En introduktion till sektorfonder

Det finns flera olika sätt att diversifiera en portfölj, till exempel de olika kategorierna av Morgonstjärnastilbox, som innehåller flera olika tillgångsklasser. Men ett annat vanligt sätt att diversifiera är mellan de olika sektorer av ekonomin. Detta uppnås vanligtvis med fonder som koncentrerar sig på en av de stora sektorerna, såsom naturresurser eller verktyg.

Denna artikel kommer att undersöka sektorfondernas art och sammansättning och de fördelar och nackdelar som de presenterar för investerare.

Vad är en sektorfond?

Som namnet antyder är en sektorfond en investeringsfond som investerar i en specifik ekonomisektor, t.ex. energi eller verktyg. Sektorfonder finns i många olika smaker och kan variera kraftigt börsvärde, investeringsmål (dvs. tillväxt och/eller inkomst), och en klass av värdepapper inom portföljen. Sektorfonder faller inte in i en viss kategori i rutan i Morningstar-stil, till exempel värdet på stora bolag eller tillväxten av medelvärdet. i stället rankar och analyserar Morningstar sektorfonder i följande åtta kategorier.

1. Naturresursfonder: Dessa fonder investerar i olja och gas och andra energikällor, samt timmer och skogsbruk. Dessa medel är vanligtvis lämpliga för långsiktig tillväxt investerare.

2. Hjälpmedel: Dessa fonder investerar i värdepapper av verktyg företag. De är vanligtvis utformade för att betala stabilt utdelning till konservativa ränteinvesterare, även om de också kan ha ett tillväxtelement.

3. Fastighetsfonder: Dessa fonder ger ett sätt för mindre investerare att delta i vinsterna från fastighet utan att behöva köpa riktig egendom. De ger ofta både tillväxt och inkomst.

4. Finansiella fonder: Dessa fonder investerar i finansbranschen. Innehav kommer att inkludera investeringspapper, försäkring, bank, inteckning, och bokföring företag.

5. Hälsovårdsmedel: Dessa medel kan täcka alla slags vinstdrivande medicinska institutioner, till exempel läkemedelsföretag. Många av dessa fonder fokuserar också på bioteknik och de företag som gör banbrytande framsteg inom denna bransch.

6.Teknikfonder: Dessa fonder försöker ge exponering i teknisk sektor. Denna sektor fokuserar främst på datorer, elektronik och annan informationsteknik som används i ett brett spektrum av applikationer.

7. Kommunikationsmedel: Dessa medel fokuserar på telekommunikationssektorn, men kan också omfatta internetrelaterade företag.

8. Fonder av ädelmetaller: Dessa fonder ger exponering för en mängd olika metaller, t.ex. guld-, silver-, platina, palladium, och koppar.

Vissa sektorfonder fokuserar på en specifik undersektor av ekonomin, såsom bank eller halvledare. Morningstar klassificerar dessa medel i större kamratgrupper för analytiska ändamål.

Historisk prestation

Investerare som överväger sektorfonder bör vara beredda att acceptera större risk och volatilitet än vad de kommer att utstå i de breda fonderna och indexfonder. De olika sektorerna i den amerikanska ekonomin har historiskt sett haft högre toppar och lägre nedgångar än ekonomin som helhet.

Delsektorer, till exempel bioteknik, kan vara ännu mer volatila. Sektorer presterar olika på olika punkter i den övergripande ekonomiska cykeln. Vissa sektorer klarar sig bra inom tjurmarknader men dåligt in björnmarknader, medan andra kan öka intäkterna även under tröga perioder och lågkonjunkturer. Sektorfonder tenderar också att ha högre omsättning än andra typer av fonder, så skattemedvetna investerare bör ägna stor uppmärksamhet åt realisationsvinster distributionskurser.

Varför investera i sektorfonder?

Sektorfonder är utformade för att ge marknadsinvesteringar för investerare vars portföljer saknar exponering inom en viss sektor. De kan också ge ett större mått på diversifiering inom en viss sektor än vad som annars är möjligt. Den främsta anledningen till att en investerare skulle vilja överväga en sektorfond är densamma som för en viss individuellt lager: Investeraren känner att sektorn är på väg att uppleva en period av stark tillväxt.

