Hur fungerar Blockchain ETF: er?

Den globala mani kring kryptokurvens underliggande blockchain -teknik öppnar nya vägar för investeringar och handel genom nyligen lanserade börshandlade fonder (ETF).

Även om amerikanska tillsynsmyndigheter har avvisat ETF: er baserade på bitcoins, har de godkänt blockchain-baserade ETF: er och banat väg för lansering av ETF baserat på den underliggande tekniken. Kanadensiska tillsynsmyndigheter har också godkänt landets första blockchain ETF kallad Blockchain Technologies ETF (HBLK), som lanserades i början av februari 2018. (Se även: SEC nekar Winklevoss Twins 'Bud för att lansera Bitcoin ETF.)

Två nyligen lanserade blockchain -ETF: er i USA inkluderar Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF och Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, som har lyckats samla 240 miljoner dollar i investeringar på en vecka, vilket är en anmärkningsvärd bedrift för nya lanseringar.

Denna artikel undersöker blockchain -ETF: er, hur de fungerar, var de investerar, den underliggande metodiken de följer och de inneboende riskerna.

Blockchain potential

Medan det blockchain-baserade monetära systemet, som bitcoin, granskas av olika tillsynsmyndigheter över hela världen, har det underliggande begreppet blockchain sett hög anpassningsförmåga och potential.

Utöver kryptovalutor finner blockchain ökad användning inom olika andra sektorer, inklusive tjänster, supply chain management, utveckling av digitala appar, digital underhållningsindustri, bioteknik och till och med lantbruk. Detta har fått många teknikföretag att anamma blockchain -tekniken för att utveckla nya system, och också utforska möjligheterna att överföra de befintliga systemen till blockchain -bas för ökad effektivitet och förbättring utnyttjande.

Enligt BLCN ETF: er faktablad, blockchain har potential att spara infrastrukturkostnader för banker i intervallet 15 till 20 miljarder dollar år 2022. Dessutom förväntas cirka 10% av den globala BNP lagras på blockchain -plattformar.

Investeringar i Blockchain Subsector

Investerare öppnar upp för tanken på att investera i blockchain, som växer fram som en specialiserad delsektor som ibland klassificeras under teknologisektorn och ibland under finansiering sektor.

Dessa investeringar kan göras på olika sätt. Till exempel kan man direkt köpa virtuella valutor som tillhör olika blockchain-baserade system, som eter-token på Ethereum. Det kan emellertid vara en komplex affär för den vanliga investeraren och kan också innebära risk för förluster om just det blockchain -systemet skulle misslyckas. (Se även, En introduktion till Ethereum Classic.)

Ett enkelt tillvägagångssätt är att investera i aktier i börsnoterade företag som arbetar i blockchain -utrymmet. Till exempel, om IBM gör betydande framsteg i utvecklingen av blockchain-baserade system och får intäkter från det, kan deras aktieägare förvänta sig att dra nytta av ökad avkastning på IBM-aktier. Detta tillvägagångssätt innebär dock också aktiespecifik risk. (För mer, se IBM kunde rida Blockchain Craze till nya höjder.)

Blockchain ETF: er

Ange blockchain ETF: er, som erbjuder ett effektivt investeringsmedel för att investera i en utvald korg med blockchain-specifika aktier. En ETF, eller börshandlad fond, erbjuder dubbla fördelar - den erbjuder diversifiering genom att sprida pengar över flera aktier som en ömsesidig fonder och lev realtidshandelsmöjligheter som en aktie som förändras för varje fästing, så att intradagens handelsmöjligheter kan aktiveras handlare.

Sådana blockchain -ETF: er spårar prestanda för ett underliggande index som fungerar som ett riktmärke.

Underliggande index och metodik

Låt oss undersöka det underliggande indexet och metoden bakom hur en ETF fungerar med ett exempel.

BLCN ETF är en passivt förvaltad ETF som försöker spåra prestanda för ett specialdesignat index som kallas Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Detta index består av företag som är involverade i forskning, utveckling, support eller användning av blockchain -tekniken och tillhörande företag.

Indexmetoden tilldelar varje potentiell företagsaktie en "Blockchain -poäng" som kan vara en kvalificerad kandidat för inkludering i detta index. Denna poäng är baserad på flera faktorer om hur företagets verksamhet bidrar till blockchain -ekosystemet, dess blockchain produktmognad och tillhörande ekonomisk påverkan, investeringar och utgifter för forsknings- och utvecklingsaktiviteter, företagsresultat och innovationer.

