Ta med lånebasen

Vad är en lånebas?

En lånebas är den mängd pengar som en långivare är villig att låna ett företag, baserat på värdet på den säkerhet företaget ställer. Upplåningsbasen bestäms vanligtvis av en metod som kallas "marginalering", där långivaren bestämmer en diskonteringsfaktor, som sedan multipliceras med värdet på säkerheten i fråga. Den resulterande siffran representerar hur mycket pengar en långivare kommer att låna ut till företaget.

Förstå låneunderlag

Olika tillgångar kan användas som säkerhetinklusive kundfordringar, lager och utrustning. Om ett företag närmar sig en långivare för att låna pengar, kommer långivaren att bedöma låneföretagets styrkor och svagheter. Baserat på den upplevda risken som utlåningsföretaget associerar med att låna ut pengar till detta företag bestäms sedan en diskonteringsfaktor - säg 85%. Enligt detta scenario, om låntagaren erbjuder 100 000 dollar i säkerhet, är det maximala kontantbelopp som långivaren ger företaget 85% av 100 000 dollar, vilket motsvarar 85 000 dollar.

Varför långivare använder en lånebas

Långivare känner sig mer bekväma med att låna sina rötter i låneunderlag eftersom dessa lån görs mot specifika uppsättningar tillgångar. Dessutom kan låneunderlaget justeras nedåt för att skydda långivaren. Om värdet på säkerheten till exempel sjunker, kommer kreditgräns avtar tillsammans med det.

Å andra sidan, om värdet på säkerheten ökar, kommer lånebasen också att eskalera upp till en förutbestämd gräns.

Mekaniken

Låntagaren måste också ge långivaren viss information som används för att bestämma lånebasen, inklusive uppgifter om försäljning, samlingar och lager. Med mellanmarknaden och stora tillgångsbaserade lån krävs ofta att låntagare regelbundet förser långivare med certifikat som avslöjar olika detaljer om företagens affärsverksamhet. Exempelvis kan certifikatet specificera ett företags kvalificerade fordringar, om lånebasen bestäms av denna ersättning.

Långivare kan utföra regelbundna undersökningar av ett företag för att kontrollera låntagarens affärsverksamhet. Som en del av detta initiativ kan långivare skicka värderare för att värdera den säkerhet som används vid beräkningen av lånebas för att avgöra om det finns några väsentliga förändringar i det underliggande värdet av föremålen i fråga.

Exempel på en lånebas

Cabot Oil & Gas Corporation hade inga utestående lån roterande kreditfacilitet från och med den 31 mars 2016. Sedan dess, den första dagen i varje april, fastställs dess lånebas årligen, även om långivaren har frihet att begära en ombestämning närhelst Cabot förvärvar eller säljer olja och gas egenskaper. Den 19 april 2016 sänktes lånebasen från 3,4 miljarder dollar till 3,2 miljarder dollar.