Material Icke -offentlig information Definition
Vad är materiell icke -offentlig information?
Väsentlig icke -offentlig information är data som rör ett företag som inte har offentliggjorts men kan påverka dess delat pris. Det strider mot lagen för innehavare av icke -offentlig materiell information att använda informationen till sin fördel vid handel med aktier. Det är också olagligt att dela denna information med andra som använder den för att tjäna pengar på marknaden.
Viktiga takeaways
- Material icke -offentlig information avser företagsnyheter eller information som ännu inte har offentliggjorts och som också kan påverka aktiekursen.
- Det är olagligt att använda denna typ av information för sin fördel vid handel med aktier eller andra värdepapper.
- Juridiskt spelar det ingen roll hur viktig icke -offentlig information erhålls, eller om personen som agerar på den är anställd av företaget eller inte.
- Insiderhandel är olagligt när det handlar om användning av icke -offentlig materialinformation.
Förstå materiell icke -offentlig information
Det spelar ingen roll hur den icke -offentliga informationen mottogs eller om personen är anställd av företaget. Anta till exempel att någon lär sig om icke -offentlig materiell information från en familjemedlem och delar den med en vän. Om vännen använder detta insiderinformation för att tjäna på börsen, då skulle alla tre inblandade personer kunna åtalas.
Det bästa sättet att undvika juridiska problem är att undvika att dela med sig av icke -offentlig information.
Lär dig inför allmänheten att ett företags förväntade sig vinst per aktie (EPS) för ett givet kvartal kan vara betydligt svagare än väntat skulle vara väsentlig icke -offentlig information. Att få information om utvecklingen i en pågående rättegång som involverar ett företag är ett annat exempel.
Materialitet är också en väsentlig del av definitionen av materiell icke -offentlig information. Den icke -offentliga informationen måste vara tillräckligt stor för att ändra priset på ett företags aktier. Om en kassör som arbetar på ett stort företag får veta att deras timmar kommer att minskas nästa månad, är det icke -offentlig information. Det är dock inte väsentligt eftersom det inte kommer att flytta aktiekursen.
Material Icke -offentlig information vs. Insiderhandel
I motsats till populära missuppfattningar, inte alla insiderhandel är olagligt. Insiders är lagligt tillåtna att köpa och sälja aktier i deras företags aktier, förutsatt att transaktionerna registreras och arkiveras hos säkerhet och utbytesprovision (SEC).
Den olagliga typen av insiderhandel sker när viktig icke -offentlig information används för att få en orättvis fördel. Till exempel, säger en marknadsdirektör på ett bilföretag som hör ett möte mellan erbjudande för verkställande direktören (VD) och ekonomichef (CFO). Tre dagar innan företaget släpper sitt resultat säger CFO till VD att företaget inte uppfyllde sina förväntade intäktsprognoser och förlorade pengar under det senaste kvartalet.
Direktören med den icke -offentliga informationen vet att en kusin äger flera aktier i företaget och råder denna kusin att sälja dem direkt. Det är ett exempel på väsentlig icke -offentlig information eftersom de senaste finansiella resultaten ännu inte har offentliggjorts för allmänheten.
Tänk dig att kusinen som nämns ovan sedan säljer aktier nästa dag innan vinstsiffrorna släpps. Att vidta åtgärder mot denna insiderinformation kan anses vara olaglig insiderhandel eftersom det skapar en orättvis fördel gentemot andra investerare. Om kusinen däremot väntar på att sälja aktier tills siffrorna släpps för allmänheten är det mer troligt att handeln är laglig. Vid denna tidpunkt skulle uppgifterna vara offentligt tillgänglig information i stället för icke -offentlig materialinformation.
Exempel på icke -offentlig information
Det finns många typer av företagsinformation som kan betraktas som icke -offentlig materiell information. Ibland kommer denna information från det berörda företaget. Alternativt kan det komma från tillsynsmyndigheter, lagstiftare, kreditbyråereller finansinstitut.
Andra exempel på väsentlig icke -offentlig information inkluderar kritiska finansiella anmälningar som resultatrapporter. Kommande företagsåtgärder som kan flytta priset på en aktie betraktas ofta som icke -offentlig materiell information också. Exempel inkluderar förkunskaper om initiala offentliga erbjudanden (Börsintroduktioner), förvärv, återköp av aktier eller delar upp.
Resultaten av pågående rättsliga förfaranden kan också betraktas som väsentlig icke -offentlig information. Sådana resultat inkluderar beslut i rättegångar och domar av myndigheter som Food and Drug Administration (FDA) och National Highway Traffic Safety Administration.