Vad betyder investeringsklass?

Kreditbetyg ge ett användbart mått för att jämföra räntebärande värdepapper, till exempel obligationer, sedlar och sedlar. De flesta företag får betyg enligt deras finansiella styrkor, framtidsutsikter och tidigare historia. Företag som har hanterbara skuldnivåer, god vinstpotential och bra skuldbetalande poster kommer att ha bra kreditbetyg.

Investeringsklass avser kvaliteten på ett företags kredit. För att betraktas som en investment grade -fråga måste företaget vara rankat som 'BBB' eller högre av Standard and Poor's eller Moody's. Allt under detta BBB-betyg betraktas som icke-investeringsklass.Om företaget eller obligationen är betygsatt ”BB” eller lägre kallas det skräpkvalitet, i vilket fall sannolikheten för att företaget ska betala tillbaka sin emitterade skuld anses vara spekulativ.

Varje köp eller försäljning av obligationer, sedlar eller sedlar kommer att ha en tillhörande kreditvärdighet. Detta betyg ändras med tiden som företagets styrka och skuldbelastning ändringar. Om ett företag tar mer skuld än vad det kan hantera eller om resultatutsikterna försvagas kommer det att sänka företagets betyg. Om det minskar sin skuld eller hittar ett sätt att öka potentiella intäkter, brukar företagets betyg öka.

Vilka värdepapper anses vara investeringsgrad?

Inom finanser betraktas statliga och privata räntebärande värdepapper, som obligationer och sedlar, som investeringsgrad om de har en låg risk för fallissemang. Investeringsgraden bestäms utifrån en relativ skala av kreditvärderingsinstitut som Standard & Poor's och Moody's. Sådana kreditbetyg uttrycker förmågan och villigheten hos en låneorganisation att betala tillbaka sin skuld och är baserade på många finansiella och ekonomiska indikatorer som påverkar låntagarens kreditvärdighet. Värdepapper med en rating på BBB eller högre från Standard and Poor's eller Baa3 eller högre från Moody's anses vara investeringsklass.

Kreditbetyg och kreditvärdighet

Kreditvärderingar representerar framåtblickande uttalanden om kreditvärdigheten och kreditrisken hos en viss organisation för att uppfylla sina finansiella skyldigheter. Kreditbetygen indikerar en standardrisk för en enskild skuld, en kommunal obligation, en statsobligation eller inteckningsbaserade värdepapper (MBS).

När kreditvärderingsinstitutet konstruerar sin rating tar det hänsyn till en mängd faktorer för att få en välbalanserad syn på kreditrisk. Hävstång, kassaflöden, resultat, räntetäckningsgradoch andra finansiella nyckeltal är vanliga indikatorer som kreditvärderingsinstitutet anser att de ska tilldela ett specifikt värdepapper en investeringsgrad.

Ett värdepapper har en investment grade-rating om det har ett betyg som ligger inom intervallet Aaa till Baa3 från Moody's eller AAA till BBB- för Standard & Poor's. Företagets värdepapper har ratingbetyg om det har en stark kapacitet att uppfylla sina finansiella åtaganden.

Betyget BBB- från Standard & Poor's och Baa3 från Moody's representerar de lägsta möjliga betygen för ett värdepapper som ska betraktas som investeringsgrad. BBB- och Baa3-betyg indikerar att företaget som emitterade sådana värdepapper har en tillräcklig kapacitet att möta sina skyldigheter, men det kan vara föremål för ogynnsamma ekonomiska förhållanden och förändringar i ekonomiska förhållanden.

Att tappa betyg i investeringsklass

Det är vanligt att ett värdepapper tappar sitt betyg. Orsakerna till sådana händelser varierar och kan relateras till förändringar i den övergripande affärsmiljön som lågkonjunktur, branschspecifika problem eller företagets ekonomiska problem.

Om det finns en lågkonjunktur är det troligt att många företag kämpar för att generera tillräckligt med kassaflöde till täcka sina räntor och återbetalningar, och kreditinstitut kan sänka företagens betyg sektorer. En teknikändring eller uppkomsten av en rival inom en bransch kan också motivera en nedgradering av värdepappersbetyg från investeringsgrad till spekulativ grad. En annan vanlig orsak till förlusten av ett värdepappers investeringsgrad beror på företagets problem, som att ta för mycket hävstångseffekt, problem med insamling på kundfordringar och regelverk ändringar.

Du bör ta rankningar från kreditvärderingsinstitut med försiktighet. Under finanskrisen 2007-08, blev det uppenbart att kreditvärderingsinstitut vilseledade allmänheten genom att ge AAA-betyg till den mycket komplexa värdepappersmarknaden. Det visade sig att dessa MBS var högriskinvesteringar och deras betyg nedgraderades snart till spekulativt betyg från investeringsgrad.