Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) Definition

Vad är Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)?

Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) är referensräntan, anges i Singapore dollar, för utlåning mellan banker inom den asiatiska marknaden. SIBOR är en referensränta för långivare och låntagare som direkt eller indirekt deltar i den asiatiska ekonomin.

Förstå Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)

Bankbranschen använder en interbankmarknaden för överföring av medel och valuta och för förvaltning likviditet. Om en regional bank är nära den punkt där uttag är nära att tömma kortfristiga kassareserver, det banken kommer att gå in på Singapore interbankmarknaden och låna pengar till Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR). Villkoren för lånen varierar från övernattning till ett år.

På grund av dess läge, politiska stabilitet, strikta rättsliga och reglerande miljö, liksom affärsvolym som bedrivs i Singapore, anses stadsstaten som en viktig knutpunkt för asiatiska finansiera. Vanligtvis mycket stora lån till företag i området och ränteswappar som involverar företag som deltar i den asiatiska ekonomin är noterade eller denominerade i SIBOR, plus ett antal baspunkter.

SIBOR fastställs dagligen av Association of Banks in Singapore (ABS). Thomson Reuters fungerar som beräkningsagent för att samla in SIBOR -räntan från 20 medlemsbanker, varje dag, före kl. 11.00 Singapore tid. Om minst 12 banker misslyckas med att rapportera räntorna under en viss dag finns det ingen SIBOR för den dagen. Om mer än 12 rapporterar kastas de övre och nedre kvartilerna och ett genomsnitt beräknas.

SIBORs främsta funktion är att fungera som referensreferens på de asiatiska marknaderna för skuldinstrument. Denna funktion hjälper regeringen och företagsobligationer, bolån och derivat (som valuta- och ränteswappar), bland många andra finansiella produkter. Till exempel en ränteswap som involverar två motparter med goda kreditbetyg, som båda har obligationer emitterade i Singapore -dollar, kommer sannolikt att noteras i SIBOR plus en given procentsats.

I ett annat exempel, en Singapore-dollar rörlig ränta (FRN), eller floater, som betalar kuponger baserade på SIBOR plus en marginal på 35 punkter (0,35%) årligen. Varje år, kupongpris återställs för att matcha den aktuella Singapore-dollarn ettårigt SIBOR, plus den förutbestämda spridningen. Om exempelvis det ettåriga SIBOR är 4% i början av året, kommer obligationen att returnera 4,35% av sin nominellt värde vid årets slut. Spridningen ökar eller minskar vanligtvis beroende på kreditvärdigheten hos institutet som utfärdar skulden.

Framtiden för Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)

Sedan den asiatiska valutakrisen 1997, oro över flyktighet och till och med likviditeten växte till en punkt där värdet av vissa räntepreferenser, särskilt HIBOR på Hong Kong Market, ifrågasätts. Till och med LIBOR, som är ett globalt riktmärke, är under brand, särskilt sedan LIBOR -fixskandalen 2012. I Europa, Sterling Overnight Interbank Genomsnittlig ränta (SONIA) kommer att ersätta LIBOR som riktmärke till 2021. SONIA baseras på faktiska bud och erbjudanden från de bidragande bankerna och inte angivna nivåer. LIBOR kan manipuleras om de bidragande bankerna vill dölja eller förbättra sin kapitalposition.

Drivet av en ersättare fokuserar på LIBOR eftersom det är den globalt erkända standarden. USA. Federal Reserve introducerade Säker finansieringsränta över natten (SOFR), en ny referensränta som skapats i samarbete med USA: s finansdepartement Institutionens kontor för finansiell forskning.

Eftersom LIBOR byts ut, är liknande priser, inklusive SIBOR, också i fara. Federal Reserve och brittiska tillsynsmyndigheter uppmanar banker att avsluta avtal med LIBOR. I ett tillkännagivande från Fed och Storbritanniens tillsynsmyndigheter i november 2020 stod det att bankerna bör sluta skriva kontrakt med LIBOR i slutet av 2021. Efter 2021 kommer kursen inte längre att publiceras. Dessutom bör avtal som använder LIBOR avslutas senast den 30 juni 2023.