Vad är ett dödskors?

Vad är ett dödskors?

Dödskorset är ett tekniskt diagrammönster som indikerar potentialen för en major sälja ut. Dödskorset visas på ett diagram när ett akties kortsiktiga glidande medelvärde korsar under det långsiktiga glidande medelvärde. Vanligtvis är de vanligaste glidande medelvärdena som används i detta mönster 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärde.

Dödskorsindikatorn har visat sig vara en pålitlig förutsägare för några av de allvarligaste björnmarknader

förra seklet: 1929, 1938, 1974 och 2008. Investerare som lämnade börsen i början av dessa björnmarknader undvek stora förluster som var så höga som 90% på 1930 -talet. Eftersom ett dödskors är en långsiktig indikator, i motsats till många korttidsdiagrammönster som doji, det väger tyngre för investerare som är oroliga för att låsa in vinster innan en ny björnmarknad drar igång. En ökning i volym typiskt följer med utseendet på dödskorset.

Vad säger dödskorset dig?

Dödskorset inträffar när ett kortsiktigt glidande medelvärde (vanligtvis 50 dagar SMA) korsar ett stort långsiktigt glidande medelvärde (vanligtvis 200-dagars SMA) till baksidan och tolkas av analytiker och handlare som signalerar en definitiv björnsväng på en marknad. Här är ett exempel på ett dödskors på S&P 500 i december 2018:

Dödskorsnamnet härrör från X-formen som skapas när det kortsiktiga glidande genomsnittet sjunker under det långsiktiga glidande genomsnittet. Historiskt sett föregår mönstret en långvarig nedgång för både långsiktiga och kortsiktiga glidande medelvärden. Dödskorset är en signal om att kort sikt i ett aktie- eller aktieindex avtar, men det är inte alltid en pålitlig indikator på att en tjurmarknad är på väg att ta slut. Det har varit många gånger när ett dödskors dök upp, till exempel sommaren 2016, då det visade sig vara ett falsk indikator. De som fick slut på aktier under sommaren 2016 missade de stora börsvinster som följde under hela 2017. Exempelet på dödskorset 2016 inträffade faktiskt under en teknisk korrigering på cirka 10%, vilket ofta ses som ett köptillfälle (känt som "köp på dip").

Det finns en viss uppfattning om exakt vad som utgör denna meningsfulla glidande genomsnittliga crossover. Några analytiker definiera det som en övergång av 100-dagars glidande medelvärde med 30-dagars glidande medelvärde, medan andra definierar det som övergången av 200-dagarsgenomsnittet med 50-dagarsgenomsnittet. Analytiker tittar också på crossover som förekommer på lägre tidsramdiagram som en bekräftelse på en stark, pågående trend. Oavsett variationer i den exakta definitionen eller tidsramen, hänvisar termen alltid till ett kortsiktigt glidande medelvärde, som låg på ett högre värde, som korsade under en stor långsiktig rörelse genomsnitt.

Exempel på ett dödskors

Följande är ett historiskt exempel på två dödskors som inträffade för Facebook Inc. (FB) lager 2018. Efter den första i april 2018 vände aktien och började ett förlängt rally. Den andra i september 2018 signalerade dock en förlängd björnmarknad för aktien.

När vi ser tillbaka på de mest straffande björnmarknaderna under det senaste århundradet verkar det som att dödskorset håller bäst när marknaden redan har tappat 20% av sitt värde. I dessa fall minimerade investerare som flytt från aktier sina förluster. Men för mindre korrigeringar på mindre än 20%kan det tillfälliga utseendet på dödskorset återspegla förluster som redan är bokade, och indikerar därmed en köpmöjlighet.

Death Cross vs. Gyllene korset

Motsatsen till dödskorset inträffar med utseendet på gyllene korset, när det kortsiktiga rörliga genomsnittet för en aktie eller ett index överstiger det långsiktiga rörliga genomsnittet. Många investerare ser detta mönster som en hausseartad indikator. Det gyllene korsmönstret dyker vanligtvis upp efter att en långvarig nedtrend har tagit slut. Som det är med dödskorset bör investerare bekräfta trendomvändningen efter flera dagar eller veckor av prisrörelser i den nya riktningen. Mycket av investeringsprocessen genom att följa mönster är självuppfyllande beteende, eftersom handelsvolymerna ökar med uppmärksamheten av fler investerare som delvis drivs av en ökning av finansiella nyheter om en viss aktie eller rörelsen av en index.

Begränsningar för att använda dödskorset

Alla indikatorer "släpar efter" och ingen indikator kan verkligen förutsäga framtiden. Som framgår av Facebook-exemplet ovan gav det första dödskorset en falsk signal, och en näringsidkare som placerade en short vid den tiden skulle ha problem på kort sikt. Trots sin uppenbara förutsägbarhet när det gäller att förutsäga tidigare stora björnmarknader, producerar dödskorsningar också regelbundet falska signaler. Därför bör ett dödskors alltid bekräftas med andra signaler och indikatorer innan du sätter igång en handel.