Definition av aktiekopplad säkerhet (ELKS)

Vad är Equity-Linked Security (ELKS)?

Begreppet aktiekopplat värde avser a skuldinstrument med rörliga betalningar kopplade till ett riktmärke för aktiemarknaden. Dessa värdepapper är en alternativ typ av ränteinvesteringar-strukturerade produkter som oftast skapas som obligationer. Aktiekopplade värdepapper används vanligtvis vid privatmarknadsfinansiering av företagskapital och erbjuds investerare att skaffa företagskapital. Som sådan handlas de inte på börser på finansmarknaden.

Förstå Equity-Linked Security (ELKS)

Aktiekopplade värdepapper liknar både aktier och obligationer. Så även om de kan vara skuldpapper ger aktiekopplade värdepapper avkastning som är knuten till någon form av underliggande eget kapital - därav namnet. Detta eget kapital är normalt a stamaktier. Detta innebär att avkastningen är kopplad till de underliggande aktiens rörelser uppåt och nedåt.

ELKS mognar normalt inom en ettårsperiod. Avkastningen de betalar är normalt högre än underliggande värdepappers. De gör också två utbetalningar eller utdelningar till investerare innan de mognar, varför investerare föredrar denna typ av investeringar.

Ett aktiekopplat säkerhetserbjudande ger företag ett alternativt sätt att strukturera intressera betalningar till investerare. En emittent kan basera säkerhetsräntebetalningar på en rad aktiemarknadsprodukter, inklusive ett lager, en grupp aktier eller ett aktieindex. De kan också begränsa eller betala en viss del av referensens avkastning. Ett standardaktierelaterat värdepapper strukturerat som en obligation skulle erbjuda rörliga räntebetalningar bundna till ett eget kapital riktmärke och återbetalning av huvudman vid förfallodagen. ELKS erbjuder en kontrollerad ränta produkt för emittenten.

Aktiekopplade säkerhetsinvesteringar och lösningar

Investerare kan erbjudas möjlighet att investera i ELKS från några olika emittenter. De kan också hitta ELKS som marknadsförda. Följande är några typer av ELKS som är tillgängliga på marknadsföra.

Företags ELKS

Företag samarbetar vanligtvis med investeringsbanker för att strukturera aktiekopplade värdepapperserbjudanden för kapitalfinansiering. Royal Bank of Canada (RBC) är en ledande källa till strukturerad ekonomi aktierelaterade värdepapper. RBC samarbetar med företag för att strukturera aktiekopplade säkerhetserbjudanden med olika typer av avsättningar.

Bank-erbjudna ELKS

Detaljhandelsinvesterare kan se aktierelaterade värdepapperserbjudanden från en bank tillsammans med insättningsintyg. Ett aktiekopplat värdepapper kan vara vilken typ av investering som helst med räntebetalningar knutna till ett riktvärde för aktier. Union Bank annonserar aktiekopplade CD-skivor som en del av deras marknadskopplad CD erbjudande. Räntan på CD -skivorna är kopplad till ett aktieindex. Minsta investering är $ 4000.

Marknadsanknutna värdepapper

Värdepapper med betalningar kopplade till ett marknadsbenchmark erbjuds inom investeringsindustrin. En marknadsanknuten säkerhet kan ha betalningar kopplade till vilken typ av marknadsbenchmark som helst. En emittent kan strukturera ett marknadskopplat värdepapper för att göra betalningar baserat på ett riktvärde för aktier. De kan också använda alla andra marknadsriktmärken som guld eller valuta.

För säkerhetsutgivaren erbjuder marknadskopplade produkter möjlighet att styra betalningen till investeraren genom att välja ett specifikt riktmärke. För investerare kan de erbjuda ett enkelt alternativ till att investera i själva riktmärket. En investerare i en guldlänkad CD skulle i allmänhet försöka tjäna samma avkastning som guld. Emittenter kan strukturera marknadsanknutna produkter på många sätt. Marknadskopplade produkter är också kända för att vara illikvid och kan inte omsättas eller lösas in utan påföljd under investeringens varaktighet.