IRA -bidrag: Behörighet och tidsfrister

När skattefristen närmar sig, bidrar många skattebetalare till en traditionell IRA att sänka sin skattepliktiga inkomst. Om du funderar på att göra det är det viktigt att känna till behörighetskraven. annars, Internal Revenue Service (IRS) kan bedöma en överskottsavgift.Här är några viktiga påminnelser.

Stödberättigad ersättning

För att bidra till en IRA måste du först ha berättigad ersättning. Detta inkluderar löner, löner, tips, försäljningsprovisioner, skattepliktiga underhållsbidrag eller underhållsbetalningar som erhållits enligt ett skilsmässodekret eller separationsavtal. Om du är egenföretagare (som enmansföretagare eller partner) inkluderar den berättigade ersättningen netto intäkter från ditt företag, minus bidrag till eventuella pensionsplaner, och avdraget tillåten för

egenföretagarskatter.

Alla inkomster är inte kvalificerade. Hyresintäkter, räntor, utdelningar, pensioner eller livränta inkomst, liksom uppskjuten ersättning och eventuella belopp som du utesluter från din inkomst, anses inte vara berättigad ersättning för IRA -ändamål.

Om du är gift och inte har berättigad ersättning kan du eventuellt göra en makens IRA -bidrag. Par måste lämna in en gemensam skatteåterbäring att ta det här alternativet.

Maximalt bidrag

För 2020 och 2021 är det högsta tillåtna IRA -bidraget $ 6000. Skattebetalare som är minst 50 år under det år som bidraget gäller kan också göra en inhämtningsbidrag på ytterligare $ 1000.

Om din berättigade ersättning är mindre än $ 6000 -gränsen (eller $ 7.000 om du är över 50 år), får du endast bidra med upp till det belopp du tjänat för året.

Exempel

Adam, en heltidsstudent, tjänade $ 2000 från sitt deltidsjobb 2019. Han tjänade också 1 500 dollar i utdelning och ränta på sina investeringar. Adam kan endast bidra med $ 2000 till sin IRA för 2020 eftersom det är det belopp han tjänade i berättigad ersättning.

Åldersbegränsning

Tidigare kunde skattebetalare som var 70½ år eller äldre inte bidra till en traditionell IRA. Men från och med Jan. 1, 2020, denna åldersgräns gäller inte längre. Detta hjälper individer att spara till pension, eftersom människor lever längre och därmed arbetar längre.

Bidragsfrist

Vanligtvis har skattebetalarna fram till inkomstskattefristen för att lämna ett IRA -bidrag för föregående skatteår. Deadlines för SEP IRA bidrag fungerar lite annorlunda. Skattebetalarna kan göra ett SEP IRA -bidrag så sent som förfallodagen (inklusive förlängningar) för deklarationen.Så, om du ansöker om en sexmånaders förlängning under ett vanligt år, har du tid fram till oktober. 15 att bidra.

I likhet med din deklaration anses datumet för poststämpeln vara aktuellt. Om du skickar ditt IRA -bidrag till din finansiell institution med post, se till att kuvertet är poststämplat inom lämplig tidsfrist.

Militär personal undantag

Om du är medlem i de väpnade styrkor som tjänstgjorde i en stridszon eller tillhandahåller kvalificerade tjänster utanför en stridszon, får du en automatisk förlängning för att göra ditt IRA -bidrag. Förlängningen är vanligtvis 180 dagar efter något av följande:

• Den sista dagen du tjänstgör i en stridszon eller slutför din kvalificerade tjänst utanför en stridszon
• Den sista dagen du tjänstgör i en beredskapsoperation
• Den sista dagen för en kontinuerlig kvalificerad sjukhusinläggning för skada från tjänst i något av ovanstående

Se till att ditt finansinstitut vet vilket år ditt bidrag gäller och fråga om deras dokumentationskrav för bidrag under din förlängningsperiod.

Poängen

Kontrollera att du uppfyller behörighetskraven och att du fick berättigad ersättning för året innan du gör ditt IRA -bidrag. För att vara säker på att ditt bidrag deponerades för rätt beskattningsår, kontrollera ditt kontoutdrag för månaden deponeras beloppet.

Finansinstitut är mer benägna att korrigera behandlingsfel om felen upptäcks tidigt. Och viktigast av allt, kontakta din skatte- och finanspersonal för att få hjälp med att avgöra om bidrag till din IRA är ett bra ekonomiskt beslut för dig.