Venture Capital Trust (VCT) Definition

Vad är ett Venture Capital Trust (VCT)?

Ett riskkapitalfond (VCT) är en börsnoterad, sluten fond som finns i Storbritannien. utformat som ett sätt för enskilda investerare att få tillgång till riskkapital investeringar via kapitalmarknader. Riskkapitalföretag fungerar genom att söka efter potentiella riskkapitalinvesteringar i små onoterade företag för att generera högre än genomsnittet, riskjusterad avkastning för sina investerare. Många riskkapitalfonder är noterade på Londonbörsen (LSE), som investerar i företag som kanske inte ens är noterade på börsen själv.

Förstå Venture Capital Trusts (VCT)

Riskkapitalfonder är ett populärt fordon för investerare som vill investera i en diversifierad portfölj av riskkapitalinvesteringar. Dessa portföljer ger investerare tillgång till privata marknadsinvesteringar och ger dem också en minoritetsandel i starten. Fondförvaltare är inriktade på att investera riskkapital för inkomst och kapitalvinster, som returneras till aktieägarna i former som utdelning.

Riskkapitalfonder finns främst i Storbritannien där de först introducerades 1995 för att stödja tillväxt i småföretag i Storbritannien. De är jämförbara med affärsutvecklingsföretag i USA eftersom det inte finns någon direktbörs motsvarande VCT i USA. Aktierna i brittiska riskkapitalfonder är unikt strukturerade för att erbjuda skatteeffektivitet. Aktier kan köpas direkt från fondförvaltaren i ett nytt erbjudande eller aktivt handlas på andrahandsmarknaden med många noteringar på Londonbörsen. Dessa aktier erbjuder potential för hög avkastning genom investeringar i privata företag med hög tillväxt. De erbjuder också skattefördelar, vilket ofta avlastar investerare från många av de skattekonsekvenser som finns i närheten utdelning och realisationsvinster, eller erbjuder lägre skattesatser.

Riskkapitalfonder är begränsade av vissa regler som reglerar andelen fondtilldelningar. Föreskrifter kräver att 70% av investeringarna måste fördelas till kvalificerade investeringar inom tre år. Dessutom kan 30% av medlen allokeras till statspapper, gyltar, eller blue-chip-aktier. Trusterna är också begränsade till 15% i ett enda innehav och de kan inte investera mer än 1 miljon pund per företag per skatteår.

Typer av riskkapitalfonder

Inom VCT -världen finns det många olika typer av VCT: er som investerar i olika typer av företag inom branscher och under fasta tidsperioder. VCT som är inställda för att investera på obestämd tid kallas vintergröna VCT, medan vissa kortsiktiga riskkapitalfonder som kallas VCT med begränsad livslängd är endast utformade för att ge inkomster för några få år.

Dessutom är generalistiska VCT -företag förtroenden som tenderar att diversifiera sig över flera sektorer och branscher. I kontrakt fokuserar specialist VCT på en sektor i taget. Investerare som har ett särskilt intresse eller en bakgrund inom teknik kan till exempel välja att säkra sina satsningar på ett specialiserat teknikfokuserat VCT. Den sista typen av VCT kallas ett AIM -riskkapitalistiskt förtroende. Den fokuserar på företag som redan är offentliga eller på väg att bli offentliga på LSE: s alternativa investeringsmarknad (SYFTE).

Verkligt exempel på riskkapitalfonder

Hargreaves Lansdown är en av de mest aktiva mäklare-återförsäljare som stöder distribution av riskkapitalfonder. Företaget annonserar och erbjuder nya förtroendeandelar från ledande chefer i branschen. De Bläckfisk Titan VCT ger ett exempel på ett erbjudande om riskkapitalförtroende. Octopus hanterar över 825 miljoner pund i VCT. Det investerar i över 75 företag i ett tidigt skede med egenskaper med hög tillväxt. År 2019 rapporterade VCT en total avkastning på 3,3%. Vissa nuvarande portföljbolag inkluderar myTomorrows, Elvie och Secret Escapes, medan fonden tidigare har stödde "några av Storbritanniens mest framgångsrika entreprenörer, inklusive grundarna av Zoopla Property Group och graze.com. "