100 kan samling. Dessutom är vissa analytiker oroade över QQQ: s koncentrerade sortiment. (Se även: Vad är QQQ ETF?)

Tekniken är den största sektor i S&P 500, men QQQ ägnar 57,7 procent av sitt vikt till den sektorn. Det är mer än dubbelt S&P 500: s teknik exponering. Inklusive Apple och Microsoft är sju av QQQ: s tio bästa innehav tekniska aktier. "Även om fondens teknikorientering inte alltid lönar sig, har det fungerat bra under det senaste decenniet, på grund av dess övervikt inom tekniksektorn och gynnsammare aktieexponering i den sektorn, " sa Morningstar. "Men dess sektorkoncentrationer tenderar att göra det mer flyktig än de flesta av sina stora tillväxtkamrater. "(Se också: PowerShares QQQ Trust ETF.)

Dessutom är QQQ en kepsvägd ETF, vilket innebär att de största aktierna av marknadspris beordra betydande bitar av fondens förteckning. Till exempel kombineras bara två aktier - Apple och Microsoft - för 20 procent av QQQ: s vikt. QQQ ägnar också drygt 22 procent av sin lista till konsumenternas diskretionära aktier, men nästan en tredjedel av exponeringen är avsedd för en aktie-Amazon. "Detta viktningssätt ökar fondens exponering för aktier när de blir större och fler dyrare och minskar exponeringen för aktier när de blir mindre och billigare, vilket kan ha högre förväntas returnerar", sa Morningstar.

QQQ: s tredje största sektorvikt är hälso- och sjukvård, men huvuddelen av ETF: s hälsoinnehav är bioteknik lager. Bioteknik är vanligtvis en av de dyraste delarna av den bredare sjukvårdssektorn. Under det senaste decenniet har QQQ överträffat Russell 3000 Index med 520 baspunkter, enligt PowerShares -data. (Se även: Smarttelefonmarknader mognar: Ska du fortfarande äga QQQ?)