En titt på UWTI Leveraged Oil ETN

Så du vill tjäna pengar på en oljehandel. Hur oljepriset rör sig för tillfället har du en möjlighet att få in och ut för massiva vinster. Å andra sidan, om du har fel kan ditt system gå upp i lågor.

Önskar du inte att du visste åt vilket håll oljan skulle gå? Även om ingen vet det svaret säkert, kan du öka dina odds för framgång kraftigt genom att använda logik. I det här fallet kommer vi att titta på VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (UWTI).

Det första du bör veta är att en hävstångseffekt börshandlad sedel (ETN) använder finansiella derivat och skuld för att förstärka avkastningen på ett underliggande index. Dessa är högriskaffärer som bör ses som just det: affärer. De ska inte ses som investeringar. Till exempel har UWTI under de senaste tre månaderna skrivit av 74,04%. Eftersom nyckeln till spelet är kapitalbevarandemåste denna typ av handel undvikas. Som sagt, under samma tidsram har VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI), uppskattat 192,19%. Om du ska hoppa in på vardera sidan av denna handel, måste du veta fakta.

Tyvärr är problemet med handel med ETN: s och börshandlade fonder (ETF) (bortsett från avgifter) är att marknaden kan förbli irrationell längre än du kan förbli lösningsmedel. Med andra ord, även om du har rätt kan det ta ett tag innan logiken spelas ut. Ha det i åtanke när vi går framåt. (För mer, se: Hur olje -ETF reagerar på fallande energipriser.)

På tal om logik är den främsta orsaken till minskningen av olja global deflation. Och det finns en sak som investerare och handlare måste komma ihåg: Du kan inte stoppa deflation. Du kan erbjuda en gratispengarpolicy och hitta på alla typer av kreativa sätt att "hålla ekonomin igång", men i slutändan kommer deflation att vinna. Federal Reserve, liksom andra makter, har inget intresse av att se deflation baka sitt fula huvud på sina klockor. Förmodligen handlar det om arv, inte vad som är bäst för landet på lång sikt. Allt handlar om oljepriset. Här är varför. (För mer, se: Vad avgör oljepriset.)

Deflationstips

Det börjar visa sig att Federal Reserve -politiken har skapat många bubblor. Och precis som alla deflationära miljöer är det första området som visar sprickor handelsvaror. Den globala efterfrågan på olja har minskat och utbudet har ökat. I så fall skulle det inte ta någon Mensa -medlem att inse att oljepriset borde fortsätta sjunka.

Om ekonomin måste stå på egna ben just nu - utan hjälp av Federal Reserve - skulle den behöva en mycket robust käpp för att hjälpa den att krypa framåt. Om du tvivlar på det, ställ dig själv följande fråga: ”Om ekonomin verkligen är hälsosam, varför är en enkla pengar politik fortfarande kvar? ”

Alla som uppmärksammar vet detta, och om du läser den här artikeln är du uppmärksam. Men den stora majoriteten av allmänheten är inte uppmärksam, utan går istället med den allmänna åsikten att lägre oljepriser (och bensin) relaterar till ett valår. Detta är en löjlig bedömning utan historisk noggrannhet. (För mer, se: OPEC: s beslut sänker aktierna lägre.)

Minskad efterfrågan, geopolitik

Den yttersta punkten här är att minskad global efterfrågan har lett till en deflationär miljö. När efterfrågan är låg måste priserna sjunka så att konsumenterna fortsätter att köpa produkter och tjänster. Den första antydan till en kommande deflationsmiljö är ofta i varor, precis som det var i slutet av 2008. Till exempel handlade råoljan i juli 2008 till 145 dollar/fat. Den dec. 23, 2008 handlades den till 30,28 dollar/fat. I början av 2009 befann vi oss i en deflationär miljö. Detta är dåliga nyheter för olja i dagens värld, och olja kommer sannolikt att nå 30 dollar/fat innan den når 100 dollar/fat.

En annan stor ledtråd är geopolitiska spänningar, som hänför sig till en försvagad global ekonomi. Ryssland är ett bra exempel. Dessa stigande spänningar är ytterligare ett tecken på att den globala ekonomin försvagas, inte stärks. Kom ihåg att alla är nöjda när de tjänar pengar.

Deflation kommer sannolikt att spridas i Europa först. Italien är redan där. Och hela Eurozonen såg en årlig inflation på bara 0,3% i november-en femårig lägsta. Olja kommer sannolikt att fortsätta att sjunka, vilket gör UWTI mindre attraktivt. (För mer, se: Olja och gasindustrin Primer.)

De goda nyheterna

Den enda fångsten här relaterad till deflation är att det är bra, inte dåligt. Ja, det kommer att vara exceptionellt smärtsamt i många år, men det är den enda vägen ut. Det enda sättet att växa organiskt igen är att betala av skulder och att priserna sjunker så att företag kan förnya sig mer och fastighet kan bli överkomligt för den genomsnittliga individen/familjen. Så här kommer rikedom att skapas igen i Amerika... om många år. (För mer, se: Uppsidan av deflation.)

Poängen

Om du ska initiera någon position i UWTI, bör det vara in och ut på en död katt studsar. Men det är nästan omöjligt att ta tid och extremt riskabelt. Det finns mycket bättre handels- och investeringsmöjligheter tillgängliga just nu. Gör din egen forskning innan du fattar investerings-/handelsbeslut. (För mer, se: The Dead Cat Bounce: A Bear in Bull's Clothing?)

Dan Moskowitz äger inte aktier i UWTI.