Varför Dow Matters
De Dow Jones industriella genomsnitt (DJIA) är en av de mest noterade finansiella barometrarna i världen och har blivit synonymt med finansmarknaderna i allmänhet. När folk säger att marknaden har gått upp eller ner med ett visst antal punkter, är det en god chans att de hänvisar till förändringar i Dow.
Viktiga takeaways
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) skapades för att fungera som börs och ekonomisk indikator.
- Charles Dows första version av DJIA dök upp i Wall Street Journal 1896 och innehöll 12 lager.
- DJIA expanderade till 30 aktier 1929, vilket är antalet aktier som den fortfarande behåller idag.
- DJIA har visat sig vara en solid representation av den bredare marknaden och följer noggrant det mycket mer inkluderande Wilshire 5000 -indexet.
Kortfattad bakgrund
Charles Dow, skaparen av DJIA, utarbetade sitt första aktieindex 1884. Det bestod av två kapitaliserade industriella och 12 kapitaliserade järnvägsföretag. Dows avsikt var att spåra USA: s ekonomiska styrka genom att noggrant observera de företag som anses vara ryggraden i den amerikanska ekonomin.
År 1886 ändrade Dow indexet till att innehålla 10 järnvägar och två industrier. I mitten av 1890-talet erkände Dow industrisektorns växande betydelse för den amerikanska ekonomin och ändrade återigen indexet, den här gången enbart för att bestå av industrilager. Den första versionen av DJIA, som innehöll 12 lager, dök upp i DeWall Street Journal den 26 maj 1896. Följande är de ursprungliga 12 Dow -aktierna:
- Amerikansk bomullsolja
- Amerikanskt socker
- American Tobacco
- Chicago Gas
- Destillering och utfodring av nötkreatur
- General Electric
- Laclede Gas
- Nationell ledare
- nordamerikansk
- Tennessee kol och järn
- U.S. läder pfd.
- Amerikanskt gummi
Medan en udda kombination ser ut enligt dagens ekonomiska standarder, valdes dessa 12 aktier noggrant för att representera de viktigaste områdena i den amerikanska ekonomin vid den tiden. 30-aktiens Dow Jones Industrial Average debuterade 1928. Följande är de första 30 Dow -aktierna efter expansionen 1928:
- Allied Chemical
- Amerikansk burk
- Amerikansk smältverk
- Amerikanskt socker
- American Tobacco
- Atlantic Refining
- Bethlehem Steel
- Chrysler
- General Electric
- General Motors Corporation
- Allmän järnvägssignal
- Goodrich
- Internationell skördare
- Internationellt nickel
- Mack Truck
- Nash Motors
- nordamerikansk
- Paramount Publix
- Postum Incorporated
- Radio Corporation
- Sears Roebuck & Company
- Standardolja (N.J.)
- Texas Company
- Texas Gulf Svavel
- Union Carbide
- U.S. Steel
- Victor Talking Machine
- Westinghouse Electric
- Woolworth
- Wright Aeronautical
Sedan dess har det förändrats under åren eftersom vissa aktier togs bort och andra tillkom för att upprätthålla en korrekt återspegling av den amerikanska ekonomin. Av de ursprungliga 12 Dow -aktierna är General Electric (GE) den enda som klarade tidens tand och fortfarande fanns i index tills det togs bort 2018.
Det finns också två andra Dow -medelvärden, Dow Jones Utility Genomsnitt (DJUA) och Dow Jones Transportgenomsnitt (DJTA), som består av lager inom järnvägs-, lastbil-, sjöfarts- och flygindustrin.
Dagens Dow
Med tanke på bredden i dagens ekonomi kan man av misstag tro att ett index bestående av bara 30 aktier knappast kan vara av något värde. Det är helt enkelt osant. Förutom att representera 30 av de mest kapitaliserade och inflytelserika företagen i USA: s ekonomi, Dow är också finansiella medias mest refererade amerikanska marknadsindex och är fortfarande en bra indikator på den allmänna marknaden trender.
Ändringar av Dow -komponenterna 24 augusti 2020
Den 24 augusti 2020 tillkom Salesforce, Amgen och Honeywell i Dow som ersatte ExxonMobil, Pfizer och Raytheon Technologies.
Om man jämför ett prisschema för Dow med ett diagram över Wilshire 5000, det mest inkluderande av alla amerikanska index, är det uppenbart att de två har följt förvånansvärt lika vägar. Dow har historiskt börjat sjunka under längre perioder innan det mer spekulativa Nasdaq -indexet, ett mönster som inträffade i börsnedgångar som började i april 1998, januari 2000, december 2001, januari 2004, december 2004 och oktober 2007.Vissa tror att när aktierna i DJIA -företag börjar visa svaghet kan den amerikanska ekonomin vara på väg mot en avmattning.
Tabellen nedan listar alfabetiskt de företag som ingår i DJIA från och med augusti 2020:
Dow Jones Industrial Average Components | ||
---|---|---|
Företag | Symbol | År tillagt |
3M | MMM | 1976 |
American Express | AXP | 1982 |
Amgen | AMGN | 2020 |
Apple Inc. | AAPL | 2015 |
Boeing | BA | 1987 |
Caterpillar | KATT | 1991 |
Sparre | CVX | 2008 |
Cisco Systems | CSCO | 2009 |
The Coca-Cola Company | KO | 1987 |
Dow Inc. | DOW | 2019 |
Goldman Sachs | GS | 2013 |
Hemhållplatsen | HD | 1999 |
Honeywell | HON | 2020 |
IBM | IBM | 1979 |
Intel | INTC | 1999 |
Johnson & Johnson | JNJ | 1997 |
JPMorgan Chase | JPM | 1991 |
McDonald's | MCD | 1985 |
Merck & Co. | MRK | 1979 |
Microsoft | MSFT | 1999 |
NIKE | NKE | 2013 |
Proctor & Gamble | PG | 1932 |
Salesforce | CRM | 2020 |
Resenärsföretagen | TRV | 2009 |
UnitedHealth Group | UNH | 2012 |
Verizon | VZ | 2004 |
Visa | V | 2013 |
Walmart | WMT | 1997 |
Walgreens Boots Alliance | WBA | 2018 |
Walt Disney Company | DIS | 1991 |
De andra två Dow Jones -index som täcker transporter och verktyg kan också signalera marknads- och ekonomiska trender. De som prenumererar på Dow Theory analys tror att de tre Dow Jones -indexen kan användas för att bekräfta varandra. Teorin hävdar att om något av de tre Dow Jones -indexen, särskilt Dow 30 och Transports, börjar avvika i riktning under en marknadsuppgång, kan försiktighet vara motiverad.
Grundprincipen i Dow Theory är att de tre Dow Jones -indexen representerar de viktigaste områdena i USA: s ekonomi: industri, transport och verktyg. När det finns en svaghet hos en kan det komma svaghet i de andra och i USA: s ekonomi i allmänhet.
Sätt att investera i DJIA
Det finns ett antal sätt att investera i Dow Jones Industrial Average. Det mest uppenbara är att köpa aktier i de företag som ingår. Men flera börshandlade fonder (ETF: er) följer också prisutvecklingen på Dow, inklusive SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) och ProShares Ultra Dow30 (DDM).
Poängen
DJIA fortsätter att tjäna sitt ursprungliga syfte som en marknads- och ekonomisk indikator, enligt Charles Dow. Så länge den innehåller lager av företag som återspeglar de stora industriområdena i USA ekonomi under en viss period, kommer detta 30-aktieindex sannolikt att förbli guldstandarden för finansiella indikatorer.