Definition och exempel på ränteinkomster

Vad är fast inkomst?

Med fast inkomst avses i stort sett de typer av investeringssäkerhet som betalar investerare fast ränta eller utdelning tills dess mognad datum. Vid förfallodagen återbetalas investerarna det huvudbelopp som de hade investerat. Statsobligationer och företagsobligationer är de vanligaste typerna av ränteprodukter. Till skillnad från aktier som kanske inte betalar några kassaflöden till investerare eller värdepapper med variabel inkomst, där betalningar kan förändras baserat på någon underliggande åtgärd-till exempel korta räntor-är utbetalningarna av en räntebärande säkerhet känd i förskott.

Förutom att köpa räntebärande värdepapper direkt finns det flera räntor börshandlade fonder (ETF) och tillgängliga fonder.

Förstå fast inkomst

Företag och regeringar utfärdar skuldebrev för att samla in pengar för att finansiera den dagliga verksamheten och finansiera stora projekt. För investerare betalar ränteinstrument en fast ränteavkastning i utbyte mot att investerare lånar ut sina pengar. Vid förfallodagen återbetalas investerarna det ursprungliga beloppet som de hade investerat - känd som huvudstolen.

Till exempel kan ett företag utfärda en 5% -obligation med 1 000 dollar nominellt eller nominellt värde som mognar om fem år. Investeraren köper obligationen för $ 1000 och kommer inte att betalas tillbaka förrän i slutet av femåren. Under de fem åren betalar företaget räntebetalningar - kallade kupongbetalningar - baserat på en ränta på 5% per år. Som ett resultat får investeraren 50 dollar per år i fem år. I slutet av femåren återbetalas investeraren de $ 1000 som investerades initialt på förfallodagen. Investerare kan också hitta ränteplaceringar som betalar kupongbetalningar månadsvis, kvartalsvis eller halvårsvis.

Räntebärande värdepapper rekommenderas för konservativa investerare som söker en diversifierad portfölj. Procentandelen av portföljen avsedd för ränteinkomst beror på investerarens investeringsstil. Det finns också en möjlighet att diversifiera portföljen med en blandning av ränteprodukter och aktier som skapar en portfölj som kan ha 50% i ränteprodukter och 50% i aktier.

Statsobligationer och räkningar, kommunala obligationer, företagsobligationer och insättningsbevis (CD-skivor) är alla exempel på ränteprodukter. Obligationer handlas över disk (OTC) på obligationsmarknaden och andrahandsmarknaden.

Särskilda överväganden

Ränteinvesteringar är en konservativ strategi där avkastning genereras från lågriskpapper som betalar förutsägbar ränta. Eftersom risken är lägre är räntekupongbetalningarna också vanligtvis också lägre. Att bygga upp en ränteportfölj kan inkludera investeringar i obligationer, obligationsfonder, och insättningsbevis (CD -skivor). En sådan strategi som använder ränteprodukter kallas stege strategi.

En stigningsstrategi erbjuder stabila ränteintäkter genom investeringen i en serie kortfristiga obligationer. När obligationer mognar investerar portföljförvaltaren den återlämnade huvudmannen i nya kortfristiga obligationer som förlänger stegen. Denna metod gör det möjligt för investeraren att ha tillgång till klart kapital och undvika att gå miste om stigande marknadsräntor.

Till exempel kan en investering på 60 000 dollar delas in i ett-, två- och treåriga obligationer. Investeraren delar $ 60 000 -principen i tre lika stora delar och investerar $ 20 000 i var och en av de tre obligationerna. När ettårig obligation förfaller kommer huvudstolen på 20 000 dollar att rullas in i en obligation som förfaller ett år efter det ursprungliga treåriga innehavet. När den andra obligationen förfaller rullar dessa medel in i en obligation som förlänger stegen i ytterligare ett år. På detta sätt har investeraren en stadig avkastning på ränteinkomster och kan dra fördel av eventuella högre räntor.