Denna faktorbaserade metod säkerställer att potentialen hos ett blockchainföretag och dess verksamhet mäts med högre noggrannhet för realistiska ekonomiska vinster, renoverade affärsutsikter och drift kompetens. De 50 till 100 företagen med de bästa Blockchain -poängen kvalificerar sig för detta index, och samma aktier replikeras i BLCN ETF. Indexet balanseras om var sjätte månad.

Å andra sidan är BLOK ETF en aktivt förvaltad ETF som syftar till att investera i globala företag som får betydande inkomster från transformationsrelaterat datadelningsrelaterat företag, eller är engagerade i forskning och utveckling, proof-of-concept-testning och/eller implementering av liknande teknologi.

Industri och regional täckning

För både BLCN och BLOK ETF: er är globala företag från ett brett spektrum av industrisektorer öppna för investeringar. De inkluderar företag från bank- och finanssektorn, teknik, IT -tjänster, hårdvara, internet, telekomtjänster, och till och med bioteknik som kan använda någon form av datadelning eller blockchain-baserad system. (Se även: Kan Blockchain göra mediciner billigare och säkrare?)

Till exempel innehar BLCN ETF holdingbolag som Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) och Barclays PLC (BCS), medan BLOK ETF: s innehav inkluderar Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. och GMO Internet Inc.

Eftersom blockchain -tekniken förblir öppen och global, ingår företag från hela världen i dessa ETF: er. Regionalt har båda ETF: erna huvuddelen av exponeringen för Nordamerika-baserade blockchain-företag, medan resten delas av asiatiska och europeiska företag i varierande proportioner.

Blockchain ETF Risker

Ingen investering blir riskfri, och samma sak gäller för blockchain-ETF: er.

Som en temabaserad investering har blockchain-ETF: er en inneboende risk för prestanda, icke-anpassningsbarhet eller misslyckande i blockchain-ekosystemet. Även om det finns en ökande acceptans för blockchainsystem, är konceptet fortfarande i en begynnande fas och förblir beroende av utvecklingen av det övergripande ekosystemet, blockchain -nätverkets tillförlitlighet och stabilitet, dess konfiguration och dess framgångsrika adoption.

En annan inneboende risk är att man kan satsa en betydande del pengar på teknikbaserade startups som är benägna att misslyckas. Även om diversifieringen genom ETF: er minskar sådan aktiespecifik risk i hög utsträckning, kvarstår ändå risken för att vissa innehav inte fungerar bra.

Dessutom finns det en blandad väska i de bästa holdingbolagen i sådana ETF: er, som har en stor överlappning med befintliga teknik- och internetföretag.

Till exempel, även om Microsoft och IBM är bland de främsta innehavarna för både BLCN och BLOK, så är de det i huvudsak teknikföretag som får en större andel av sina intäkter från icke-blockchain-baserade produkter och tjänster. På samma sätt är Cisco och Intel främst hårdvarukomponentsföretag som får de flesta av sina intäkter från nätverksutrustning och datorprocessorer, samtidigt som de har en begränsad andel från hårdvara som används i blockchain-baserade system.

Blockchainsegment kan endast bidra med en liten del av de totala intäkterna till sådana aktier, vilket gör den totala avkastningen sårbar för att de flesta segment som inte är blockchain inte fungerar.

Man måste också vara medveten om kostnadskvoten som tas ut av fondhus och de handelsavgifter som tas ut av sådana ETF -andelar.

När du köper sådana ETF: er måste du ta hänsyn till det faktum att de satsar på en blandad påse med aktier som förväntas dra nytta av i längden från den totala uppkomsten av blockchain.

Poängen

Blockchain ETF: er har öppnat en ny horisont för vanliga investerare att dra nytta av blockchainsektorn. Medan fasta troende på blockchain-teknik kan investera i sin utvalda ETF på lång sikt, kan de som söker kortsiktiga eller intradagiga handelsmöjligheter också aktivt handla dem som en aktie. (Se även, Vad är skillnaden mellan Blockchain ETF och Bitcoin ETF?)

Att investera i kryptovalutor och andra initiala myntoffer ("ICO") är mycket riskabelt och spekulativt, och den här artikeln är inte en rekommendation från Investopedia eller författaren att investera i kryptovalutor eller andra ICO: er. Eftersom varje individs situation är unik, bör en kvalificerad professionell alltid rådfrågas innan du gör några ekonomiska beslut. Investopedia lämnar inga utfästelser eller garantier angående riktigheten eller aktualiteten i den information som finns här.