Vilka mätvärden använder jag för att utvärdera riskavkastningsavvägningen för en ömsesidig fond?

En av principerna för att investera är avvägning mellan risk och avkastning, definierat som korrelationen mellan risknivån och nivån på potentiell avkastning på en investering. För majoriteten av aktier, obligationer och fonder vet investerare att acceptera en högre grad av risk eller volatilitet resulterar i en större potential för högre avkastning. För att bestämma risk-avkastningsavvägningen för en specifik fondinvesterare analyserar investeringens alfa, beta, standardavvikelse och Sharpe -kvot. Var och en av dessa mätvärden görs vanligtvis tillgänglig av fondbolaget som erbjuder investeringen.

Mutual Fund Alpha

Alfa används som ett mått på en fondens avkastning i jämförelse med ett visst riktmärke, justerat för risk. För de flesta aktiefonder är riktmärket som används för att beräkna alfa S&P 500, och varje belopp av en riskjusterad avkastning för en fond som överstiger riktmärket anses vara dess alfa. En positiv alfa på 1 betyder att fonden har överträffat riktmärket med 1%, medan en negativ alfa betyder att fonden har underpresterat. Ju högre alfa, desto större är den potentiella avkastningen med den specifika fonden.

Mutual Fund Beta

Ett annat mått på risk-belöningsavvägningar är en fonds beta. Detta mått beräknar flyktighet genom prisrörelser jämfört med ett marknadsindex, till exempel S&P 500. En fond med en beta på 1 innebär att dess underliggande investeringar rör sig i linje med jämförelse benchmark. En beta som är över 1 resulterar i en investering som har mer volatilitet än riktmärket, medan en negativ beta betyder att fonden kan ha färre fluktuationer över tiden. Konservativa investerare föredrar lägre betor och är ofta villiga att acceptera lägre avkastning i utbyte mot mindre volatilitet.

Standardavvikelse

Förutom alfa och beta ger ett fondbolag investerare en fond standardavvikelse beräkning för att visa dess volatilitet och riskbelöning. Standardavvikelse mäter en investerings individuella avkastning över tid och jämför den med fondens genomsnittliga avkastning under samma period. Denna beräkning slutförs oftast med fondens stängningskurs varje dag under en viss tidsperiod, till exempel en månad eller ett enda kvartal.

När daglig individuell avkastning regelbundet avviker från fondens genomsnittlig avkastning över den tidsramen anses standardavvikelsen vara hög. Till exempel har en fond med en standardavvikelse på 17,5 högre volatilitet och större risk än en fond med en standardavvikelse på 11. Ofta jämförs denna mätning med fonder med liknande investeringsmål för att avgöra vilka som har potential för större fluktuationer över tid.

Sharpe -förhållande

En fonds risk-belöningsavvägning kan också mätas genom dess Sharpe -förhållande. Denna beräkning jämför en fondavkastning med resultatet för en riskfri investering, oftast den tre månader långa amerikanska statsskuldväxeln (T-bill). En högre risknivå bör resultera i högre avkastning över tid, så förhållandet större än 1 visar en avkastning som är större än förväntat för den antagna risknivån. På samma sätt betyder en kvot på 1 att en fonds prestation är relativt risken, medan en kvot på mindre än 1 indikerar att avkastningen inte var motiverad av risken.