Livräntor vs. Obligationer: Vad är skillnaden?

Livräntor vs. Obligationer: En översikt

Livräntor och obligationer är båda populära alternativ för investerare som vill vara säkra på en stabil inkomst vid pension. Men innan du fattar några investeringsbeslut är det viktigt att veta hur de skiljer sig åt.

Livräntor och obligationer är populära sätt för investerare att generera en inkomstström. Båda anses vara medlemmar i tillgångsklassen "ränteinkomst". Obligationer används mer ofta eftersom de handlar som aktier på marknaderna. Ändå hävdar många ekonomiska experter att livräntor är ett bättre sätt att generera inkomst vid pension eftersom betalningarna varar livet ut.

Livräntor

Livräntor är finansiella produkter som tillhandahåller månatliga betalningar under en viss period, ofta som en garanterad inkomst för livet. De är också:

• Används främst som inkomst för pensionärer
• Skapad och såld av livförsäkringsbolag

Livräntor är långtidskontrakt med ett försäkringsbolag. Du investerar pengar, antingen som en engångsbelopp eller över tid. I utbyte får du inkomst i form av regelbundna betalningar. Det finns flera typer av livräntor, och de kan delas upp baserat på när betalningarna startar:

Omedelbar livränta

Du betalar ett engångsbelopp, en engångsbetalning till försäkringsbolaget, och det lovar att betala dig för resten av ditt liv, eller för någon annan bestämd period. Som namnet antyder, en omedelbar livränta börjar betala så snart du finansierar det. I allmänhet köper du denna typ av livränta om du är vid eller nära pension och vill ha en konsekvent inkomst.

Uppskjuten livränta

Dessa liknar omedelbara livräntor, förutom att inkomstströmmen inte börjar förrän vid ett senare datum som valts av "livräntaren" (det är investeraren). I allmänhet köper investerare denna typ av livränta om de vill spara pengar på skatteuppskjuten grund.

Livräntor varierar också i hur betalningar beräknas:

• Fast livränta: Dessa ger regelbundna periodiska betalningar.
• Variabel livränta: Betalningarna varierar beroende på hur väl investeringarna i fonden går.
• Fast index: Betalningarna varierar baserat på ändringarna av ett specifikt index, till exempel S&P 500.

Med någon typ av livränta bestämmer du när du ska ta ut inkomsten. Vanligtvis är det under pensionen. Den månatliga livräntebetalningen baseras på flera faktorer, inklusive:

• Räntor när du köper livränta
• Hur mycket pengar du sätter in
• Din ålder
• Ditt kön
• Hur lång tid betalningarna är garanterade

Medan traditionell livförsäkring ger skydd om du passerar tidigare än förväntat, skyddar en livränta dig om du lever längre än förväntat. En pensionär med livränta kan välja en alternativ för gemensamt liv som fortsätter betalningarna till en efterlevande make. Pensionärens månatliga ersättningsbelopp blir lägre för att kompensera.

Livräntor: För- och nackdelar

Som med alla investeringar har livräntor fördelar och nackdelar som bör övervägas innan du fattar några beslut.

Fördelar med livräntor

Livräntor erbjuder flera distinkta fördelar. En av dem är garanterad inkomst för livet, även om du lever över 100.

Tiden mellan när du köper livräntan och när du får betalningar kallas ackumuleringsfas. Du kan lägga till en livränta innan du tar ut utdelningar. Eventuell ökning av livräntan under denna fas skjuts upp. Ännu bättre, den tillväxten beskattas inte förrän du tar ut pengarna som inkomst.

Nackdelar med livräntor

Livräntor kommer ofta med höga försäljningsavgifter och höga årliga utgifter. Avgifterna kan vara ännu högre om du har en aktivt förvaltad fond, eller om du tar ut några speciella ryttare för att öka din täckning. Till de höga kostnaderna läggs överlämningsavgiften om du tar ut pengar från din livränta under de första åren efter att du köpt den.