Istället för att investera direkt i aktierna i ett företag som just har släppt en revolutionerande ny teknik kan investeraren överväga fördela tillgångar till en teknikfond som innehar företagets aktier i sin portfölj. Sektorfonder kan också tjäna till häck en portfölj, eftersom vissa sektorer tenderar att röra sig mot ekonomin som helhet. Höga energipriser kan till exempel vara ett avlopp för resten av ekonomin men en välsignelse för energibolagen själva. Investerare som vill tjäna på detta villkor skulle tjäna på att investera en liten del av sina portföljer i en energifond.

Sensible Sector Fund Investing

Viktiga trösklar för alla investerare som överväger fokuserade sektorsspel är att äga en diversifierad vanlig portfölj. För att diversifiera effektivt bör planerare noggrant undersöka den möjliga överlappningen mellan eventuella sektorfonder och kundens nuvarande portfölj, så att någon sektorfond som väljs innehåller minst möjliga aktier som redan hålls direkt eller innehas i en annan fond.

Många av värdepappersinnehavet inom en sektorfond återfinns också ofta i fondfamiljens vanliga fonder. Till exempel kommer stora oljelager, som ExxonMobil, sannolikt att hittas inte bara i en given fondbolag's energisektorn fond men dess flaggskepp stor kepsvärdefond också. Därför kan sektorfonder som investerar i en specifik undersektor, till exempel alternativa energikällor, ge större diversifiering än en bredare fond i vissa fall.

Medelvärde för sektorfonder

Investerare som lägger till sektorfonder i sina portföljer bör också vara medvetna om att tidsbestämning av specifika sektorer på marknaden kan vara mer riskfyllda och svårare än att försöka ta tid på marknaden som helhet. Som tidigare nämnts är delsektorfonder till och med mer volatila till sin natur än bredare baserade fonder, eftersom deras snävare fokus kommer att göra dem ännu mer sårbara för de ekonomiska cykler som kan påverka en specifik bransch, till exempel bank eller bolån.

Morningstar rekommenderar att investerare begränsar sin exponering mot en viss sektor till 5% av sin portfölj. Användningen av sådana strategier för fördelning av tillgångar och sektorer som medelkostnad i dollar eller periodisk portfölj återbalansering rekommenderas också starkt. Dessa metoder kan effektivt minska volatiliteten i sektorfonder. Sektorfonder tenderar dock att vara lämpliga för mer aggressiva investerare som söker högre avkastning över tid.

Kanske viktigast är att sektorfondinvesterare bör vara beredda att hålla sig investerade i minst 5-10 år, så att de kan uppleva hela sektorns cykliska uppgång och fall. Investerare med kortare tid än fem år står inför betydande marknadsrisker.

Sektorfondens kostnader och avgifter

Sektorfondinvesterare bör noga övervaka vad de betalar i termer av försäljningsavgifter och årliga utgifter för sektorfonder, som går högre än fonder i mer allmänna kategorier. Detta beror på att sektorfonder (i alla kategorier) saknar tillgångsbas som finns i vanliga fonder, till exempel ett flaggskeppstillväxt eller inkomstfonder. Som ett resultat njuter de inte av de efterföljande ekonomiska priser som större fonder kan erbjuda.

Investerare som deltar i strategier för marknadstiming skulle vara klokt att utforska sektorns värld spindlar och börshandlade fonder (ETF) som finns tillgängliga. Dessa ger liknande diversifiering som fonder, men handlar som aktier och kan köpas mycket billigare än traditionellt öppna medel. Många av dessa kan också vara förkortad för de investerare som använder kort försäljning som en del av en övergripande säkrings- eller investeringsstrategi.

Poängen

Sektorfonder är lämpliga för aggressiva investerare som söker exponering inom antingen en hel ekonomisektor eller ett specifikt underavsnitt därav. Överexponering för en given marknadssektor kan utsätta investerare för onödiga risker och volatilitet, och lämpliga åtgärder bör vidtas för att undvika detta.