Zacks livscykelindex Definition

Vad är Zacks livscykelindex?

Zacks livscykelindex är en serie index som utvecklats av Zacks Investment Research, Inc.., som ger ett riktmärke för livscykelallokering av olika måldatumfonder, med ett annat index för varje måldatum.

Förstå Zacks livscykelindex

Zacks livscykelindex ger jämförande riktmärken för livscykel eller måldatumfonder som har blivit populära bland investerare som sparar till pension, särskilt de utan vetskap eller intresse att aktivt vara involverade i hanteringen av sina investeringar. När måldatumet närmar sig tillgångstilldelningen eller glidbana, blir gradvis mer konservativ.

Zacks, en leverantör av egen forskning om värdepapper och förpackade investeringar, lanserade sina livscykelindex 2007. Den använder proprietära urvalsregler för att identifiera aktier och obligationer med risk-/avkastningsprofiler som överensstämmer med allmänna marknadsriktmärken. Vid lanseringen bestod de fem Zacks -indexen av olika kombinationer av amerikanska aktier, internationellt utvecklade marknadsför aktier och amerikanska obligationer för fonder med måldatum för "vid pensionering" samt 2010, 2020, 2030 och 2040.

Exempel: Zacks 2040 Lifecyle Index

Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) är utformat för investerare som förväntar sig att gå i pension år 2040. Enligt Zacks webbplats är indexets syfte att välja en diversifierad grupp av aktier, obligationer, och kompletterande värdepapper med potential att överträffa på en riskjusterad grund allmän marknad riktmärken.Indexmetodens urvalsmetodik använder flerfaktors proprietära urvalsregler för att bestämma den optimala blandningen av inhemska aktier, internationella aktier och räntebärande värdepapper i den totala tilldelningen och för att identifiera de värdepapper som erbjuder störst potential ur ett risk/avkastningsperspektiv. Metoden är speciellt utformad för att förbättra investeringsapplikationer och investerbarhet. Indexet justeras årligen, eller efter behov, för att säkerställa aktieval i tid.

Motivation för Zacks livscykelindex

Zacks skapade livscykelindex för att ge mer ingående detaljer om risk- och avkastningsegenskaperna för måldatumfonder eller TDF. Utbildar aktieägare i dessa fonder om den höga aktieexponeringen - och därmed risken för huvudförlust - vid måldatumet var en av de främsta motiveringarna för serien.

De flesta måldatumfonder definierar sitt mål som antingen "Till eller genom" den sannolika pensionsåldern för en fondaktieägare, antingen genom att investera "genom" det datumet eller "till" det datumet. Som Zacks förklarade i sin lansering, de flesta TDF -glidbanor riktar sig mot aktuariell livslängd. Med andra ord antar de flesta av dessa fonder att aktieägaren förblir investerad och behöver en kombination av tillväxt och bevarande av kapital under pension och behålla en del av sin fördelning i högre risk aktier. Zacks trodde att denna inställning skapade otillbörlig risk för investerare med kortsiktiga kapitalbehov, till exempel finansiering a högskoleutbildning eller betala för medicinska kostnader, där förlorar en stor del av huvudmannen var oacceptabel.

En TDF som investerar "till" ett måldatum skulle under tiden permanent flytta till ett konservativt, kapitalbevaringsbaserat fördelning vid pensionering bestående mestadels av obligationer och kontanter, med målet att generera inkomst samtidigt som man skyddar rektor. Kritiker av dessa TDF antyder att pensionärer förväntas vara i pension i 20 till 30 år eller mer behöver den kapitalförstärkning som aktieexponeringen ger för att förhindra att de överlever sin pension besparingar.

En annan faktor är de olika glidvägar som varje leverantör av måldatumfonder följer. Fidelity Freedom 2030 Fund förväntas inneha 53% aktier, 40% obligationer och 7% kontanter vid pensionering 2030, en mer aggressiv tilldelning än T. Rowe Price Target 2030 Fund, som skulle inneha 42,5% aktier och 57,5% obligationer.