Intäktsbaserad finansiering Definition
Vad är intäktsbaserad finansiering?
Intäktsbaserad finansiering, även känd som royaltybaserad finansiering, är en metod för att skaffa kapital för ett företag från investerare som får en procentandel av företagets pågående bruttointäkter i utbyte mot de pengar de investerat.
I en intäktsbaserad finansieringsinvestering får investerare en vanlig andel av företagens inkomst tills ett förutbestämt belopp har betalats. Normalt är detta förutbestämda belopp en multipel av huvudinvesteringen och varierar vanligtvis mellan tre till fem gånger det ursprungliga investerade beloppet.
Hur intäktsbaserad finansiering fungerar
Även om ett företag som samlar in kapital genom intäktsbaserad finansiering kommer att kräva regelbundna betalningar för att betala ner en investerares kapital, skiljer det sig från skuldfinansiering av ett antal skäl. Ränta betalas inte på ett utestående saldo och det finns inga fasta betalningar.
Betalningar till en investerare har en direkt proportionell relation till hur bra företaget klarar sig. Detta beror på att betalningarna varierar beroende på företagets inkomstnivå. Om försäljningen sjunker på en månad, kommer en investerare att se sin royaltybetalning reducerad. På samma sätt, om försäljningen under den följande månaden ökar, kommer betalningarna till investeraren för den månaden också att öka.
Intäktsbaserad finansiering skiljer sig också från egenkapitalfinansiering eftersom investeraren inte har direkt ägande i verksamheten. Det är därför som inkomstbaserad finansiering ofta betraktas som en hybrid mellan skuldfinansiering och egenkapitalfinansiering.
På vissa sätt liknar intäktsbaserad finansiering kundfordringar baserad finansiering, en typ av tillgångsfinansieringsarrangemang där ett företag använder sina fordringar-utestående fakturor eller pengar som kunder är skyldiga-för att ta emot finansiering. Företaget får ett belopp som är lika med ett reducerat värde på de pantsatta fordringarna. Fordringarnas ålder påverkar i stor utsträckning den finansiering som företaget får.
Viktiga takeaways
- Intäktsbaserad finansiering är ett sätt som företag kan skaffa kapital genom att pantsätta en procentandel av framtida pågående intäkter i utbyte mot investerade pengar.
- En del av intäkterna kommer att betalas till investerare med en förutbestämd procentsats tills en viss multipel av den ursprungliga investeringen har återbetalats.
- Intäktsbaserad finansiering anses vanligtvis skilja sig från både skuld- och aktiebaserad finansiering.
- Kommunobligationer är ett hybridexempel på intäktsbaserad skuldfinansiering.
Intäktsbaserad finansiering och intäktsobligationer
Även om separata finansieringsformer och olika tekniska detaljer, liknar intäktsbaserad finansiering de kassaflödesstrukturer som är vanliga för intäktsobligationer. I stället för att använda allmänna obligationer (GO) -obligationer kommer många kommunala projekt att utfärda intäktsobligationer för att finansiera specifika projekt, till exempel infrastruktur. En vägtull skulle vara ett bra exempel. Dessa projekt upphäver skuldförpliktelser med säkra intäkter som genereras av projektet eller tillgången. Därav namnet intäktsobligation.
Intäktsbaserad finansiering används oftast av små till medelstora företag som annars inte kan få mer traditionella kapitalformer. Eftersom källorna till intäktsbaserad finansiering blir något av en affärspartner kan transaktionskostnaderna vara betydligt mer än ett konventionellt lån. Allt fler riskkapitalister blir allt mer kreativa med intäktsbaserade finansieringsmetoder för företag inom Software-as-a-Service (SaaS) -utrymmet.