Läs det finstilta innan du investerar i CD -skivor som kan ringas

Om du letar efter större avkastning med begränsad risk, inteckningsbara intyg (CD) kan vara rätt för dig. De lovar högre avkastning än vanliga CD -skivor och är FDIC -försäkrade. Du bör dock vara medveten om några saker med småtryck innan du lämnar över dina pengar till banken eller mäklarföretaget. Annars kan du bli besviken.

Precis som en vanlig CD är en CD som kan ringas ett insättningsbevis som betalar en fast ränta under sin livstid. Funktionen som skiljer en uppringbar CD från en traditionell CD är att emittenten äger en köpoption på CD: n och kan lösa in, eller "ringa", din CD från dig för hela beloppet innan den mognar. Uppringningsbara CD -skivor liknar på många sätt uppringningsbara obligationer.

Vad är ett anropsdatum?

A datum som kan kallas är ett datum då utfärdaren kan ringa ditt insättningsbevis. Låt oss till exempel säga att samtalsdatumet är sex månader. Det betyder att sex månader efter att du köpt en CD kan banken bestämma om den vill ta tillbaka din CD och returnera dina pengar med ränta. Var sjätte månad efter anropsdatumet kommer banken att ha samma alternativ igen.

En förändring av rådande räntor är den främsta anledningen till att banken eller mäklarföretaget kommer att återkalla din CD -skiva på det datum som kan ringas. I grund och botten kommer banken att fråga sig om den får bästa möjliga affär baserat på den nuvarande räntemiljön.

Vad är ett förfallodatum?

De förfallodatum representerar hur länge emittenten kan behålla dina pengar. Ju längre förfallodagen är i framtiden, desto högre ränta bör du förvänta dig att få. Se till att du inte förväxlar förfallodatum med anropsdatum. Exempelvis mognar en tvåårig CD-skiva inte nödvändigtvis om två år. "Två år" avser den tidsperiod du har innan banken kan ringa CD -skivan ifrån dig. Den faktiska tiden du måste begå dina pengar kan vara mycket längre. Det är vanligt att hitta CD -skivor som går att ringa med löptider i intervallet 15 till 20 år.

När räntorna sjunker

Om räntorna sjunker kan emittenten kunna låna pengar för mindre än den betalar dig. Det betyder att banken sannolikt kommer att ringa tillbaka CD: n och tvinga dig att hitta ett nytt fordon att investera dina pengar i.

Anta som ett exempel att du har en CD-skiva på ett år som kan ringas upp till 10 000 dollar och som betalar fem procent med en femårig löptid. När ettårig anropsdatum närmar sig sjunker rådande räntor till fyra procent. Banken har därför också sänkt sina räntor och betalar bara fyra procent på sina nyutgivna ettåriga CD-skivor.

"Varför ska jag betala dig fem procent när jag kan låna samma $ 10.000 för fyra procent?" Det här är vad din bankir kommer att fråga.

"Här är din huvudman tillbaka, plus eventuellt intresse vi är skyldiga dig. Tack så mycket för ditt företag. "

Kanske räknade du med $ 500 per år ränta ($ 10 000 x 5% = $ 500) för att betala för din årliga semester. Nu sitter du fast med bara $ 400 ($ 10 000 x 4% = $ 400) om du köper ytterligare en ettårig CD-skiva. Ditt andra val är att försöka hitta en plats att lägga dina pengar som betalar fem procent som t.ex. köper företagsobligationer, men det kan innebära mer risk än du ville ha för dessa $ 10.000. Den goda nyheten är att du fick en högre CD -ränta i ett år.

Men vad gör du med $ 10 000 nu? Du har stött på problemet med återinvesteringsrisk.

När räntorna stiger

Om rådande räntor stiger kommer din bank förmodligen inte att ringa din CD. Varför skulle det? Det skulle kosta mer att låna någon annanstans.

För att återgå till vårt tidigare exempel, låt oss titta på din $ 10.000 ettåriga CD-skiva igen. Det betalar dig fem procent. Den här gången, anta att rådande räntor har hoppat till sex procent när datumet som kan kallas träffar. Du fortsätter att få dina $ 500 per år, även om nyutgivna CD-skivor som kan ringas tjänar mer. Men tänk om du vill få ut dina pengar och återinvestera till de nya, högre räntorna?

"Förlåt", säger din bankir. "Bara vi kan avgöra om du får dina pengar tidigt."

Till skillnad från banken kan du inte ringa CD -skivan och få tillbaka din huvudman - åtminstone inte utan sanktioner avgifter för tidig kapitulation. Som ett resultat har du fastnat för den lägre räntan. Om räntorna fortsätter att stiga medan du äger den CD -skiva som kan ringas, kommer banken förmodligen att behålla dina pengar tills CD: n mognar.

Kontrollera CD -skivornas säljare

Vem som helst kan vara en insättningsmäklare för att sälja CD -skivor. Det finns inga licens- eller certifieringskrav. Det betyder att du alltid bör kontakta din statens värdepappersregulator för att se om din mäklare eller din mäklares företag har någon historia av klagomål eller bedrägerier.

Se upp för tidiga uttagskostnader

Om du vill få dina pengar före förfallodagen, finns det en möjlighet att du kommer att stöta på överlämningsavgifter. Dessa avgifter täcker underhållskostnaderna för CD: n och införs för att avskräcka dig från att försöka ta ut dina pengar tidigt.

Du behöver inte alltid betala dessa avgifter - om du har haft certifikatet under en tillräckligt lång tid kommer dessa avgifter ofta att avstå.

Kontrollera utfärdarens gränser för FDIC -täckning

Varje insättare för bank eller sparsamhetsinstitut är begränsad till 250 000 dollar FDIC försäkring. Det finns ett potentiellt problem om din mäklare investerar dina CD -pengar på en institution där du har andra FDIC-försäkrade konton.

Om summan är mer än $ 250 000 riskerar du att överskrida din FDIC -täckning.

Poängen

Med allt det extra krångel de innebär, varför skulle du besvära att köpa en uppringbar CD snarare än en som inte går att ringa? I slutändan flyttar CD -skivor som går att ringa ränterisk till dig, investeraren. Eftersom du tar den här risken tenderar du att få en högre avkastning än du skulle hitta med en traditionell CD med ett liknande förfallodatum.

Innan du investerar bör du jämföra priserna för de två produkterna. Fundera sedan på vilken riktning du tänker räntorna är på väg i framtiden. Om du är orolig för återinvesteringsrisk och föredrar enkelhet är antagligen CD -skivor inte något för dig.