Typer av ränteprodukter

Som tidigare nämnts är det vanligaste exemplet på en räntepapper en stats- eller företagsobligation. De vanligaste statspapper är de som utfärdas av den amerikanska regeringen och kallas i allmänhet för statspapper. Men många räntebärande värdepapper erbjuds också från icke -amerikanska regeringar och företag.

Här är de vanligaste typerna av ränteprodukter:

• Statsskuldväxlar (T-räkningar) är kortfristiga räntebärande värdepapper som förfaller inom ett år som inte betalar kupongavkastning. Investerare köper notan till ett pris som är lägre än dess nominella värde och investerare tjänar den skillnaden vid förfallodagen.
• Skattesedlar (T-lappar) kommer i löptider mellan två och 10 år, betalar en fast ränta och säljs i multiplar av $ 100. I slutet av förfallodagen återbetalas investerarna till kapitalet men tjänar halvårsränta till förfallodagen.
• Statsobligationen (T-bindningar) liknar T-noten förutom att den mognar om 20 eller 30 år. Statsobligationer kan köpas i multiplar av $ 100.
• Treasury-inflationsskyddade värdepapper (TIPS) skyddar investerare från inflation. Huvudbeloppet för en TIPS -obligation justeras med inflation och deflation.
• A kommunalt band liknar en statskassa eftersom den är statligt emitterad, förutom att den utfärdas och stöds av en stat, kommun eller län, istället för den federala regeringen, och används för att samla in kapital för att finansiera lokalt utgifter. Muni-obligationer kan också ha skattefria fördelar för investerare.
• Företagsobligationer finns i olika typer, och priset och räntan som erbjuds beror till stor del på företagets finansiella stabilitet och dess kreditvärdighet. Obligationer med högre kreditbetyg betalar vanligtvis lägre kupongräntor.
• Skräpobligationer-kallas även högavkastningsobligationer-är företagsemissioner som betalar en större kupong på grund av den högre risken för fallissemang. Standard är när ett företag inte betalar tillbaka kapitalet och ränta på en obligation eller skuldsäkerhet.
• A bankcertifikat (CD) är en räntebärare som erbjuds av finansinstitut med en löptid på mindre än fem år. Räntan är högre än ett vanligt sparkonto, och CD -skivor har FDIC- eller National Credit Union Administration (NCUA) -skydd. 
• Räntebärande fonder (obligationsfonder)—Som de som erbjuds av Vanguard — investera i olika obligationer och skuldinstrument. Dessa medel gör det möjligt för investeraren att ha en inkomstström med den professionella förvaltningen av portföljen. De kommer dock att betala en avgift för bekvämligheten.
• Tilldelning av tillgångar eller räntefonder fungerar ungefär som en fond. Dessa fonder är inriktade på specifika kreditbetyg, löptider eller andra faktorer. ETF: er bär också en professionell förvaltningskostnad.

Fördelar med fast inkomst

Ränteinvesteringar ger investerare en stadig inkomstström under obligationens eller skuldinstrumentets livstid samtidigt som emittenten erbjuder välbehövlig tillgång till kapital eller pengar. Stabil inkomst låter investerare planera för utgifter, en anledning till att dessa är populära produkter i pensionsportföljer.

Räntebetalningarna från ränteprodukter kan också hjälpa investerare att stabilisera riskavkastningen i sin investeringsportfölj-känd som marknadsrisk. För investerare som innehar aktier kan priserna fluktuera vilket resulterar i stora vinster eller förluster. De stabila och stabila räntebetalningarna från ränteprodukter kan delvis kompensera förluster från kursnedgången. Som ett resultat hjälper dessa säkra investeringar att diversifiera risken för en investeringsportfölj.

Ränteplaceringar i form av statsobligationer (T-obligationer) har också stöd från den amerikanska regeringen.Ränte -CD -skivor har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) skydd upp till $ 250 000 per individ.Företagsobligationer, medan de inte är försäkrade, backas upp av det underliggande företagets ekonomiska livskraft. Skulle ett företag förklara konkurs eller likvidation har obligationsinnehavare ett högre krav på företagets tillgångar än vanliga aktieägare.