Skatter på livräntor kan också betraktas som en baksida. I stället för att beskattas som långsiktiga realisationsvinster som de flesta investeringsinkomster som tjänats under en lång period beskattas livränta som vanlig inkomst.

För investerare i lägre skattesatser är skillnaden kanske inte särskilt stor. För rika investerare är det ett stort övervägande. Den högsta skatteklassen för vanlig inkomst är 37% från och med 2021; långsiktiga realisationsvinster beskattas med 20%. 

Obligationer

Obligationer är investeringar i skuld som ger regelbundna räntebetalningar under en bestämd period, och sedan återbetalas huvudinvesteringen. De är också:

• Används av alla typer av investerare, inklusive pensionärer
• Utfärdat av företag, kommuner och regeringar

Tänk på en obligation som en I.O.U. mellan dig och ett företag, kommun eller regering. Du fungerar som långivare, och låntagaren (t.ex. företaget) betalar ränta för hela obligationens livstid. När bindningen mognarfår du tillbaka din initiala investering.

Obligationer av hög kvalitet har länge varit en stöttepelare för konservativa investerare. De erbjuder en stabil, om relativt låg, avkastning tillsammans med en mycket låg risk för huvudinvesteringen. Vid pensionering används dessa räntebetalningar ofta som ett komplement till inkomsten.

Det är den största skillnaden mellan livräntor och obligationer. När du köper en obligation får du räntebetalningar under en viss tid och sedan får du tillbaka dina pengar. Livräntor betalar ofta för resten av ditt liv, oavsett hur många år det är.

Obligationer: För- och nackdelar

Liksom livräntor och andra investeringar har obligationer fördelar och nackdelar.

Fördelar med obligationer

För investeraren är att köpa en obligation inte ett permanent beslut, eller till och med nödvändigtvis ett långsiktigt beslut. Obligationer utfärdas för så korta som tre månader eller så länge som 30 år (och ibland ännu längre). En investerare som tror att obligationsräntorna kan stiga snart kan köpa en kortfristig obligation och sedan återinvestera kapitalet senare, när räntorna kan vara bättre.

Obligationer tjänar i allmänhet högre ger än livräntor. Undantaget är den lyckliga personen som lever upp till 100 eller mer. Livstidsgarantin för livränta innebär en enastående avkastning på investeringen för de långlivade.

Obligationer är lätta att köpa och kostar mindre i avgifter och provisioner än livräntor.

Nackdelar med obligationer

Obligationer ger inkomst under en begränsad tid - inte för livet, som en livränta. Du måste återinvestera dina pengar om du vill fortsätta generera ränta.

Och medan det finns liten risk för förlust av huvudman i obligationer, den risken finns. Om ett företag går i konkurs eller om en regering går i fel kan investerarens huvudman gå förlorad.

Poängen

Livräntor och obligationer erbjuder båda en stadig inkomstkälla. Med livräntor kan den inkomsten vara resten av ditt liv. Obligationer ger dock inkomst under en viss tid - allt från tre månader till 30 år eller mer. Naturligtvis, när en obligation förfaller, är det möjligt att återinvestera dina pengar i en annan obligation så att du kan behålla den inkomsten.

Den ränta som gäller när du köper en livränta har stor effekt på dina framtida betalningar. I en miljö med låg ränta kan vissa investerare undra om det är bättre att vänta på högre räntor innan de köper en livränta. Kanske kanske inte.

Innan du bestämmer dig, överväg hur länge du planerar att försena inkomsten från livräntan. Om det är långt ute skulle försäkringsbolaget hinna höja din premie till en högre ränta - och skulle troligen betala mer. Om det är nära finns det ingen verklig fördel med att vänta.

Det finns många olika typer av obligationer och livräntor. Att hitta rätt för din pensionsportfölj kan vara en utmaning. Om du är osäker, rådfråga en kvalificerad finansiell rådgivare som kan ge rekommendationer baserade på aktuella räntor, din ålder, din risktolerans och din tidshorisont.