Lånsyndikering vs. Konsortium: Vad är skillnaden?

Lånsyndikering vs. Konsortium: En översikt

En lånesyndikering sker vanligtvis när flera banker lånar ut pengar till en låntagare samtidigt och för samma ändamål.I en mycket allmän mening, a konsortium är en grupp individer eller enheter som beslutar att samla resurser mot ett givet mål. Ett konsortium styrs vanligtvis av ett juridiskt kontrakt som delegerar ansvar bland sina medlemmar. I finansvärlden hänvisar ett konsortium till flera låneinstitut som samlas för att gemensamt finansiera en enda låntagare.

Dessa multipla bankarrangemang liknar mycket a lånesyndikeringäven om det finns strukturella och operativa skillnader mellan de två.

Lånsyndikering

Medan en lånesyndikering också involverar flera långivare och en enda låntagare, är termen i allmänhet reserverad för lån med internationella transaktioner, olika valutor och ett nödvändigt banksamarbete för att garantera betalningar och minska exponering. En lånesyndikering leds av en förvaltande bank som låntagaren kontaktar ordna kredit. Förvaltningsbanken ansvarar i allmänhet för att förhandla om villkor och ordna syndikatet. I gengäld betalar låntagaren i allmänhet banken en avgift.

Lånsyndikering är det vanligaste sättet för europeiska och amerikanska företag att söka finansiering från banker och andra långivare. I Europa drivs lånesyndikering främst av private equity -sponsorer, medan i USA driver företagslånare och private equity -sponsorer lånesyndikatmarknaden i lika mått. 

Förvaltningsbanken i en lånesyndikering är inte nödvändigtvis majoritetsgivaren eller "bly" -banken. Vilka som helst av de deltagande bankerna kan agera som ledare eller ta ansvar för den förvaltande banken beroende på hur kreditavtal är upprättad.

Konsortium

Liksom en lånesyndikering sker konsortiumfinansiering för transaktioner som kanske inte sker med en enda långivare. Flera banker är överens om att gemensamt övervaka en enda låntagare med en gemensam värdering, dokumentation och uppföljning och äga lika delar i transaktionen. Till skillnad från i en lånesyndikering finns det inte en ledande bank som hanterar finansieringsprojektet; alla banker spelar en lika stor roll när det gäller att hantera projektet.

Konsortier är inte byggda för att hantera internationella transaktioner som ett syndikeringslån. Istället kan ett konsortium uppstå eftersom storleken på det aktuella projektet helt enkelt är för stort eller för riskabelt för någon enskild långivare att anta. Medan lånesyndikationer vanligtvis fungerar över gränserna och kan hantera finansiering i olika valutor, förekommer konsortier vanligtvis inom gränserna för en given nation.

Ibland bildar de deltagande bankerna en ny konsortium bank som fungerar med utnyttja tillgångar från varje institution och lossas när projektet är klart. Genom att låta alla medlemmar samla sina tillgångar tillåter konsortier mindre banker att hantera större projekt.