Enterprise Value vs. Kapitalvärde: Vad är skillnaden?

Enterprise Value vs. Kapitalvärde: En översikt

Företagsvärde och eget värde är två vanliga sätt att ett företag kan värderas vid en fusion eller förvärv. Båda kan användas vid värdering eller försäljning av ett företag, men var och en har en något annorlunda uppfattning. Medan företagsvärdet ger en korrekt beräkning av ett företags totala nuvärde, liknande en balansräkning, ger eget kapitalvärdet en ögonblicksbild av både nuvarande och potentiellt framtida värde.

I de flesta fall, en börsinvesterare, eller någon som är intresserad av att köpa en bestämmande inflytande i ett företag, kommer att förlita sig på ett företagsvärde för ett snabbt och enkelt sätt att uppskatta värdet. Kapitalvärde, å andra sidan, används ofta av ägare och nuvarande aktieägare för att hjälpa till att forma framtida beslut.

Enterprise Value

Företagsvärde utgör mer än bara utestående eget kapital. Det avslöjar teoretiskt hur mycket ett företag är värt, vilket är användbart för att jämföra företag med olika kapitalstrukturer eftersom kapitalstrukturen inte påverkar värdet på ett företag.

Vid köp av ett företag måste en förvärvar anta det förvärvade företagets skuld, tillsammans med företagets kontanter. Att förvärva skulden ökar kostnaden för att köpa företaget, men att förvärva kontanterna minskar kostnaden för att förvärva företaget.

Företag beräknar företagsvärdet genom att lägga till börsvärde, eller marknadsvärde, plus alla skulder i företaget. Skulder kan inkludera räntor till aktieägare, preferensaktier och annat sådant som företaget är skyldigt. Om du drar från alla kontanter eller likvida medel som företaget för närvarande innehar får du företagsvärdet. Tänk på företagsvärdet som ett företags balansräkning, som redovisar alla aktuella aktier, skulder och kontanter.

Eget kapitalvärde

Eget kapital utgör värdet av bolagets aktier och lån som aktieägarna har ställt till förfogande för verksamheten. Beräkningen för eget värde tillför företagsvärde till överflödiga tillgångar (icke-operativa tillgångar) och subtraherar sedan skulden netto med tillgängliga kontanter. Det totala eget kapitalvärdet kan sedan delas upp ytterligare i värdet på aktieägarlån och (både vanliga och föredragna) aktier.

Föredragna aktier och aktieägarlån betraktas som skuld. Däremot inkluderar eget värde dessa instrument i sin beräkning. Kapitalvärdet använder samma beräkning som företagsvärdet men lägger till värdet av optioner, konvertibla värdepapper och andra potentiella tillgångar eller skulder för företaget. Eftersom det tar hänsyn till faktorer som för närvarande kanske inte påverkar företaget, men kan när som helst, ger eget kapitalvärde en indikation på potentiellt framtida värde och tillväxtpotential. Kapitalvärdet kan fluktuera vilken dag som helst på grund av normal stigning och nedgång aktiemarknad.