Vad säger lågt rörelsekapital om ett företags ekonomiska utsikter?

När ett företag har lågt rörelsekapital, det kan betyda en av två saker. I de flesta fall innebär lågt rörelsekapital att verksamheten bara skrapar av och knappt har tillräckligt med kapital för att täcka sina kortsiktiga kostnader. I andra fall dock ett företag med en solid driftsmodell som vet exakt hur mycket pengar det behöver för att fungera smidigt kan ha lågt rörelsekapital eftersom det har investerat sina överskott för att generera investeringsinkomster eller finansiera tillväxtprojekt, vilket ökar företagets totala värde.

Vad är rörelsekapital?

Rörelsekapital, även kallat rörelsekapital, är helt enkelt skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder på ett företags balansräkning. Omsättningstillgångar är de saker ett företag äger som kan omsättas i kontanter inom det närmaste året. Detta inkluderar vanligtvis kontanter och likvida medel, till exempel check-, spar- och penningmarknadskonton. Marknadsförbara värdepapper som aktier och obligationer, fonderoch andra mycket likvida värdepapper är också tillgångar i balansräkningen.

Ett företags omsättningstillgångar inkluderar också dess lager eftersom lager bör säljas under det kommande året, vilket genererar intäkter. Kundfordringar ingår också eftersom varan representerar värdet av försäljning som har fakturerats till kunder men ännu inte betalats.

Kortfristiga skulder är skulder och kostnader som måste betalas inom nästa år. Det inkluderar kostnaden för leveranser och råvaror som behövs för att producera varor till salu, betalningar som ska betalas kortfristiga skulder, leverantörsskulder eller räkningar mottagna men ännu inte betalda samt räntor eller skatter som ska betalas inom nästa 12 månader.

Tolkning av netto rörelsekapital

Rörelsekapital kan vara antingen positivt eller negativt. En negativ siffra indikerar ofta ekonomisk nöd och kan vara ett tecken på överhängande insolvens. Men mycket stora företag med betydande varumärkesigenkänning och offentligt stöd arbetar ibland med konsekvent negativt rörelsekapital eftersom de enkelt kan samla in pengar med kort varsel om behovet uppstår.

Positivt rörelsekapital kan ha en rad tolkningar beroende på den faktiska siffran, branschen verksamheten befinner sig i och den specifika verksamheten själv. Olika typer av företag kräver olika nivåer av rörelsekapital för att fungera smidigt. Detaljhandeln kräver till exempel högre rörelsekapital för att täcka ökade kostnader under högsäsong. Online -tjänsteföretag kräver däremot vanligtvis lägre rörelsekapital eftersom de inte tillhandahåller några fysiska produkter och är stabila driftskostnader oavsett försäljningsfluktuationer.

Om ett företag har en beprövad affärsmodell och stabil ekonomi kan det välja att investera i långsiktiga tillgångar som ger högre avkastning snarare än att hålla sitt kapital i högt flytande kortfristiga värdepapper med lägre avkastning. Även om denna investeringsstrategi kan minska företagets omsättningstillgång och dess netto rörelsekapital, a mycket stabil verksamhet med minimala kostnader kan avgöra de ökade investeringsintäkterna motiverar minskning.

På samma sätt kan ett företag besluta att ta sig an nya projekt för att expandera verksamheten och därmed öka sin nuvarande skulder och minskar dess ström tillgångar och netto rörelsekapital. I detta fall indikerar en låg rörelsekapitalsiffra att ett företag fokuserar på tillväxt samtidigt som det har tillräckligt med likviditet för att klara sina nuvarande förpliktelser.

Poängen

Eftersom tolkningen av ett företags rörelsekapital kan variera så mycket är det viktigt att betrakta detta mått i ett historiskt sammanhang genom att notera mönster av ökande eller minskande siffror över tid. Det är också nödvändigt att jämföra ett företags rörelsekapitalsiffror med liknande företag inom samma bransch för att säkerställa en rättvis och korrekt analys av dess effektivitet.