Utforska fördelarna och riskerna med inversa ETF: er

Vad är en invers ETF?

En omvänd ETF är en börshandlad fond (ETF) konstruerad med hjälp av olika derivat att dra nytta av en värdeminskning av ett underliggande riktmärke. Att investera i inversa ETF liknar att ha olika korta positioner, vilket innebär att låna värdepapper och sälja dem med hopp om att återköpa dem till ett lägre pris.

En invers ETF är också känd som en "Short ETF" eller "Bear ETF".

Förstå inversa ETF: er

Många omvända ETF använder dagliga terminsavtal för att producera sin avkastning. A terminsavtal

är ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång eller värdepapper till en bestämd tid och pris. Futures tillåter investerare att satsa på riktningen för ett värdepapperspris.

Omvänd ETF: s användning av derivat - som terminsavtal - gör det möjligt för investerare att satsa på att marknaden kommer att minska. Om marknaden faller, stiger den omvända ETF med ungefär samma procentsats minus avgifter och provisioner från mäklaren.

Omvända ETF: er är inte långsiktiga investeringar eftersom derivatkontrakten köps och säljs dagligen av fondens förvaltare. Som ett resultat finns det inget sätt att garantera att invers ETF kommer att matcha det långsiktiga resultatet för indexet eller aktierna som det spårar. Den frekventa handeln ökar ofta fondkostnaderna och vissa omvända ETF kan bära kostnadskvoter på 1% eller mer.

Omvända ETFer vs. Kortsäljning

En fördel med omvända ETF: er är att de inte kräver att investeraren har ett marginalkonto som skulle vara fallet för investerare som vill ingå korta positioner. Ett marginalkonto är ett där en mäklare lånar ut pengar till en investerare för att handla. Marginalen används med kortslutning - en avancerad handelsaktivitet.

Investerare som går in i korta positioner lånar värdepapper - de äger dem inte - så att de kan sälja dem till andra handlare. Målet är att köpa tillbaka tillgången till ett lägre pris och varva ner affären genom att lämna tillbaka aktierna till marginalgivaren. Det finns dock risken för att värdepapperet stiger istället för att falla och investeraren måste köpa tillbaka värdepappren till ett högre pris än det ursprungliga marginalerade försäljningspriset.

Förutom ett marginalkonto kräver short selling en aktielåneavgift betalas till en mäklare för att låna de aktier som är nödvändiga för att sälja kort. Aktier med hög kort intresse kan leda till svårigheter att hitta aktier som är korta, vilket ökar kostnaden för short selling. I många fall kan kostnaden för att låna kort till aktier överstiga 3% av det lånade beloppet. Du kan se varför oerfarna handlare snabbt kan komma in över huvudet.

Omvänt har inversa ETF: er ofta utgiftsförhållanden på mindre än 2% och kan köpas av alla som har ett mäklarkonto. Trots kostnadskvoten är det fortfarande lättare och billigare för en investerare ta position i en invers ETF än att sälja aktier kort.

Typer av omvända ETF: er

Det finns flera omvända ETF: er som kan användas för att tjäna på nedgångar i breda marknadsindex, till exempel Russell 2000 eller den Nasdaq 100. Det finns också omvända ETF: er som fokuserar på specifika sektorer, såsom finanser, energi eller konsumentklammer.

Vissa investerare använder inversa ETF: er för att tjäna på marknadsnedgångar medan andra använder dem för att göra det säkra sina portföljer mot sjunkande priser. Till exempel kan investerare som äger en ETF som matchar S&P 500 säkra nedgångar i S&P genom att äga en invers ETF för S&P. Säkring har dock också risker. Om S&P stiger, måste investerare sälja sina inversa ETF: er eftersom de kommer att uppleva förluster som kompenserar för eventuella vinster i deras ursprungliga S & P -investering.

Omvända ETF: er är kortsiktiga handelsinstrument som måste tidsinställas perfekt för att investerare ska tjäna pengar. Det finns en betydande risk för förluster om investerare avsätter för mycket pengar till inversa ETF: er och tidsinstallerar sina in- och utgångar dåligt.

Dubbla och tredubbla inversa ETF: er

A hävstångseffekt är en fond som använder derivat och skuld för att förstora avkastningen på ett underliggande index. Vanligtvis stiger eller sjunker en ETF: s pris en-till-en-baserat jämfört med indexet det spårar. En hävstångs -ETF är utformad för att öka avkastningen till 2: 1 eller 3: 1 jämfört med index.

Levererade omvända ETF: er använder samma koncept som hävstångsprodukter och syftar till att ge en förstorad avkastning när marknaden faller. Till exempel, om S&P har minskat med 2%, kommer en 2X-leveraged invers ETF att ge investeraren en avkastning på 4% exklusive avgifter och provisioner.

Verkligt exempel på en omvänd ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) ger omvänd exponering för stora och medelstora företag i S&P 500. Det har en kostnadskvot på 0,90% och över 1,77 miljarder dollar i nettotillgångar. ETF: n syftar till att tillhandahålla en endags handelsinsats och är inte avsedd att hållas mer än en dag.

I februari. 2020 minskade S&P och som ett resultat från och med februari. 17, 2020, steg SH från 23,19 dollar till 28,22 dollar den 23 mars 2020. Om investerare hade varit i SH under dessa dagar, skulle de ha realiserat vinster.