30-årig finansdefinition

Vad är 30-årskassan?

30-åriga statskassan är en amerikansk statsskuldsförpliktelse som har en löptid på 30 år. Den 30-åriga statskassan brukade vara bellwether USA-obligationer men nu anser de flesta att den 10-åriga statskassan är riktmärket.

Förstå 30-åriga statskassan

Den amerikanska regeringen lånar pengar från investerare genom att emittera skuldebrev via sin finansdepartement. Skuldinstrument som kan köpas av regeringen inkluderar statsskuldväxlar (Räkningar), anteckningar och statsskattens inflationsskyddade värdepapper (TIPS). T-räkningar är marknadsförbara värdepapper utfärdad för villkor på mindre än ett år, och Skattesedlar har löptider från två till tio år.

TIPS är marknadsförbara värdepapper vars huvudstol justeras genom förändringar i konsumentprisindex (KPI). När det finns inflation ökar huvudstolen. När deflation sätter in minskar huvudmålet. U.S. Treasury-värdepapper med längre löptid kan köpas som amerikanska sparobligationer eller statsobligationer.

Särskilda överväganden

Statsobligationer är långfristiga skuldebrev som är emitterade med en löptid på 20 år eller 30 år från utgivningsdagen. Dessa omsättbara värdepapper betalar ränta halvårligen, eller var sjätte månad tills de mognar. Vid förfallodagen betalas investeraren nominellt värde av bindningen. 30-åriga statskassan kommer i allmänhet att betala en högre ränta än kortare statskassor för att kompensera för de ytterligare risker som finns i den längre löptiden. Jämfört med andra obligationer är statskassorna dock relativt säkra eftersom de stöds av den amerikanska regeringen.

Priset och räntan på den 30-åriga statsobligationen bestäms till en auktion där den är inställd på antingen pari, premium eller rabatt till par. Om avkastning fram till förfallodagen (YTM) är högre än räntan, kommer obligationens pris att utfärdas med rabatt. Om YTM är lika med räntan blir priset lika med pari. Slutligen, om YTM är lägre än räntan, kommer statsobligationspriset att säljas till en premie till par. I en enda auktion kan en budgivare köpa upp till 5 miljoner dollar i obligationer genom icke-konkurrensutsatt budgivning eller upp till 35% av det ursprungliga erbjudandebeloppet genom konkurrensutsatt budgivning. Dessutom säljs obligationerna i steg om $ 100 och minimiköpet är $ 100.

30-åriga statskassan vs. Sparobligationer

USA sparande obligationer, specifikt, Serie EE Sparobligationer, är icke-omsättbara värdepapper som tjänar ränta i 30 år. Ränta betalas inte ut regelbundet. Istället ackumuleras ränta, och investeraren får allt när de löser in sparobligationen. Obligationen kan lösas in efter ett år, men om de säljs före fem år från köpdatumet förlorar investeraren de senaste tre månadernas ränta. Till exempel får en investerare som säljer sparobligationen efter 24 månader endast ränta i 21 månader.

Eftersom USA ses som en mycket lågrisk låntagare ser många investerare 30-åriga statsräntor som ett tecken på läget på den bredare obligationsmarknaden. Normalt sjunker räntan med större efterfrågan på 30-åriga statspapper och stiger med lägre efterfrågan. S&P U.S. Treasury Bond Current 30-Year Index är ett index med en säkerhet som består av det senast emitterade 30-åriga amerikanska statsobligationen. Det är ett marknadsvärdesvägt index som försöker mäta utvecklingen på statsobligationsmarknaden.