Bästa Municipal Bond ETF: er för tredje kvartalet 2021

Kommunal bindning börshandlade fonder (ETF) ge investerare diversifierad tillgång till kommunala obligationsmarknaden. Kommunala obligationer, eller munis, är skuldinstrument som utfärdas av stater, kommuner eller län i syfte att finansiera offentliga investeringar, till exempel byggande av motorvägar, broar och skolor. För investerare erbjuder munis i allmänhet skattefria ränteinkomster. Medan många av dessa obligationer är rankade "investeringsklass"av kreditvärderingsinstitut, vilket indikerar en relativt låg grad av kreditrisk, dom är inte riskfritt. Den upplevda risken för munis höjdes förra året mitt i covid-19-pandemin, vilket innebar en enorm ekonomisk belastning på statliga och kommunala budgetar. Federal Reserve vidtog åtgärder tidigt i pandemin för att hjälpa till att lugna den kommunala obligationsmarknaden. Nu ökar efterfrågan på munis när investerare letar efter avkastning och skattefördelar, vilket pressar ned lånekostnaderna för statliga och lokala myndigheter till nästan rekordlåg nivåer. En kommunal obligationsfond kan hjälpa till att minska risken genom att hålla skulder utfärdade av en mängd olika stater, kommunala myndigheter eller myndigheter.

Det finns 40 distinkta kommunala obligations -ETF: er som handlar i USA, exklusive inversa och hävstångseffekter, samt fonder med mindre än 50 miljoner dollar i förvaltade tillgångar (AUM). Kommunala obligationer, mätt med Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, har underpresterat den bredare marknaden med en total avkastning på 5,8% under de senaste 12 månaderna jämfört med S&P 500: s totala avkastning på 47,8%, den 17 maj, 2021. Den bäst presterande kommunal obligations-ETF för Q3 2021, baserat på resultat under det senaste året, är First Trust Municipal High Income ETF (FMHI). Vi undersöker de tre bästa kommunala obligations -ETF: erna nedan. Alla nummer nedan är från och med 18 maj 2021.

• Prestanda över 1 år: 19,0%
• Utgiftskvot: 0,55%
• Årlig utdelningsavkastning: 3,03%
• 3-månaders genomsnittlig daglig volym: 35189
• Förvaltat kapital: 207,8 miljoner dollar
• Startdatum: nov. 1, 2017
• Utfärdare: First Trust

FMHI är en aktivt förvaltad ETF som försöker ge investerare inkomster som är befriade från federala skatter samt långsiktig kapitalvärdering. Fonden investerar 80% eller mer av sina nettotillgångar i kommunala skuldebrev som gör räntebetalningar som är undantagna från vanliga federala inkomstskatter. Den investerar i kommunala obligationer med olika löptider, men dess största exponering är i obligationer med mellan 15 och 20 år kvar till mognad. Staten vars obligationer får den största exponeringen i fonden är Colorado. Fondens tre största innehav inkluderar obligationer utgivna av följande enheter: Buckeye Ohio Tobacco Settlement Financing Authority; delstaten Illinois; och New York City Transitional Finance Authority.

• Prestanda över 1 år: 16,9%
• Utgiftskvot: 0,35%
• Årlig utdelningsavkastning: 3,44%
• 3-månaders genomsnittlig daglig volym: 186.448
• Förvaltat kapital: 1,6 miljarder dollar
• Startdatum: 13 april 2011
• Utfärdare: State Street

HYMB spårar Bloomberg Barclays Municipal Yield Index, som är ett marknadsvärdesvägt index som mäter prestanda av kommuners högobligationsobligationer utgivna av amerikanska stater, District of Columbia, amerikanska territorier och lokala myndigheter byråer. Högavkastningsobligationer, även kallad ”skräp” -obligationer, betalar högre räntor än skulder av investeringsklass på grund av lägre kreditbetyg. Men de är mer riskfyllda investeringar med en mycket högre chans att standard. HYMB investerar i en rad kommuners högobligationsobligationer med en genomsnittlig löptid på 14,92 år. Dess tre bästa innehav inkluderar obligationer utgivna av Buckeye Ohio Tobacco Settlement Financing Authority och två olika uppsättningar obligationer utgivna av Puerto Rico Sales Tax Financing Corp.

• Prestanda över 1 år: 16,5%
• Utgiftskvot: 0,35%
• Årlig utdelningsavkastning: 2,99%
• 3-månaders genomsnittlig daglig volym: 100,813
• Förvaltat kapital: 314,8 miljoner dollar
• Startdatum: Jan. 13, 2014
• Utgivare: Van Eck Associates Corp.

SHYD spårar Bloomberg Barclays Municipal High Yield Short Duration Index, som är utformat för att mäta det övergripande resultatet för den amerikanska dollarn, högavkastningen, kortfristiga, skattefria obligationerna marknadsföra. ETF fokuserar på högavkastande kommunala obligationer med kortare varaktighetvilket gör dess resultat mindre känsligt för förändringar i räntesatser. Den investerar i obligationer med olika löptider men den största exponeringen är för obligationer med 7-10 år kvar till förfall. Fondens tre största innehav inkluderar obligationer utgivna av Florida Development Finance Corp., Puerto Rico Sales Tax Financing Corp. och Illinois Finance Authority.

Kommentarer, åsikter och analyser som uttrycks häri är endast för informationsändamål och bör inte vara det övervägde individuell investeringsrådgivning eller rekommendationer för att investera i någon säkerhet eller att anta någon investering strategi. Även om vi anser att informationen här är tillförlitlig, garanterar vi inte dess riktighet eller fullständighet. De åsikter och strategier som beskrivs i vårt innehåll kanske inte passar alla investerare. Eftersom marknads- och ekonomiska förhållanden kan förändras snabbt, kommer alla kommentarer, åsikter och analyser som finns i vårt innehåll återges från och med publiceringsdatumet och kan ändras utan lägga märke till. Materialet är inte avsett som en fullständig analys av alla väsentliga fakta angående något land, region, marknad, industri, investering eller strategi.