En introduktion till LIBOR

När de flesta amerikaner tänker på brittisk import, framkallar deras sinne förmodligen bilder av James Bond- och Monty Python -filmer. Dessa är alla fina bidrag, och med framgången med den ovannämnda brittiska importen är det svårt att argumentera för deras betydelse, men möjligen har den viktigaste importen från England en direkt inverkan på många amerikaners plånböcker, särskilt husägare. I den här artikeln kommer vi att förklara ett lite förstått men extremt relevant finansiellt verktyg som används över hela världen: London Interbank Erbjuden ränta (LIBOR).

Vad är LIBOR?

LIBOR motsvarar ränta på federala medel, eller räntan en bank tar ut en annan för en lån. Tillkomsten av LIBOR kan spåras till 1984, då British Bankers Association (BBA) försökte lägga till korrekta handelsvillkor på aktivt handlade marknader, såsom utländsk valuta, terminsavtaloch ränteswappar. LIBOR -räntor användes först på finansmarknaderna 1986 efter att testkörningar genomförts under de två föregående åren. Idag har LIBOR nått en sådan storlek att kursen publiceras dagligen av BBA cirka klockan 11:45 GMT.

LIBORs räckvidd känns tusentals mil bort från Themsen; den används som den centrala referenspunkten för finansiella instrument, t.ex. terminsavtal, amerikanska dollarn, ränteswappar och rörlig räntabolån.

Räckvidden för LIBOR

LIBOR fastställs av 16 internationella medlemsbanker och enligt vissa uppskattningar sätter räntorna över på svindlande 360 ​​biljoner dollar finansiella produkter över hela världen. Inkluderade i dessa produkter är bolån med justerbar ränta (Vapen). I perioder med stabila räntor kan LIBOR ARM vara attraktiva alternativ för husköpare. Dessa bolån har nr negativ amortering och erbjuder i många fall rättvisa priser för förskottsbetalning. Den typiska ARM indexeras till LIBOR-räntan på sex månader plus 2-3%.

LIBORs räckvidd slutar inte med husägaren. Satsen används också för att beräkna räntor för småföretagslån, studielån och kreditkort. Ofta känns inte LIBORs tunga hand direkt av husägare eller andra som behöver lån. När USA: s räntemiljö är stabil och ekonomin blomstrar, brukar allt vara bra med LIBOR.

Tyvärr finns det en annan sida av det myntet. Under tider av ekonomisk osäkerhet, särskilt i utvecklade länder, visar LIBOR -räntorna tecken på överdriven volatilitet, vilket gör det svårare för banker att göra och ta emot lån bland varandra. Det problemet överförs till personer som söker lån från banken. Om kontanter är knappa eller till en premie för din lokala bank, debiterar banken helt enkelt dig, låntagaren, en högre ränta eller värre, lånar dig inte pengarna alls.

Om tiderna är dåliga, titta på LIBOR

En annan framträdande egenskap hos LIBOR är att det kan späda effekterna av Fed -räntesänkningar. De flesta investerare tycker att det är bra när Fed sänker räntorna, eller åtminstone välkomnar de nyheterna. Om LIBOR -priserna är höga ser Fed -nedskärningarna mycket ut som att ta en semester till Hawaii och få regn varje dag. Höga LIBOR -räntor hindrar människor från att få lån, vilket gör en lägre Fed -diskonteringsränta till en händelse för den genomsnittliga personen. Om du har en subprime inteckning, måste du titta på LIBOR -priser med ett nära öga eftersom nästan 1 biljon dollar i subprime ARM indexeras till LIBOR.

Medan LIBOR -åtgärder i förhållande till valutamarknaderna avser mer valutor, t.ex. euro, det brittiska pundet, den japanska yenen och andra, är dess dagliga inverkan på värdet av de dollar som spenderas i USA försumbar, även om det är värt att notera att LIBOR är mycket relevant för kurser på euron eller amerikanska dollar som innehas av utländska banker. Euron står för ungefär 20% av de totala dollarreserverna.

Poängen

LIBOR är inte sexig, och det är tveksamt att någon ser fram emot nästa release av LIBOR -data med samma förväntan på att se nästa James Bond -film. Som sagt, alla med ett kreditkort eller en önskan att äga ett hem måste vara medvetna om LIBOR. LIBOR är den sanna brittiska monarkin, åtminstone för de globala finansmarknaderna - och din personliga resultat.