Även om det finns många fördelar med ränteprodukter, som med alla investeringar, finns det flera risker som investerare bör vara medvetna om innan de köper dem.

Risker förknippade med ränteinkomst

Kredit- och standardrisk

Som nämnts tidigare har Treasurys och CD -skydd skydd genom regeringen och FDIC. Företagsskulder, medan mindre säkra fortfarande är högre för återbetalning än aktieägare. När du väljer en investering var noga med att titta på krediten rating av obligationen och det underliggande företaget. Obligationer med betyg under BBB är av låg kvalitet och överväger skräpobligationer.

Kreditrisken kopplad till ett företag kan ha varierande effekter på värderingarna av ränteinstrumentet fram till dess löptid. Om ett företag kämpar kan priserna på sina obligationer på andrahandsmarknaden sjunka i värde. Om en investerare försöker sälja en obligation i ett företag som kämpar kan obligationen sälja för mindre än nominellt eller nominellt värde. Obligationen kan också bli svår för investerare att sälja på den öppna marknaden till ett rimligt pris eller alls eftersom det inte finns någon efterfrågan på det.

Priserna på obligationer kan öka och minska under obligationens livslängd. Om investeraren innehar obligationen fram till dess dess löptid är prisrörelserna oviktiga eftersom investeraren kommer att få utbetalt obligationens nominella värde vid förfallodagen. Men om obligationsinnehavaren säljer obligationen före dess löptid via en mäklare eller finansinstitut, kommer investeraren att få det aktuella marknadspriset vid försäljningen. Försäljningspriset kan resultera i en vinst eller förlust på investeringen beroende på det underliggande företaget, kupongräntan och den aktuella marknadsräntan.

Ränterisk

Ränteinvesterare kan möta ränterisk. Denna risk uppstår i en miljö där marknadsräntorna stiger och räntan som betalas av obligationen hamnar efter. I det här fallet skulle obligationen förlora värde på den sekundära obligationsmarknaden. Investerarens kapital är också bundet i investeringen, och de kan inte få det att fungera med högre inkomst utan att ta en första förlust. Till exempel, om en investerare köpte en 2-årig obligation som betalar 2,5%per år och räntorna för 2-åriga obligationer hoppade till 5%, är investeraren inlåst till 2,5%. På gott och ont får investerare med ränteprodukter sina fasta räntor oavsett var räntorna rör sig på marknaden.

Inflationsrisk

Inflationsrisk är också en fara för ränteinvesterare. I vilken takt priserna stiger i ekonomin kallas inflation. Om priserna stiger eller inflationen ökar, tär det på vinsterna med räntebärande värdepapper. Till exempel, om fast räntesäkerhet betalar 2% avkastning och inflationen stiger med 1,5%, förlorar investeraren och tjänar endast 0,5% avkastning i reala termer.

Fördelar nackdelar

Exempel på fast inkomst

För att illustrera, låt oss säga PepsiCo (PEP) flyttar en obligationsräntemission för en ny buteljeringsanläggning i Argentina. Den utfärdade 5% -obligationen är tillgänglig till nominellt värde på $ 1000 vardera och ska förfalla om fem år. Företaget planerar att använda intäkter från den nya anläggningen för att betala tillbaka skulden.

Du köper 10 obligationer som kostar totalt $ 10 000 och får $ 500 i räntebetalningar varje år i fem år (0,05 x $ 10 000 = $ 500). Räntebeloppet är fast och ger dig en stabil inkomst. Företaget får 10 000 dollar och använder medlen för att bygga den utländska fabriken. Vid förfall om fem år betalar företaget tillbaka kapitalbeloppet på $ 10.000 till investeraren som totalt tjänat $ 2500 i ränta under de fem åren ($ 500 x fem år).