Den stora lågkonjunkturens inverkan på bostadsmarknaden

Under det senaste decenniet har den globala ekonomiska nedgången som började i december 2007 påverkat den nuvarande fastighetsmiljön mer än någon annan. Denna period av ekonomisk turbulens kallades Stor lågkonjunktur när många, om inte de flesta, stod inför utmaningar utan motstycke.

Att förstå dynamik och konsekvenser av denna period som började med en bostadsbubbla är avgörande för husköpare på dagens bostadsmarknad.

Förstå den stora lågkonjunkturen

Den amerikanska ekonomin hade upplevt en högkonjunktur i många år. Men den ekonomiska vinsten utplånades på några månader. Från och med 2007 förlorade miljontals människor sina jobb och bostäder när bostadsmarknaden började rasa (dvs "sprängningen" av bostadsbubbla). Från mitten av 1990-talet till mitten av 2000-talet steg det genomsnittliga bostadspriset snabbt och nådde sin topp 2007, när genomsnittspriset på ett hus i USA nådde 314 000 dollar, enligt amerikanska folkräkningsdata.

År 2000 var genomsnittspriset för ett hus 207 000 dollar. Artificiellt höga bostadspriser, lösa utlåningsmetoder och ökningen av subprime inteckningar var ekonomiskt ohållbara, men bostadsbubblan fortsatte att växa oförminskat. Bubblan bröt slutligen 2007.

I takt med att krisen växte kraschade många utmätningar och standardinställningar på bostadsmarknaden kraftigt med att försämra värdet av avsiktligt dunkla finansiella värdepapper direkt knutna till subprimeinteckningar (t.ex. hypotekssäkrade värdepapper). Nedfallet skapade en ringverkan i hela det globala finanssystemet. Banker i USA och runt om i världen började misslyckas. I slutändan ingrep den amerikanska federala regeringen för att mildra skadan.

Bostadsmarknaden under den stora lågkonjunkturen

Under perioden fram till lågkonjunkturen fortsatte både utländska och inhemska investerare att hälla pengar i fastighetsbranschen. Bostadsköpare fick kredit utan tillräcklig riskhantering. Kombinationen av stigande bostadspriser och enkel kredit ledde till en ökning av antalet subprime inteckningar, en bakomliggande orsak till den stora lågkonjunkturen.

Subprime -bolån är finansiella instrument med mycket varierande villkor som långivare erbjuder till riskfyllda låntagare. En riskabel låntagare kan ha en mindre än fantastisk kredithistoria, tveksam inkomststabilitet och en hög skuldkvot. Dessutom var subprime -bolån populära bland husköpare som köpte andra bostäder. Faktum är att långivare specifikt riktade dessa bostadsköpare till subprime -inteckningar.

Dessutom har subprime bolån ofta justerbara räntor. Subprime-långivare erbjöd konsumenterna bolån med låga räntor under en kort period, men när den första angivna perioden är över kan räntorna hoppa avsevärt. Den genomsnittliga subprime -bolåneräntan från 1998 till 2001 var mycket högre än konventionella bolåneräntor, med hela 3,7 procentenheter.

Efterdyningarna för bostadsmarknaden

Kollapsen av subprime -bolån fick många att förlora sina hem, och nedfallet skapade ekonomisk stagnation. Amerikanerna stod inför en finansiell katastrof när värdet på deras hem sjönk långt under det belopp de hade lånat och subprimräntorna steg.

Månatliga hypoteksbetalningar fördubblades nästan i vissa delar av landet. I de flesta fall var låntagarna faktiskt bättre på sina hypotekslån istället för att betala mer för ett hem som hade sjunkit kraftigt i värde.

I sin tur såg husbyggnaden en betydande nedgång som begränsade utbudet av nya bostäder för en stadigt växande befolkning. Bristen på utbud och den ökade efterfrågan skapade en säljarmarknad inom fastighetsbranschen. Fler människor jagade nu färre bostäder, vilket höjde bostadspriserna.

De goda nyheterna för dagens husköpare är att fastighetsbranschen, finansindustrin och amerikanska beslutsfattare har tagit upp de grundläggande orsakerna till den stora lågkonjunkturen. För att stimulera ekonomisk tillväxt måste Federal Reserve, som är ansvarig för att ställa de villkor som påverkar sysselsättning och ekonomisk tillväxt, minskade ränta på federala medeltill nära noll.

Den federala fondräntan är den ränta med vilken banker lånar av varandra. Beslutet att sänka räntekostnaderna tillät människor att få mer tillgång till kapital för att återinvestera i ekonomin.

Under det senaste decenniet har nettoeffekten av nära noll räntor har stabiliserat den amerikanska ekonomin genom att uppmuntra utlåning bland finansinstitut som är systemkritiska för bostadsmarknaden. Idag har utbud och efterfrågan på bostäder stabiliserats. Som ett resultat är bolåneräntorna i balans med ekonomin.