VDIGX Vs. VEIPX: Jämförelse av två Vanguard -utdelningsfonder

Förtrupp Aktieinkomst Fund Investor Shares (VEIPX) och Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) är två pålitliga Vanguard -fonder som är specialiserade på att investera i övervägande inhemska aktier i företag som betalar regelbunden utdelning.

Samtidigt som det är något liknande investeringsmål, dessa två fonder skiljer sig åt på flera fronter. För det första har var och en olika exponering för sektorer, antal innehav, förvaltningsstilar och val av investeringsprocesser. För det andra tenderar Vanguard Equity Income Investor Shares att fokusera mer på large-cap värde aktier, medan Vanguard Dividend Growth Investor Shares innehar en korg med olika typer av stora aktier.

Investeringsurvalsprocess

Donald Kilbride - en branschveteran som har rådgivit fonden sedan 2006 och har mer än 20 år förvaltning av investeringar erfarenhet - hanterar Vanguard Dividend Growth Investor Shares.Kilbride föredrar en koncentrerad portfölj med cirka 50 aktier av företag med starka konkurrensfördelar. I maj 2020 innehöll fonden 40 namn.

Vanguard Dividend Growth Investor Shares innehar företag med konstant utdelningstillväxt och jagar inte nödvändigtvis aktier som för närvarande har avkastning över genomsnittet. Faktum är att fonden håller sig borta från bolagen efter att utdelningsavkastningen stiger, vilket kan signalera kommande utdelningssänkningar. Resultatet är 30 dagar SEC -avkastning på 1,88% i maj 2020, vilket ligger bakom avkastningen för fonder med liknande investeringsmål.Donald Kilbride kan ibland leta efter aktier som har respektabla utbetalningsförhållanden, som kan hålla utdelningstillväxten framöver.

Vanguard Equity Income Investor-aktier tenderar å andra sidan att fokusera på aktier i högavkastande företag med låga värderingar, men lovande tillväxtutsikter.Detta har fått Morningstar att klassificera fonden under kategorin stora värden för sin tydliga betoning på innehav undervärderad aktier.Fonden har vanligtvis ett mycket större antal aktier-i området 150 till 200-med lägre pris-till-vinst-förhållanden (P/E). Det totala antalet aktier i portföljen i maj 2020 var 176.

Michael Reckmeyer från Wellington Management Company LLP och James Stetler från Vanguard ger råd till Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer brukar använda grundläggande analys för att välja aktier, medan Stetler använder kvantitativa metoder och väljer aktier från FTSA High Utdelningsavkastning Index baserat på olika egenskaper, till exempel utdelningsavkastning, momentum, tillväxt och förvaltningskvalitet.Detta har resulterat i en 30-dagars SEC-avkastning på 3,00% från och med maj 2020.

Sektorexponering

Dessa fonder skiljer sig också i sina sektorallokeringar baserat på deras val av investeringsval. De största sektorallokeringarna i Vanguard Dividend Growth Investor -aktier är industriaktier (20,2% tilldelning), hälso- och sjukvårdsaktier (20,1% tilldelning) och konsumentklammer lager (16,8% tilldelning) från och med maj 2020.Fonden kan också ha en övergripande övervikt position i hälso- och sjukvårdsbestånd då och då.

Vanguard Equity Income Investor -aktier tenderar å andra sidan att gynna finansiella aktier (16,4% tilldelning), hälso- och sjukvårdsaktier (19,2% tilldelning) och konsumentklammeraktier (16,8% tilldelning). Fonden innehar också nästan 5% av sina tillgångar i energiaktier sedan fondförvaltare ansåg utdelningsavkastning för vissa energibolag alltför tvingande att gå vidare.

Investeringsprestanda

När det gäller investeringsprestanda har Vanguard Dividend Growth Investor Shares visat ungefär samma eller något lägre avkastning vid högre flyktighet jämfört med Vanguard Equity Income Investor Aktier. Från Jan. 2010 till jan. 2020 har Vanguard Dividend Growth Investor Shares visat en genomsnittlig årlig avkastning på 13,1%, en treårig standardavvikelse på 10,3%, vilket resulterar i ett treårigt Sharpe -förhållande av 1,31.För samma period visade Vanguard Equity Income Investor Shares en genomsnittlig årlig avkastning på 12,9%, a standardavvikelse på 10,77%och ett Sharpe -förhållande på 0,92.

Båda fonderna var bäst presterande i sina respektive investeringskategorier. Vanguard Dividend Tillväxt och Vanguard Equity Income Investeraraktier tjäna övergripande femstjärniga betyg samt femstjärniga betyg för fem- och tioårsperioderna från Morningstar. Under treårsperioden tjänar Vanguard Dividend Growth Investor Shares ett femstjärnigt betyg, medan Vanguard Equity Income Investor Aktier har ett fyrstjärnigt betyg.

Vanguard Dividend Growth Investor Aktier har också tjänat ett guld analytiker betyg från Morningstar,medan Vanguard Equity Income Investor Aktier tjänar ett silveranalytikerbetyg. Slutligen kommer Vanguard Equity Income Fund Investor Shares till ett netto kostnadskvot på 0,27%,vilket är detsamma som nettokostnadskvoten för Vanguard Dividend Growth Investor -aktier från och med januari 2020.