Smart Beta ETF Definition

Vad är en Smart Beta ETF?

En smart Beta ETF är en typ av börshandlad fond (ETF) som använder ett regelbaserat system för att välja investeringar som ska ingå i fondportföljen. En börshandlad fond eller ETF är en typ av fond som spårar ett index som S&P 500. Smart beta -ETF: er bygger på traditionella ETF: er och skräddarsyr komponenterna i fondens innehav baserat på förutbestämda finansiella mått.

Förstå Smart Beta ETF: er

Reglerna för vilka aktier som utgör börshandlade fonder varierar beroende på de regler som fastställdes vid fondens start. Det finns också olika viktningar för varje aktie i en fond. Viktning betyder att en fond kan ha fler aktier av en aktie kontra en annan baserad på en underliggande aspekt som värde. Vissa ETF kan spåra ett aktieindex som endast innehåller bankaktier, stora företag eller teknikaktier.

Marknadsvärde är en av de vanligaste metoderna för att välja hur många aktier i ett företags aktier som består av ett index eller en fond. En marknadsvärdevikt innebär att ett företag väljs utifrån sitt börsvärde eller dess aktiekurs multiplicerat med antalet utestående aktier. Ett företag som har många utestående aktier, och vars aktie har stigit betydligt, kommer att ha en betydande viktning i ett marknadsvärdeindex.

Smart Beta använder inte den typiska cap-viktade indexstrategin. Istället tar det hänsyn till detaljerade faktorer som är specifika för ett visst företag eller en viss bransch. En smart Beta ETF kan välja företag som bara uppvisar vissa beteenden eller mätvärden. Dessa mätvärden inkluderar faktorer som vinsttillväxt, aktiens momentum - i vilken utsträckning en aktie rör sig uppåt eller nedåt - eller lönsamhet. Varje ETF har sina egna regler som ingår i ett övergripande systematiskt tillvägagångssätt för att välja aktier som ska ingå i fonden.

Typer Smart Beta ETF: er

En smart Beta ETF kan screena och välja sina innehav baserat på ett företags utdelningstillväxt. Utdelning är utdelningar som betalas till aktieägarna från företagets resultat som en belöning för att investera i företaget. Företag som betalar utdelning tenderar att vara stora, väletablerade och lönsamma företag.

Riskvägda metoder tar hänsyn till förväntad volatilitet i aktier. Medel kan begränsa innehavet till aktier med låga flyktighet att minska risken i fonden. Volatilitet är ett mått på hur mycket ett värdepappers pris varierar, eller i den utsträckning det varierar eller inte fluktuerar i pris. Vissa investerare välkomnar däremot risk och kanske vill investera i en fond som fokuserar på företag som har hög tillväxtpotential.

Även om det finns många typer av Smart Beta ETF -strategier, är några av de vanligaste:

• Lika viktad: I stället för att väga fonden baserat på börskurs och börsvärde, väger denna strategi lika mycket faktorerna och varje innehav.
• Grundviktad: Företag väljs och vägs av faktorer som totala intäkter, vinster, intäkter eller ekonomiskt drivna grunder och mätvärden.
• Faktorbaserad: Aktier viktas utifrån specifika faktorer såsom balanskomponenter, underprissatta värderingar eller mindre företag som växer.
• Låg volatilitet: Denna metod fokuserar på aktier och index med låg volatilitet eller små prissvängningar under en historisk period.

Passiv och aktiv hantering

Smart Beta ETF använder en kombination av både passiva och aktiva investeringsmetoder. Aktiv investering liknar att ha en investeringschef välj aktier som ska ingå i en portfölj. En aktivt förvaltad fond köper och säljer aktier efter behov baserat på olika grundläggande mätvärden som resultat eller finansiella kvoter.

En fond är passiv eftersom den spårar ett index utan att en investeringsförvaltare väljer aktier. Passiva fonder tenderar att ha lägre avgifter som ett resultat. Till exempel kan en fond spåra alla aktier i S&P 500 så att den efterliknar eller spårar varje drag exakt som S&P.

Smart Beta är en blandning av aktiv och passiv investering. Det följer ett index som gör det passivt, men det överväger också alternativa faktorer vid val av aktier eller investeringar från indexet. Med andra ord skulle en smart betafond som spårar S&P 500 -indexet inte välja varje aktie på indexet. Istället kan det bara välja de som uppvisar ett specifikt beteende, till exempel en viss procentuell intäktstillväxt.

Fördelar i samband med Smart Beta ETF: er

Många smarta Beta -ETF: er är utformade för att öka portföljavkastningen, maximera utdelning och minska portföljrisker.

Vissa kanske hävdar att en av fördelarna med Smart Beta-strategier är användningen av lika viktad indexering. Denna parameter tar bort tonvikten på aktier i indexet med de största marknadsvärdet. Med marknadsvärde, om de största aktierna eller innehaven underpresterarkommer de att ha en betydande inverkan på indexets prestanda i förhållande till indexets minsta komponenter.

Smart beta är inte en passiv strategi som de traditionella börsvärdevägda indexfonderna. Medan många Smart Beta ETF har högre kostnadskvoter än passiva indexprodukter är de billigare än de flesta aktivt förvaltade fonder.

Smart Beta ETF: er är idealiska för investerare som hoppas maximera sin inkomst och avkastning samtidigt som de möjliggör risken att minimera risken.

Risker i samband med Smart Beta ETF: er

Smart Beta ETF: er är fortfarande en relativt ny investeringsmetod och kan uppvisa låga handelsvolymer. Låg handelsvolym eller likviditet kan resultera i att investerare inte enkelt kan sälja eller lämna sina positioner.

Handelskostnaderna kan vara höga för att återupprätta den ursprungliga indexvägningen. Denna prisökning kommer från att fonden köper aktier från det index som ska ingå i fonden. Som ett resultat kan avgifterna för smart beta vara lägre än aktivt förvaltade fonder, men besparingarna kanske inte är betydande.

Smart Beta ETF: er kan underprestera traditionella index, till exempel S&P 500 eftersom de hela tiden måste justeras om till indexen. Med andra ord läggs innehav till och säljs baserat på fondens regler. Eftersom smarta beta -ETF: er har så många variabler att tänka på, kan det vara svårare att handla med dem än att handla med traditionella index. Som ett resultat kan priserna på smarta Beta -ETF: er variera från fondens underliggande värde.

Verkligt exempel på smarta betafonder

Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF -aktier (VIG) är en smart-beta-ETF som spårar ett index över aktier som betalar utdelning. Fonden väljer företag från Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. VIG lägger dock till ett lager av specifika kriterier som krävs för att ett företag ska ingå i fondens innehav. VIG väljer företag som har gjort utdelningshöjningar i 10 år i rad.

Kostnadskvoten är låg på 0,06% och har företag från flera branscher inklusive;

• Microsoft Corp.
• JPMorgan Chase & Co.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• Johnson & Johnson

Vi kan se från listan att företagen är väletablerade, vilket är typiskt för företag som konsekvent har betalat utdelning genom åren. Eftersom utdelning betalas ut från resultatet kan endast de mest lönsamma företagen konsekvent betala dem.