Hur Berkshire Hathaway och Warren Buffett konsekvent slår marknaden

Vad är Berkshire Hathaway?

Berkshire Hathaway är ett holdingbolag för en mängd företag, inklusive GEICO och Fruit of the Loom. Det drivs av ordförande och VD Warren Buffett. Berkshire Hathaway har sitt huvudkontor i Omaha, Neb., Och var ursprungligen ett företag som består av en grupp textilfräsverk.

Förstå Berkshire Hathaway

Buffett blev den kontrollerande ägaren i företaget i mitten av 1960-talet och började en progressiv strategi för att leda kassaflöden från kärnverksamheten till andra investeringar. Från och med den 4 maj 2021 hade Berkshire Hathaway en börsvärde på över 600 miljarder dollar, vilket gör det till ett av de största börsnoterade företagen i världen.

På grund av Berkshire Hathaways långa historia av framgångar och stora investeringar har företaget växte till det nionde största publika företaget i världen när det gäller börsvärde (från och med juni 2020). Berkshire stock handlar på New York -börsen som två klasser -A -aktier och B -aktier. A -aktier handlas för 421 420 dollar per aktie från och med den 4 maj 2021.

Försäkring dotterbolag tenderar att representera de största bitarna av Berkshire Hathaway, men företaget hanterar också hundratals olika företag över hela världen, inklusive Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets och GEICO, bland andra. Förutom att äga privata företag har Berkshire också en stor investeringsportfölj med aktier i stora offentliga företag, till exempel Apple (AAPL), Amerikanska banken (BAC) och United Parcel Service (POSTEN). Från den senaste 13F -ansökan, februari. 2, 2021, värderades Berkshires offentliga marknadsaktieportfölj till nästan 270 miljarder dollar.

Tidigt i sin karriär kom Buffett på den nya idén att använda "floaten" från sina försäkringsdotterbolag för att investera någon annanstans - främst till fokuserade aktieplock som skulle hållas på lång sikt. Buffett har länge undvikit en diversifierad aktieportfölj till förmån för en handfull betrodda investeringar som skulle överviktas för att utnyttja den förväntade avkastningen. Med tiden blev Buffetts investeringsförmåga så noterad att Berkshires årliga aktieägarmöten nu är ett mekka för värdeinvestering förespråkare och fokus för intensiv mediegranskning.

Särskilda överväganden

Från 1965 till 2019 var det årliga resultatet för Berkshire Hathaways aktier mer än dubbelt så mycket som S&P 500 -indexet. Berkshires aktie genererade en årlig 20% ​​under den perioden, medan S&P 500: s årsvinst var 10,2%.

Efterträdande har alltid varit ett hett ämne för Berkshire, med den stora frågan: Kan Buffetts ersättare fortsätta raden av marknadsresultat? Frågan blir ännu mer pressande när man tänker på att Buffett fyllde 90 år i augusti 2020.

År 2010, Buffett meddelade att han skulle efterträdas på Berkshire Hathaway av ett team - bestående av en VD och två till fyra investeringschefer. Under 2011 meddelades att hedgefondförvaltare Todd Combs och Ted Weschler skulle vara två av dessa chefer. År 2018, företaget gav Ajit Jain ansvaret för all försäkringsverksamhet och gjorde Greg Abel till chef för all annan (icke -försäkrings) verksamhet. Båda männen verkade troliga kandidater för Buffetts arvtagare.

Buffet har inte meddelat några pensionsplaner. Ändå är det bra att arvsfrågan har besvarats med tanke på att Oracle of Omaha fyller 91 år i augusti 2021.