SPDR Gold Shares ETF

Guld är en av de vanligaste och mest värdefulla varorna i världen, och det har använts i samhället i tusentals år. Guld har använts som en valuta i gamla civilisationer, fungerade som ett tecken på välstånd och rikedom och spelade en viktig roll i många människors kultur. Investerare har ansett det som en stabil och säker investering länge.

Det finns några sätt att investera i guld, som att faktiskt köpa den fysiska varan, köpa aktier i företag i guldbranschen, köpa guldfutures eller investera i guld börshandlade fonder (ETF: er). Några av dessa alternativ kommer med extra kostnader, andra är mer komplicerade. Att investera i guld-ETF är ett kostnadseffektivt och enkelt sätt att få exponering för guld, och SPDR Gold Shares ETF (GLD) är en av många ETF: er som erbjuder denna exponering.

SPDR Gold Shares ETF (GLD) spårar guldpriset bullion i över disken (OTC) marknaden.Förtroendet som är sponsor för fonden innehar fysiskt guldmynt samt lite kontanter. Guld är en ädelmetallvara och många investerare vill hålla fysiskt guld som en säkring mot en overall nedgång i såväl ekonomiska förhållanden som mot inflation, medan vissa kan använda det som en portföljmetod diversifiering.

instagram viewer

Kostnaderna för att köpa, försäkra och lagra guld kan vara betydande för enskilda investerare. Fonden tillhandahåller en billigare metod för att köpa och behålla varan. Aktier i ETF är mycket likvida, lätta att köpa och sälja hela handelsdagen till rådande marknadspris. Fondens struktur möjliggör att korgar av den underliggande tillgången kan skapas och lösas in enligt marknadens efterfrågan. Varje aktie representerar en tiondel av ett uns av guldpriset.Investerare kan dock inte konvertera sina aktier till fysiskt guld.

Hur GLD spårar guld

GLD spårar guldpriset genom att hålla guldtackor i ett förtroende som förvaras i form av London Gold Delivery -barer på 400 uns, som finns på ett tilldelat konto. Det fysiska guldet förvaras av vårdnadshavaren i ett valv i London eller i valv från andra underförvarare.

Fonden har en årlig spårningsfel cirka 0,93%.Spårningsfelet är skillnaden mellan ETF: s pris och det underliggande spotpriset av guld. Det orsakas främst av kostnaderna för förvaltning av fonden, transaktionskostnader och om fonden har några kontanter. Det är svårt att undvika ett spårningsfel eftersom detta är en vanlig aspekt av att driva en fond som en fond som spårar ett riktmärke sannolikt kommer att ådra sig.

Aktier i GLD köps av fonden i korgar om 100 000 aktier.Förtroendet utfärdar dessa andelar i korgar till auktoriserade deltagare, vanligtvis stora finansinstitut, hela tiden. Korgarna erbjuds på substansvärde (NAV) den dag då en order om att skapa en korg accepteras av förvaltaren. Dessa aktier säljs sedan till allmänheten till rådande marknadspris för guld och ETF. GLD innehåller betydande mängder fysiskt guld. Den innehöll 37,2 miljoner uns guld med ett marknadsvärde på cirka 64,6 miljarder dollar den 19 juni 2020.

Förvaltning av fonden

Sponsorn för ETF är World Gold Trust Services och marknadsföringsagenten är State Street Global Markets. Förvaltaren är BNY Mellon Asset Servicing och förvaltaren av det fysiska guldet är HSBC Bank.SPDR utfärdar ett antal populära ETF: er, från fonder som spårar de stora aktieindexen till räntefonder. SPDR är förmodligen det mest synliga företaget i ETF -utrymmet.

Fondens egenskaper

GLD var den första ETF som spårade guldpriset och började handla 2004. Fonden har en kostnadskvot 0,4%.Även om detta inte är upprörande på något sätt, finns det andra guld -ETF: er med lägre kostnadskvoter. Till exempel har iShares Gold Trust en kostnadskvot på 0,25%.För de flesta investerare är skillnaden i kostnadskvoten sannolikt minimal till deras slutresultat. Fluktuationer i guldpriset kommer att ha en mycket större inverkan på avkastningen.

Från och med den 19 juni 2020 hade GLD en nettotillgång på 62,4 miljarder dollar och en ettårig totalavkastning på cirka 14%.Investerare kan köpa aktier i fonden via vilken mäklare som helst. De handlar på NYSE Arca utbyta.

Lämplighet och rekommendationer

Investerare kan använda GLD för att spekulera i guldpriset. Det är mycket lättare att köpa och sälja aktier i ETF än att köpa och handla fysiskt guld. Aktier i GLD är mycket mer tillgängliga för de flesta investerare vs. innehav guld terminkontrakt. Guld terminkontrakt omfattar en betydande mängd av inflytande, vilket kan förstärka både vinster och förluster.

Ett annat syfte för att investera i GLD kan vara portföljen diversifiering. Enligt principerna i modern portföljteori kan investerare minska risken för en portfölj genom att diversifiera tillgångarna i portföljen. Fonden har en låg beta på cirka -0,02 jämfört med marknadsgenomsnittet på 0,32.Det är mindre volatilt än den övergripande marknaden och följer inte nödvändigtvis marknadens rörelser, vilket är vanligt för guld. Därmed kan fonden vara ett bra sätt att diversifiera innehav med aktier och andra typer av tillgångar.

Ändå bör investerare vara försiktiga när de gör en långsiktig investering i fonden. De Internal Revenue Service (IRS) har fastställt att GLD anses vara ett samlarobjekt. Eventuella vinster beskattas med en mycket högre skattesats på 28% jämfört med den normala långsiktigheten realisationsvinster 15% eller 20%.Denna skatterimpa har fått många investerare att röra på sig. Det finns två sätt att komma runt detta: lämna alla positioner på under ett år, eller behåll aktierna i en IRA eller ett annat skatteuppskjutet pensionskonto.

Hur investerare kan använda denna ETF

Många investerare är försiktiga med potentiella fall på den större aktiemarknaden. De kan se guld som en attraktiv fysisk tillgång. Fonden är ett enkelt sätt att äga en andel i den fysiska tillgången utan risker och kostnader för att äga verklig guldguld. Fonden kan också fungera som ett enkelt sätt att diversifiera en portfölj med en ädelmetallvara. Historiskt sett har guld hållit sitt värde väl under tider av ekonomisk instabilitet, eftersom det inte är det korrelerade med börserna.

Huvudkonkurrenter och alternativ

Det finns några andra ETF: er som också spårar guldpriset. Dessutom finns det guld -ETF: er med hävstångseffekt samt ETF: er som spårar guldgruvarbetare. Ovanstående iShares Gold Trust spårar metallen med ett lägre kostnadskvot. Det finns också Aberdeen Standard Gold ETF, som också har en lägre kostnadskvot på 0,17% men bara har cirka 2,05 miljarder dollar i nettotillgångar från och med juni 2020.GLD är den överlägset mest populära och mest likvida av guld -ETF: erna.