3 Good Bear Market -fonder (RYAIX, GRZZX och RYURX)

Med aktier störtar ner i en brant björnmarknad tidigt 2020 mitt i det globala Covid-19 pandemi, många investerare letar efter sätt att dämpa sina förluster eller till och med utnyttja nästa nedgång i aktier. I alla fall, short-selling enskilda aktier kan vara mycket riskabla, eftersom det är svårt att förutsäga deras rörelser och det finns ingen gräns för förlusternas storlek. Faktum är att aktierna återhämtade sig starkt in i 2021 och nådde nya all-time highs. För att hålla den övergripande risken lägre kan investerare istället köpa fonder som gör baisseartade satsningar och vinster när den bredare marknaden faller.

Nedan tittar vi på tre sådana bära fonder, som upplevde det bästa resultatet under den tidigare allvarliga nedgången på marknaden, under hösten 2018.

All data är från Morgonstjärna, från och med 21.4.2021.

Bear fonder

Ett sätt att hantera denna risk är genom att investera i så kallade bear market-fonder, som är fonder som kortar en korg med aktier eller ett helt aktieindex. Dessa fonder kan bokföra stigande avkastning när den bredare marknaden faller. Eftersom den nuvarande björnmarknaden inte är över och aktierna är otroligt volatila tittade vi på fondernas resultat under den senaste stora nedgången på marknaden. Under den tidigare nedgången, S&P 500 minskade från högst 2930,75 i september. 20, 2018, till ett lägsta av 2351,10 i december. 24, 2018, en total nedgång på 19,8%, strax under 20% -fallet som krävs för att betraktas som en björnmarknad.

Bear -medel följer vanligtvis flera olika strategier för att generera avkastning när marknaderna faller. Fonden kan satsa mot den bredare marknaden genom att köpa sätta alternativ på ett index medan du säljer kort framtider i samma index. En annan strategi är att sälja specifika värdepapper korta i hopp om att deras aktievärden sjunker. Dessutom kan fonden investera i tillgångar som har en tendens att få värde under perioder då marknaden faller, till exempel guld eller andra ädelmetaller. Sammantaget finns det ett inslag av flyktighet till flera av de strategier som bär fondförvaltare. En björnfond kan vara ett sätt för investerare att hitta alfa under turbulenta tider, men den här typen ska aldrig vara en investerares enda innehav.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Totalavkastning under nedgången 2018: 25.9%
• YTD Return slutade 21 april 2021: -8.7%
• Kostnadsförhållande: 1.59%
• Tillgångar under förvaltning: 23 miljoner dollar
• Jämförelseindex: Nasdaq-100 Index
• Startdatum: September 3, 1998
• Fondrådgivare/distributör: Security Investors/Guggenheim Funds Distributors

Fonden Rydex Inverse Nasdaq 100 försöker replikera den inversa dagliga utvecklingen av Nasdaq 100 Index. Det betyder att om Nasdaq 100 går upp 5% på en dag, kommer denna fond att gå ner 5%, och om Nasdaq 100 går ner 5% på en dag, kommer fonden att gå upp 5%. Fonden försöker göra detta genom att hålla en mängd olika investeringar inklusive fonder, noterar federala byrån, och återköpsavtal. Observera att Nasdaq 100 -indexet inte bör förväxlas med Nasdaq Composite Index; det förstnämnda är ett index över de 100 största icke-finansiella företagen som är noterade på Nasdaq-börsen.

Enligt Morningstar, "Fonden använder som investeringsstrategi ett program för att engagera sig i kortförsäljning av värdepapper som ingår i det underliggande indexet och investerar i betydande omfattning i derivat instrument. Det kommer att investera minst 80% av sina nettotillgångar, plus eventuella lån för investeringsändamål, i finansiella instrument med ekonomiska egenskaper som bör fungera motsatt till värdepapper i företag som ingår i det underliggande index."

Grizzly Short (GRZZX)

• Totalavkastning under nedgången 2018: 24.0%
• YTD Return slutade 21 april 2021: -12.50%
• Kostnadsförhållande: 2.97%
• Tillgångar under förvaltning: 50,2 miljoner dollar
• Jämförelseindex: Ej tillgängligt
• Startdatum: 19 juni 2000
• Fondrådgivare/distributör: Leuthold Weeden Capital Management/Rafferty Capital Markets

Grizzly Short -fonden, till skillnad från de andra två fonderna på den här listan, är en en aktivt förvaltad fond. Det betyder att fondens två portföljförvaltare väljer specifika aktier att sälja kort. Fonden siktar på att korta 60-100 aktier vid varje tillfälle, som alla måste vara aktier med stora aktier som handlas i USA

Enligt Morningstar, "Fonden säljer korta aktier. Short selling innebär försäljning av lånade värdepapper. När fonden säljer en aktie kort, åläggs den en skyldighet att ersätta den lånade aktien till vilket pris som helst vid den tidpunkt då den köper aktien för leverans till värdepappersgivaren. Fonden kommer i allmänhet att ha utestående cirka 60 till 100 aktier som den har sålt kort. "

Rydex Inverse S&P 500 Strategi (RYURX)

• Totalavkastning under nedgången 2018: 23.6%
• YTD Return slutade 21 april 2021: -10.33%
• Utgiftskvot: 1.55%
• Tillgångar som förvaltas: 55,5 miljoner dollar
• Jämförelseindex: S&P 500
• Startdatum: Jan. 7, 1994
• Fondrådgivare/distributör: Security Investors/Guggenheim Funds Distributors

Rydex Inverse S&P 500 Strategy -fonden försöker replikera S&P 500 -indexets omvända dagliga resultat. Det betyder att om S&P 500 går upp 5% på en dag, kommer denna fond att gå ner 5%, och om S&P 500 går ner 5% på en dag, kommer fonden att stiga med 5%. Fonden försöker göra detta genom att hålla en mängd olika investeringar inklusive fonder, noterar federala byrån, och återköpsavtal. S&P 500 är ett index för 505 amerikanska aktier med stort kapital.

Enligt Morningstar, "Fonden använder som investeringsstrategi ett program för att engagera sig i kortförsäljning av värdepapper som ingår i det underliggande indexet och investerar i betydande omfattning i derivat instrument. Det kommer att investera minst 80% av sina nettotillgångar, plus eventuella lån för investeringsändamål, i finansiella instrument med ekonomiska egenskaper som bör fungera motsatt till värdepapper i företag som ingår i det underliggande index."^[citera]