SEC Form ATS-R Definition

Vad är Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R?

Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R är en kvartalsvis uppdatering som alternativa handelssystem (ATS) krävs för att lämna in till SEC. Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R rapporterar volym och dollarbelopp för alla transaktioner med värdepapper som genomfördes genom handelssystemet under föregående kvartal.

Förståelse för Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R

SEC föreskrift ATS fastställt ett regelverk för ATS. En ATS uppfyller definitionen av en börs enligt federala värdepapperslagar men är inte skyldig att registrera sig som en nationell värdepappersbyte om ATS fungerar enligt undantaget enligt regeln för utbyteslagen 3a1-1 (a). För att arbeta enligt detta undantag måste en ATS uppfylla kraven i reglerna 300-303 i förordning ATS.

För att uppfylla SEC-föreskrifterna ATS måste ett alternativt handelssystem lämna in ett SEC-formulär ATS-R. SEC Form ATS-R rapporterar kvartalsaktiviteterna för ett alternativt handelssystems kvartalsaktiviteter-både enhetsvolym och dollarvolym för affärer i varje typ av värdepapper det hanterar.

Definition av ett alternativt handelssystem (ATS)

En ATS uppfyller definitionen av en börs enligt federala värdepapperslagar men är inte skyldig att registrera sig som en nationell värdepappersbyte (så länge ATS fungerar enligt undantaget enligt reglerna i Exchange Act 3a1-1 (a); för att arbeta enligt detta undantag måste en ATS uppfylla kraven i regel 300-303 i förordning ATS.)

Funktionen för en ATS är att matcha köpare med säljare, generellt för stora tillgångar.

Till exempel en institutionell investerare (som The Goldman Sachs Group, Inc. eller JPMorgan Chase & Co.) kan använda en ATS för att hitta en annan institutionell investerare som vill köpa en miljon aktier i Microsoft (MSFT).

En ATS anses vara en mörk pool. En mörk pool är ett privat organiserat finansiellt forum eller utbyte för handel med värdepapper; priset och storleken på en användares order visas inte för andra användare. Transaktioner görs privat så att den stora transaktionen inte har en oavsiktlig inverkan på aktiens pris. (Stora transaktioner som visas i orderböckerna för stora börser kan orsaka en dominoeffekt.)

En ATS är en terminologi som används i USA och Kanada. I Europa är ett alternativt handelssystem känt som en multilateral handelsfacilitet. En ATS måste lämna Securities and Exchange Commission (SEC) formulär ATS-R inom 30 dagar efter slutet av varje kalenderkvartal.

SEC tillhandahåller denna definition av en ATS.

"Varje organisation, förening, person, grupp av personer eller system:

• som utgör, upprätthåller eller tillhandahåller en marknadsplats eller faciliteter för att sammanföra köpare och säljare av värdepapper eller på annat sätt utföra med avseende på värdepapper de funktioner som vanligen utförs av en börs i den mening som avses i regel 3b-16 under börsen Spela teater;
• som inte (i) fastställer regler för andra abonnenters beteende än beteendet för sådana abonnenters handel med sådana organisation, förening, person, grupp av personer eller system, eller (ii) andra prenumeranter än genom uteslutning från handel."

Typ av tillgångar på Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R

Formuläret måste tillhandahålla dessa detaljer för aktivitet som utförs genom systemet, inklusive transaktioner i följande:

• Noterade aktier
• Nasdaq National Market värdepapper
• Nasdaq SmallCap Market värdepapper
• Artikel 144A värdepapper
• Penny aktier
• Andra värdepapper
• Rättigheter och teckningsoptioner
• Listad alternativ
• Olistade alternativ
• Statssäkerhet
• Kommunala värdepapper
• Företagens skuldebrev
• Inteckningsrelaterade värdepapper
• Andra skuldebrev

ATS måste också tillhandahålla enhets- och dollarvolymtransaktionssiffror i de flesta av dessa kategorier för efterhandshandel som äger rum på ATS.