Net Option Premium Definition

Vad är Net Option Premium?

Nettooptionspremien är det totala belopp som en investerare eller näringsidkare kommer att betala för att sälja en eller flera alternativ och samtidigt köpa andra. Kombinationen kan innehålla valfritt antal sätter och samtal och deras respektive position i varje. Nettoalternativet premie kan antingen vara positivt, vilket representerar ett nettokassaflöde, eller ett negativt tal, som representerar ett nettokassaflöde.

Nettooptionspremien är användbar eftersom optionshandlare ofta deltar i spreads eller kombinationsstrategier som involverar två eller flera alternativ. Eftersom varje enskilt optionskontrakt kommer att bära sin egen premie (dvs. marknadspriset), nettot optionspremie hjälper handlare att förstå det totala utlägget eller inflödet av pengar för en transaktion med flera olika ben.

Förstå Net Option Premium

Nettooptionspremien visar en näringsidkare vad det totala utlägget eller inflödet av en strategi för flera ben som en spread eller kombination kommer att generera. Det kan också hjälpa näringsidkaren att finjustera strategin för att komma fram till ett visst totalt premiebelopp, inklusive en nollkostnad placera. Att veta nettooptionspremien är också nödvändigt för att beräkna den maximala förlusten och jämnpriset för en handel med flera alternativ.

Alternativspreadar innebär att man köper ett alternativ för att sälja ett annat. Till exempel i en lång vertikal samtalsspridning, köps ett köpalternativ lägre strejkpris medan en till ett högre lösenpris säljs. Detta minskar den totala nettopremien jämfört med att bara köpa det lägre varningssamtalet. Spreads tenderar därför att sänka nettooptionspremien.

Kombinationer ökar däremot nettopremiepremien. En lång grensla, till exempel, handlar om att köpa både ett samtal och sätta till samma lösenpris och utgång för samma underliggande. Nettooptionspremien skulle alltså vara tillägget av samtals- och putts individuella premi.

Exempel Net Option Premium

Exempel på täckt samtal

Anta till exempel att en investerare vill ta en syntet täckt samtal position i ett visst lager. Om investeraren betalar $ 2,50 per lot för ett säljoption med en strejkpris på $ 55, och säljer sedan en köpoption till samma lösenpris för $ 1 per lot. Nettopremiepremien i detta exempel är $ 1,50 ($ 2,50 - $ 1,00).

Om investeraren å andra sidan betalar 0,50 dollar per lot för ett säljoption med samma lösenpris och säljer ett samtal alternativet för $ 1 per lot, då kommer det att finnas ett nettokassainflöde (en negativ nettopremiepremie) på $ 0,50 ($ 0,50 - $ 1,00).

Nollkostnadskrage Exempel

Ibland kommer en näringsidkare att vilja starta en optionsspread för noll kontantutgifter, eller utan kostnad. Vanligtvis är dessa strukturerade som förhållande sprider sig eller som nollkostnadskrage.

Om till exempel $ 55 -strejken från exemplet ovan handlar till $ 2,50 och strejkningen på $ 50 handlar till $ 1,25, handlar en näringsidkare kan köpa en av $ 55-putten och samtidigt sälja två av de $ 50-putsen, vilket genererar en en-två-förhållande put spread för noll netto premie. Naturligtvis, som underliggande aktier rör sig eller när tiden går, kommer priserna på dessa alternativ att förändras annorlunda och värdet på spridningen kommer att gå bort från noll, antingen till förmån eller mot handlaren.