Enterprise-Value-to-Revenue Multiple-EV/R-definition

Vad är Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV/R)?

Företagets värde-till-inkomst multipel (EV/R) är ett mått på värdet på en aktie som jämför ett företags företagsvärde med dess intäkter. EV/R är en av flera grundläggande indikatorer som investerare använder för att avgöra om en aktie är prissatt rättvist. EV/R -multipeln används också ofta för att bestämma ett företags värdering vid ett eventuellt förvärv. Det kallas också för företagets värde-till-försäljning flera olika.

Viktiga takeaways

Ett mått på värdet på en aktie som jämför ett företags företagsvärde med dess intäkter.
Används ofta för att bestämma ett företags värdering vid ett eventuellt förvärv.
Kan användas för företag som inte genererar inkomst eller vinst.

Förstå Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV/R)

Företagets värde-till-intäkt (EV/R) multipel hjälper till att jämföra ett företags intäkter med företagets värde. Ju lägre desto bättre, i och med att en lägre EV/R -multipel signalerar att ett företag är undervärderat.

instagram viewer

Används i allmänhet som värdering flera olika, EV/R används ofta vid förvärv. En förvärvare kommer att använda EV/R -multipeln för att bestämma en lämplig rimligt värde. Företagsvärdet används för att det tillför skuld och tar ut kontanter, vilket en förvärvare skulle ta på respektive ta emot.

Hur man beräknar Enterprise-Value-to-Revenue Multiple (EV/R)

Företagets värde-till-intäkt (EV/R) beräknas enkelt genom att ta företagsvärde av företaget och dividera det med företagets intäkter.

$\begin{matrix} EV/R. = \frac{Enterprise Value.}{Inkomst.} \\ var: \\ Enterprise Value. = MC. + D. - CC. \\ MC. = Börsvärde. \\ D. = Skuld. \\ CC. = Pengar och motsvarigheter till pengar. \end{matrix}$ EV/R=InkomstEnterprise Valuevar:Enterprise Value=MC+D−CCMC=BörsvärdeD=SkuldCC=Pengar och motsvarigheter till pengar

Exempel på hur man använder Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV/R)

Säg att ett företag har 20 miljoner dollar i kortfristiga skulder på böckerna och 30 miljoner dollar i långfristiga skulder. Den har tillgångar värda 125 miljoner dollar och 10% av dessa tillgångar redovisas som kontanter. Det finns 10 miljoner aktier i bolagets stamaktie utestående, och det aktuella priset per aktie är 17,50 dollar. Företaget redovisade 85 miljoner dollar i intäkter förra året.

Med hjälp av detta scenario är företagets värde för företaget:

$\begin{matrix} Enterprise Value. & = ($ 10., 000., 000. \times $ 17.50.) \\ + ($ 20., 000., 000. + $ 30., 000., 000.) \\ - ($ 125., 000., 000. \times 0.1.) \\ = $ 175., 000., 000. + $ 50., 000., 000. \\ - $ 12., 500., 000. \\ = $ 212., 500., 000. \end{matrix}$ Enterprise Value=($10,000,000×$17.50)+($20,000,000+$30,000,000)−($125,000,000×0.1)=$175,000,000+$50,000,000−$12,500,000=$212,500,000

För att sedan hitta EV/R, ta helt enkelt EV och dela den med årets intäkter:

$\begin{matrix} EV/R. & = \frac{$ 212., 500., 000.}{$ 85., 000., 000.} \\ = 2.5. \end{matrix}$ EV/R=$85,000,000$212,500,000=2.5

Företagsvärdet kan beräknas med en lite mer komplicerad formel som innehåller några fler variabler. Vissa analytiker föredrar denna metod framför den mer förenklade versionen. Versionen av företagsvärde med tillagda termer är:

$\begin{matrix} Enterprise Value. = MC. + D. + PSC. + MI. - CC. \\ var: \\ PSC. = Föredraget delat kapital. \\ MI. = Minoritetsintresse. \end{matrix}$ Enterprise Value=MC+D+PSC+MI−CCvar:PSC=Föredraget delat kapitalMI=Minoritetsintresse

Som ett verkligt exempel, överväg den stora detaljhandelssektorn, särskilt Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) och Big Lots (NYSE: BIG). Företagsvärdena för Wal-Mart, Target och Big Lots är 433,9 miljarder dollar, 79,33 miljarder dollar respektive 3,36 miljarder dollar per augusti. 15, 2020.

Samtidigt har de tre intäkter över efter 12 månader på 534,66 miljarder dollar, 80,1 miljarder dollar respektive 5,47 miljarder dollar. Att dela var och en av deras företagsvärden med intäkter innebär att Wal-Marts EV/R är 0,81, Target är 0,99 och Big Lots är 0,61.

Skillnaden mellan Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV/R) och Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA)

Företagets värde-till-intäkter (EV/R) ser på företagens intäktsgenererande förmåga, medan företagets värde-till-EBITDA (EV/EBITDA)-även kallat företagsmultipel- ser på ett företags förmåga att generera operativa kassaflöden.

EV/EBITDA tar hänsyn till driftskostnader, medan EV/R tittar bara på den översta raden. Fördelen som EV/R har är att den kan användas för företag som ännu inte genererar inkomster eller vinster, till exempel fallet med Amazon (AMZN) i dess tidiga dagar.

Begränsningar för att använda Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV/R)

Företagets värde-till-inkomst-multipel bör användas för att jämföra företag i samma bransch, och som en riktmärke för förhållandet från bäst i rasen i branschen för att veta om förhållandet representerar en bra prestanda eller stackars.

Till skillnad från marknadsvärdet, som är lätt tillgängligt på Yahoo! Ekonomi, EV/R -multipeln kräver att företagets värde beräknas. Detta kräver att man lägger till skulden och subtraherar ut kontanterna och kan innebära ytterligare faktorer om man använder den utökade versionen.